Rentabilitatea activelor totale (ROTA) este o valoare financiară utilizată în finanțele corporative pentru a evalua cât de eficient o întreprindere își folosește activele pentru a genera profituri prin compararea veniturilor sale înaintea dobânzii și impozitelor (EBIT) cu activele totale nete. Tot ceea ce cheltuiește o companie trebuie să fie într-un fel benefic pentru eficiența operațională.
Un raport ROTA scăzut este un indiciu că o companie are profituri anemice sau este investit excesiv în active care nu contribuie în mod adecvat la linia de jos. Acest lucru face ca o companie să fie mai puțin atrăgătoare pentru creditorii și acționarii, astfel încât strategia de afaceri prudentă se concentrează pe optimizarea acestui raport.
Cum să îmbunătățești ROTA
Deși definiția unui ROTA sănătos diferă de la industrie la industrie, există două moduri în care orice afacere își poate îmbunătăți performanța: crește profiturile sau scade activele totale.
Creșterea profiturilor
Numerotatorul calculului ROTA este EBIT. Această valoare a rentabilității indică cât de multe venituri rămân ca profit după contabilizarea tuturor cheltuielilor, altele decât impozitele și plățile cu dobânzi la datorie. EBIT reflectă rentabilitatea operațională a unei companii prin excluderea obligațiilor contractuale pentru care o companie este responsabilă indiferent de venituri.
Întrucât EBIT reprezintă toate cheltuielile, cu excepția impozitelor și a plăților datoriilor, există o serie de modalități de a crește această cifră. Creșterea prețului de producție sau de vânzare va crește veniturile, presupunând că vânzările rămân consecvente. Găsirea surselor mai ieftine pentru materialele necesare producerii de bunuri de vânzare scade costul bunurilor vândute (COGS), lăsând o parte mai mare a veniturilor pentru a acoperi cheltuielile operaționale. Exemple de modalități prin care cheltuielile operaționale pot fi reduse sunt prin mutarea într-o parte mai ieftină a orașului, reducerea facilităților la elementele esențiale sau eliminarea angajaților.
În timp ce există numeroase modalități de a crește veniturile sau de a reduce cheltuielile, fiecare are consecințele sale. Creșterea riscurilor de preț înstrăinează consumatorii. Producția crescută prezintă riscul de a lăsa inventarul să stea pe rafturi dacă oferta depășește cererea. Scăderea costului materialelor poate necesita realizarea unui produs de calitate inferioară, ceea ce poate însemna pierderea vânzărilor către un concurent care nu taie colțurile. Schimbarea locațiilor și reducerea personalului au un impact imens asupra oamenilor care lucrează pentru companie și reputația afacerii în cadrul comunității. Deși creșterea veniturilor poate părea simplă pe hârtie, aceste tipuri de decizii necesită o analiză atentă.
Scăderea activelor totale
Cealaltă opțiune pentru creșterea ROTA a unei companii este diminuarea activelor nete totale. Pentru a calcula activele nete totale, scade cheltuielile pentru depreciere și indemnizațiile pentru datoriile neperformante din activele totale ale unei companii. Nu există prea multe lucruri de făcut despre deprecierea activelor sau despre posibilitatea ca debitorii să neplătim plățile, ceea ce lasă reducerea totalului activului inițial.
Activele totale includ tot ceea ce deține o companie, inclusiv activele fixe, cum ar fi echipamentele și imobiliarele, precum și activele lichide, cum ar fi numerarul și titlurile de piață. În efortul de a încerca ROTA, o afacere va examina toate deținerile sale pentru a determina care active nu contribuie la eficiența operațională. Vânzarea mijloacelor fixe, cum ar fi vehicule sau echipamente care nu sunt utilizate, apoi închirierea sau închirierea de articole după cum este necesar este un mod eficient de a reduce costurile echipamentelor.
Inventarul are, de asemenea, un efect semnificativ asupra activelor totale, astfel că menținerea nivelurilor de producție care sunt în conformitate cu vânzările asigură că inventarul inutil nu umflă inutil activele totale.
