Ce sunt ratele de angrenare?
Raporturile de performanță reprezintă un grup de raporturi financiare care compară o formă de capitaluri proprii (sau de capital) cu datorii sau fonduri împrumutate de companie. Gearing-ul este o măsurare a levierului financiar al entității, care demonstrează gradul în care activitățile unei firme sunt finanțate din fondurile acționarilor versus fondurile creditorului.
Raporturile de avans sunt o măsură a pârghiei financiare care demonstrează gradul în care operațiunile unei firme sunt finanțate din capitaluri proprii față de finanțarea datoriei.
Raport de angrenare
Cheie de luat cu cheie
- Raporturile de angrenare sunt un grup de valori financiare care compară capitalul acționarilor cu datoriile companiei, în diverse moduri de a evalua cantitatea de pârghie și stabilitatea financiară a companiei. Cercetarea este o măsură a cât o parte din operațiunile unei companii sunt finanțate folosind datoria versus finanțarea primită de la acționari ca capitaluri proprii. Raporturile de creștere au o semnificație mai mare atunci când sunt folosite în comparație cu alte companii din aceeași industrie.
Ce vă spun raioanele de angrenare?
Cele mai cunoscute exemple de rapoarte de angrenare includ:
Gradul datoriei / capitalurilor proprii = Total datorii totale
Timp de dobândă câștigat * = Total dobândăEBIT
Rata de echitate = AssetsEquity
Proporția datoriei = Total active Total datorii
* de dobândă câștigată
Rapoarte de angrenare mai mari indică faptul că o companie are un grad mai mare de pârghie financiară și este mai susceptibilă la declinuri din economie și ciclul de afaceri. Acest lucru se datorează faptului că companiile care au un efect de levier mai mare au datorii mai mari în comparație cu capitalurile proprii ale acționarilor. Entitățile cu rezultate ridicate ale raportului de angrenare au sume mai mari de datorii la serviciu, în timp ce companiile cu calcule ale raportului de angrenare mai redus au mai multă echitate pentru a se baza pentru finanțare.
Raporturile de angrenare sunt utile atât pentru părțile interne, cât și pentru cele externe. Instituțiile financiare utilizează calculele raportului de angrenare pentru pregătirea creditelor emise. În plus, acordurile de împrumut pot solicita companiilor să opereze cu ghiduri specificate privind calculele acceptabile ale raportului de angrenare. În mod alternativ, managementul intern utilizează raporturi de angrenare pentru a analiza fluxurile de numerar și efectul de levier viitoare.
Interpretarea rapoartelor de angrenare
Un raport ridicat de angrenaj indică de obicei un grad ridicat de pârghie, deși acest lucru nu indică întotdeauna o companie în condiții financiare precare. În schimb, o companie cu un raport de angrenare ridicat are o structură de finanțare mai riscantă decât o companie cu un raport de angrenare mai mic.
Entitățile reglementate au de obicei raporturi de angrenare mai mari, deoarece sunt capabile să opereze cu niveluri mai mari de datorie. În plus, companiile aflate în situații monopoliste operează adesea cu raporturi de angrenare mai mari, deoarece poziția lor strategică de marketing le pune un risc mai scăzut de neplată. În cele din urmă, industriile care utilizează mijloace fixe scumpe, de obicei, au raporturi de angrenare mai mari, deoarece aceste active fixe sunt de obicei finanțate cu datorii.
Exemplu de utilizare a ratelor de angrenare
Presupunem că o companie are un raport al datoriei de 0, 6. Deși numai această cifră oferă anumite informații cu privire la structura financiară a companiei, este mai semnificativ să se analizeze această cifră față de o altă companie sau industrie.
De exemplu, să presupunem că raportul datoriilor companiei anul trecut a fost de 0, 3, media industriei este de 0, 8, iar principalul concurent al companiei are un raport de 0, 9. Mai multe informații provin din utilizarea comparației raporturilor de angrenare între ele. Când rezultatul mediu al industriei este de 0, 8 și raportul de angrenaj al concurenței este de 0, 9, o companie cu un raport de 0, 3 are, comparativ, performanțe în industria sa.
