Ce sunt operațiunile de finanțare
Operațiunile de finanțare implică convertirea datoriilor pe termen scurt în datorii pe termen lung. Acest proces creează o previziune de rambursare mai stabilă prin trecerea la vehicule previzibile cu dobândă fixă.
BREAKING DOWN Operațiuni de finanțare
Operațiunile de finanțare oferă guvernelor și entităților comerciale oportunitatea de a consolida obligațiile de datorie pe termen scurt în instrumente de datorie pe termen lung, cum ar fi obligațiunile, care au o rată fixă. Majoritatea investitorilor consideră că instrumentele de datorie cu date de rambursare a unui an sau mai puțin ca fiind de natură pe termen scurt, în timp ce datoria pe termen lung, de obicei, nu necesită rambursare completă pentru un an sau mai mult. În timp ce rata dobânzii la datoria pe termen scurt, de obicei, este mai mică decât rata dobânzii la datoria pe termen lung, variabilitatea ratelor dobânzilor emise pe termen scurt prezintă un risc redus pentru companiile sau guvernele care au nevoie de finanțarea datoriei pe termen lung.
Atunci când guvernele sau întreprinderile efectuează operațiuni de finanțare, acestea caută un mijloc de creanță pe termen lung care să poată oferi finanțare adecvată pentru cheltuielile operaționale preconizate pe termen lung, în timp ce înlocuiește datoriile pe termen scurt aflate în prezent în bilanț. Deținerea de obligații pe termen scurt oferă o oportunitate de a cumpăra datorii pe termen lung mai strategic și mai puțin frecvent, deoarece șansele de mișcare a ratei dobânzii mari rămân relativ mici pe termen scurt.
Datorii pe termen scurt și pe termen lung
În timp ce companiile și guvernele pot obține datorii pe termen scurt în condiții de rată fixă sau cu rată variabilă, orice fonduri care nu sunt rambursate în decursul unui an devin supuse modificărilor de rată prin definiție, deoarece companiile sau guvernele ar trebui să refinanțeze datoria în într-un fel cum s-a ajuns. Rata dobânzii la vehiculele cu datorie cu rată variabilă se resetează periodic, la un interval stabilit de emitentul datoriei. Ratele dobânzilor la datoria cu rată fixă pe termen scurt s-ar reseta în mod efectiv, pe măsură ce companiile sau guvernele refinanțează instrumente noi la ratele prevalente.
Emitenții oferă rate ale dobânzii mai mari la datoria pe termen lung pentru a se potrivi cu riscul mai mare de neplată pe o perioadă mai lungă de scadență. În același timp, natura fixă a ratelor oferă entității care ia împrumutul cu o stabilitate mai mare, deoarece dobânda se acumulează mai previzibil pe parcursul rambursării. Ratele fixe oferă, de asemenea, protecție într-un mediu cu rata dobânzii în creștere, întrucât ratele dobânzilor pe termen scurt cresc și ratele flotante se restabilesc la niveluri mai ridicate.
Ratiile de capitalizare și de capitalizare finanțate
Companiile consideră că datoriile pe termen scurt din bilanț sunt nefondate. Datoria pe termen scurt poate include atât împrumuturi bancare sau emisiuni de datorii corporative cu date de scadență sub un an. Companiile consideră că datoriile pe termen lung sunt datorii finanțate pentru bilanț.
Investitorii folosesc datoriile finanțate pentru a calcula două raporturi importante pe care le folosesc pentru a determina sănătatea financiară a unei companii. Raportul de capitalizare privește datoria pe termen lung a unei companii ca o proporție din capitalizarea totală a acesteia. Raportul net al capitalului de lucru al unei companii privește datoria pe termen lung ca o proporție din capitalul existent al companiei. În cele mai multe cazuri, investitorii preferă să vadă raporturi nete de capital de lucru sub 1: 1.
