Corelația, de la sine, nu poate afecta piața bursieră, deoarece este pur și simplu gradul în care două lucruri se comportă în același mod. Cu toate acestea, corelația dintre activitatea a două stocuri sau între un stoc și performanța unui anumit indice, sector sau industrie poate fi un factor foarte important în dezvoltarea unei strategii de investiții prudente. Analiștii de stocuri folosesc o măsură numită coeficientul de corelație pentru a face predicții despre cum se va comporta un stoc pe baza performanțelor trecute și a activității unei alte garanții cu care s-a dovedit că corelarea stocului în cauză.
Ce este coeficientul de corelare?
Coeficientul de corelație este utilizat pentru a măsura atât gradul cât și direcția corelației dintre oricare două stocuri. Poate fi oriunde între -1 și 1, deși este aproape întotdeauna între ele. Orice două titluri cu un coeficient de 1 se spune că sunt „perfect” corelate. Aceasta înseamnă că atunci când un stoc crește cinci puncte, celălalt face exact același lucru, în același timp. O corelație de -1 este o corelație negativă „perfectă”, ceea ce înseamnă că atunci când un stoc crește cinci puncte, celălalt pierde cinci puncte. Acest tip de comportament este incredibil de rar pe piața bursieră, astfel încât corelațiile perfecte sunt aproape în întregime teoretice.
Cum și de ce se corelează stocurile?
Majoritatea stocurilor au o corelație undeva la mijlocul intervalului, cu un coeficient de 0 care indică nicio relație între cele două titluri. Un stoc din spațiul de vânzare cu amănuntul online, de exemplu, nu are nicio corelație cu stocul unui magazin de anvelope și caroserii auto. Acest lucru se datorează faptului că întreprinderile au operațiuni foarte diferite, iar produsele și serviciile magazinului auto nu sunt lucruri care pot fi furnizate practic.
Un retailer de cărți din cărămidă și mortar are, însă, o corelație negativă cu stocul Amazon.com, deoarece popularitatea retailerului online este de obicei o veste proastă pentru magazinele tradiționale de cărți. Stocul popularului procesor de plăți PayPal este probabil corelat pozitiv cu stocurile comercianților de retail online care utilizează serviciile sale. În cazul în care stocurile de eBay, Amazon și Best Buy sunt datorate creșterii veniturilor online, este probabil ca PayPal să înregistreze un impuls similar cu creșterea veniturilor determinate de taxe și rapoartele de câștiguri pozitive încurajează investitorii.
Utilizarea Coeficientului de corelare
Când dezvoltați o strategie de investiții și selectați stocurile pentru portofoliul dvs., coeficientul de corelație poate fi un instrument foarte util. Poate fi utilizat pentru a selecta stocuri din diferite industrii care tind să se miște în tandem sau pentru a vă proteja pariurile selectând stocuri cu un coeficient negativ, astfel încât, dacă un stoc eșuează, celălalt este probabil să obțină un impuls. Când stocurile au un coeficient de corelație de 0, nu înseamnă că nu se comportă niciodată în același mod; mai degrabă, înseamnă că sunt atât de susceptibili să se miște diferit, cât să se mute împreună, ceea ce le face imprevizibile. Totuși, acest lucru înseamnă, de asemenea, că există mai puțin probabilitatea ca multe stocuri necorelate să eșueze simultan.
Alegerea unei varietăți de stocuri cu grade și direcții diferite de corelație este una dintre cele mai comune și eficiente strategii de diversificare. Rezultatul este un portofoliu care afișează o tendință generală ascendentă, întrucât, în orice moment, cel puțin o securitate ar trebui să funcționeze bine chiar dacă alții eșuează.
