O încetinire accentuată a pieței locuințelor a dus la îngrijorarea că s-ar putea produce o repetare a derulării subprime a anilor 2007-2008, dar economistul laureat Nobel care a prezis că criza consideră că astăzi aceste temeri sunt exagerate. Deși a menționat că prețurile la locuințe au crescut începând cu 2012, profesorul Robert Shiller de la Universitatea Yale a declarat pentru CNBC: „O bulă de locuințe nu este prea multă dovadă… Nu este același lucru. Este mai plăcut”. El a adăugat: „Nu mă aștept la o schimbare bruscă pe piața locuințelor în acest moment”.
SPDR Homebuilders ETF (XHB) a scăzut cu 81% între 17 martie 2006 și 9 martie 2009, pe baza prețurilor de închidere ajustate de la Yahoo Finance. În acest an, începând cu închiderea din 29 octombrie, aceasta este în scădere cu 32% față de setul său maxim de 52 de săptămâni din tranzacționarea intraday pe 24 ianuarie. Unele semne recente de stres pe piața locuințelor sunt rezumate în tabelul de mai jos.
| Creșterea ratelor ipotecare |
| Creșterea prețurilor la locuințe |
| Scăderea prețurilor stocurilor aferente locuințelor |
| Locuința începe în jos |
| Vânzările de locuințe noi au scăzut |
| Oamenii care stau în casele vechi mai mult timp |
Surse: CNBC, MarketWatch, Goldman Sachs
Relevanța pentru investitori
O bulă a prețurilor locuințelor și derularea subprime subsecventă au fost factori cheie care au determinat criza financiară mai largă din 2008. Prețurile locuințelor au crescut într-o frenezie speculativă, instituțiile de creditare au fost nejustificate în extinderea creditului, mulți cumpărători de case și-au asumat credite ipotecare care depășeau mult timp. capacitățile de finanțare pe termen lung și, în cele din urmă, un val de neplăceri din partea debitorilor a amenințat solvabilitatea unor instituții financiare cheie. La rândul său, aceasta a dus la o scădere severă a lichidității, la o colaps a pieței bursiere și la o economie în colaps la nivel mondial.
Shiller a prevăzut un lanț de evenimente de-a lungul acestor linii, când alte figuri notabile din domeniul finanțelor și economiei, cum ar fi fostul președinte al Comitetului Rezervației Federale Alan Greenspan, nu au crezut că există o bulă de locuințe. Amintirile din 2007-2008 produc astăzi grijile că o răcire a pieței imobiliare ar putea reprezenta o bulă în etapele inițiale ale izbucnirii.
"Criza subprime a fost un eveniment care creează istorie", a declarat Shiller pentru CNBC, menționând că a inclus cea mai puternică mișcare în sus și în jos a prețurilor la domiciliu din istoria SUA. Cel mai cunoscut pentru dezvoltarea raportului CAPE pentru analizarea evaluărilor pieței bursiere, Shiller este, de asemenea, co-dezvoltator al Casei Shiller. Cea mai recentă versiune, din septembrie, a arătat o încetinire a creșterii prețurilor la domiciliu în iulie, conform CNBC. Cu toate acestea, prețul mediu al unei case noi a crescut cu peste 60% de la sfârșitul anului 2011, conform CBS News.
"Nu mă aștept la o schimbare accentuată a pieței locuințelor în acest moment." —Robert Shiller, economist laureat Nobel
Rata creditului ipotecar cu rată fixă de 30 de ani este de aproximativ 5%. Acesta este cel mai înalt nivel din 2011, conform unui raport recent al Goldman Sachs, care adaugă că Indicele de accesibilitate pentru locuințe este aproape de cel mai scăzut nivel din 10 ani. În septembrie, începerea locuințelor a scăzut cu 5, 3%, iar vânzările de locuințe noi cu 5, 5% din august, pe Goldman. Față de septembrie 2017, vânzările de locuințe noi au scăzut cu 13%, conform datelor Biroului de recensământ din SUA, citate de CNBC.
