Ce este o încărcare de întârziere?
O sarcină de întârziere este o taxă plătită de investitori la vânzarea acțiunilor fondului mutual și este exprimată ca procent din valoarea acțiunilor fondului. O sarcină de întoarcere poate fi o taxă forfetară sau poate scădea treptat în timp, de obicei în cinci până la zece ani. În ultimul caz, procentul este cel mai mare în primul an și scade până la scăderea la zero.
TAKEAWAYS CHEIE
- O sarcină de întârziere este o taxă plătită de investitori la vânzarea acțiunilor fondului mutual și este exprimată ca procent din valoarea acțiunilor fondului. În toate cazurile, încărcătura este plătită unui intermediar financiar și nu este inclusă în cheltuielile de exploatare ale fondului.De asemenea sarcinile front-end, investitorii pot evita de multe ori comisioanele de încărcare din partea de întoarcere prin deținerea fondului timp de cinci-zece ani. fondurile (ETF) și fondurile mutuale fără încărcare sunt disponibile pe scară largă și nu au încărcături de întârziere.
Înțelegerea încărcărilor de întoarcere
O taxă de vânzare amânată contingentă este un tip de încărcare care depinde de perioada de deținere. Încărcările de tip back-end sunt, de asemenea, cunoscute sub denumirea de taxe de vânzare în retard. Un alt termen pentru o încărcare de întoarcere este o taxă de ieșire.
Încărcările de tip back-end apar de obicei atunci când un fond oferă clase de acțiuni diferite. Acțiunile de clasă A în general încarcă o încărcare frontală, în timp ce acțiunile de clasă B și clasa C poartă de obicei o încărcătură de întoarcere. În esență, fondurile cu clase de acțiuni poartă taxe de vânzare (spre deosebire de fonduri fără sarcină). Clasa aleasă determină structura taxelor pe care o plătește un investitor.
Taxele de vânzare sau încărcările sunt de obicei utilizate de fondurile mutuale și reprezintă o modalitate prin care consilierii financiari pot câștiga o comisie pentru vânzarea acțiunilor unui fond către investitori. Aceste fonduri mutuale oferă clase de acțiuni diferite cu structuri de taxe diferite pentru investitori. O încărcătură de întoarcere nu trebuie confundată cu o taxă de răscumpărare. Unele fonduri mutuale percep o taxă de răscumpărare pentru a descuraja tranzacțiile frecvente, ceea ce poate interfera cu obiectivul de investiții al fondului.
Structuri de taxe în clase diferite de acțiuni
Acțiunile din clasa A percep de obicei o sarcină front-end, care iese din investiția inițială. Acțiunile din clasa B nu au de obicei sarcina front-end. În schimb, acestea pot transporta o încărcătură de întoarcere care este percepută atunci când investitorul își răscumpără acțiunile fondului mutual.
Acțiunile din clasa C sunt considerate a fi un tip de fond de încărcare la nivel. De obicei, nu percep taxe front-end, dar percep taxele reduse. Cu toate acestea, acțiunile din clasa C tind să aibă cheltuieli de exploatare mai mari. În toate cazurile, sarcina este plătită unui intermediar financiar și nu este inclusă în cheltuielile de funcționare ale unui fond.
Beneficiile încărcărilor de întoarcere
Deși încărcările de întoarcere sunt adesea criticate, acestea prezintă unele avantaje:
- Încărcările de retragere descurajează răsturnarea și retragerea anticipată inutilă. La fel ca încărcările front-end, investitorii pot evita de multe ori comisioanele de încărcare prin reținerea fondului timp de cinci-zece ani.
Critici ale încărcărilor de întoarcere
Încărcările de întoarcere reprezintă în general o cheltuială inutilă pentru majoritatea investitorilor din secolul XXI. Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) și fondurile mutuale fără încărcare sunt disponibile pe scară largă și nu au încărcături de rezervă. În special:
- Încărcările din spate se adaugă la comisioane fără a crește neapărat rentabilități. Este ușor de trecut cu vederea încărcările de întoarcere atunci când investesc pentru prima dată într-un fond mutual.
Încărcările din spate se adaugă la taxe fără a crește neapărat randamentele.
Exemplu din lumea reală
Clasa B din fondul de venit de la Putnam pentru capitaluri proprii este un exemplu de fond cu o încărcare de întoarcere. Această clasă de acțiuni din fondul de 13 miliarde de dolari are o taxă de vânzare amânată maximă de 5% și scade treptat până la dispariția totală în al șaptelea an. De asemenea, fondul are un raport de cheltuieli de 1, 66%, la 30 septembrie 2019.
