Tranzacționarea pe marjă nu se face în mod obișnuit pe tranzacționarea de acțiuni decât cu investitori profesioniști și comercianți instituționali. Cu toate acestea, tranzacționarea pe marjă este o practică standard pe piețele futures și tranzacționarea valutară. Capacitatea de a tranzacționa pe o marjă relativ scăzută, cu un efect de pârghie ridicat, face parte din ceea ce atrage mulți speculanți către tranzacții futures și valutare.
Tranzacționarea cu marja
În stocul de tranzacționare pe marjă - cel mai des întâlnit în vânzarea pe termen scurt - marja maximă permisă este de obicei de 50%. Jumătatea rămasă din prețul acțiunii este furnizată de un împrumut de la un broker. În cadrul tranzacțiilor futures și forex, cerințele marjei sunt mult mai mici - cu un procent de la 1% până la 5% din valoarea contractului tranzacționat - iar marja înregistrată de un comerciant reprezintă un depozit de bună credință. Acest lucru oferă comerciantului un nivel ridicat de pârghie pentru a amplifica considerabil efectul modificărilor de preț în termeni de câștig sau pierdere în dolari din contul comerciantului.
Dacă piața avansează în favoarea comerciantului, această pârghie permite comerciantului să obțină profituri semnificative chiar și pe modificări mici de preț. Cu toate acestea, dacă piața se opune poziției comerciantului, doar o schimbare moderată a prețurilor amplificată de pârghia folosită poate duce la pierderi mai mari decât depozitul de marjă al comerciantului.
Cerințe inițiale de marjă
Cerința inițială a marjei este suma pe care un comerciant trebuie să o depună pentru a iniția o poziție de tranzacționare. Odată stabilită o poziție de tranzacționare, un comerciant trebuie să mențină un anumit echilibru, de obicei 50-75% din marja inițială, pentru a continua să dețină poziția.
Marja de întreținere
Dacă contul se încadrează sub acest nivel de marjă de întreținere specificat, brokerul trimite comerciantului un apel de marjă, informându-l pe comerciant că trebuie să depună imediat fonduri suficiente pentru a readuce contul la nivelul marjei inițiale. Dacă comerciantul nu reușește să facă acest lucru prompt, brokerul va închide poziția pe piața comerciantului.
De exemplu, dacă cerința de marjă inițială pentru tranzacționarea unui contract futures de aur este de 1.000 USD și cerința marjei de întreținere este de 750 USD, atunci dacă soldul în contul comerciantului scade la 725 USD, comerciantul trebuie să depună 25 USD suplimentar pentru a readuce contul înapoi la nivelul inițial inițial al marjei.