Tinerii cu vârste cuprinse între 25 și 34 de ani din așa-numita generație milenară au o rată de proprietate a casei care este cu aproximativ 8% mai mică decât bebelușii boomeri și persoanele de gen X au avut vârste similare, conform datelor de la Institutul Urban citat de CBS. Datoria înaltă a împrumuturilor studenților și creșterea scăzută a salariilor sunt factori în spatele ratei scăzute de proprietate a locuinței în rândul mileniilor, ceea ce duce la aproximativ 3, 4 milioane de proprietari de locuințe în total la nivel național, care altfel ar fi fost cazul, în aceleași surse.
Între timp, gradul mediu de persoane în casele lor este în creștere, parțial ca răspuns la problema accesibilității cu noile case, relatează MarketWatch. Pe baza analizei lui Attom Data Solutions, raportul menționat indică faptul că locuința medie existentă care și-a schimbat mâinile în 3T 2018 a fost ocupată de proprietarul său anterior timp de 8, 23 ani, aproape de două ori durata anului 2000, când datele lui Attom încep. Aceeași poveste citează datele de la CoreLogic care indică faptul că 2, 2 milioane de proprietari de case au ipoteci subacvatice, datorită mai mult decât valorează casele și că alte 550 000 au capitaluri proprii de sub 5%, ceea ce înseamnă că comisarii de broker imobiliar și alte costuri de tranzacție lasă-le fără profit la o vânzare.
Privind înainte
O acțiune contrară ar putea fi investiția în stocuri legate de locuințe înlăturate. Cu toate acestea, o piață severă a ursului sau o recesiune economică ar stimula tot mai multe pierderi. În plus, un studiu realizat de Fannie Mae, citat de proiectele CBS, a declarat că, cu excepția cazului în care cererea de la milenii va crește, boomerii îmbătrâniți care doresc să reducă dimensiunile ar putea fi nevoiți să accepte prețuri tot mai mici pentru casa lor existentă, deprimând încă piața imobiliară.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Macroeconomie
Impactul Marii Recesiuni asupra pieței locuințelor
Investiții imobiliare
Cine a fost de vină pentru criza subprime?
Obligațiuni
Fannie Mae, Freddie Mac și criza de credit din 2008
Analiză fundamentală
7 motive pentru care stocurile pot fi drastic supraevaluate
Investiții imobiliare
Criza financiară + 10: Ce s-a întâmplat cu prețurile de acasă?
Economie
Cum provoacă recesiunile bule active?
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Generation X - Gen X Generation X este generația americanilor născuți între mijlocul anilor 1960 și începutul anilor 1980, după Baby Boomers și înainte de Millennials. mai mult Baby Boomer Definiție Un baby boomer este o persoană care s-a născut între 1946 și 1964 și aparține unui grup generațional care a avut un impact semnificativ asupra economiei. mai mult Marea definiție a recesiunii Marea recesiune a marcat o scădere accentuată a activității economice la sfârșitul anilor 2000 și este considerată cea mai mare declin economic din Marea Depresiune. mai mult Definiția Brexit Brexit se referă la ieșirea Marii Britanii din Uniunea Europeană, care a fost programată la sfârșitul lunii octombrie, dar a fost întârziată din nou. mai mult Blockchain explicat Un ghid pentru a vă ajuta să înțelegeți ce este blockchain și cum poate fi folosit de industrii. Probabil ați întâlnit o definiție de genul acesta: „blockchain este un registru public distribuit, descentralizat, public.” Dar blockchain este mai ușor de înțeles decât pare. Mai mult NAHB / Wells Fargo Index Market Market Index NAHB / Wells Fargo Housing Market is based într-un sondaj lunar asupra membrilor aparținând Asociației Naționale a Constructorilor de case (NAHB), care este conceput pentru a măsura sentimentul pentru piața locuințelor unifamiliale din SUA.