După luni de speculații și rapoarte, Goldman Sachs Group Inc. (GS) și-a confirmat planurile de tranzacționare bitcoin săptămâna trecută într-un interviu acordat The New York Times.
Având în vedere rolul său profund de clienți și mulțime în industria serviciilor financiare, intrarea lui Goldman în tranzacționarea bitcoin este plină de implicații pentru averile din noua industrie a criptomonedelor. Iată trei moduri în care intrarea Goldman ar putea schimba tranzacționarea bitcoin.
Mai multe opțiuni în ecosistemul de tranzacționare a criptomonedelor
Cea mai evidentă consecință a intrării Goldman ar putea fi o creștere a profilului de lichiditate pentru bitcoin și alte criptomonede. Deși atenția susținută din partea mass-mediei anul trecut a dus la o creștere a volumelor de tranzacționare și a popularității criptomonedelor, a evidențiat, de asemenea, probleme în ecosistemul lor. Acest lucru a ținut investitorii instituționali și băncile departe de cel mai nou activ din bloc. Wesley Hansen, directorul operațiunilor de tranzacționare la The Crypto Company (CRCW), spune că investițiile în criptocurrency în starea sa actuală sunt similare cu cele care investesc cu capital de risc pentru investitori mari.
„Dincolo de primele cinci cripte, este vorba despre a-și asuma riscuri mari, în speranța că unii vor plăti și alții nu”, a spus el. Potrivit acestuia, decizia Goldman de a intra pe piața bitcoin prin contracte de tranzacționare futures va avea un efect pozitiv asupra volumelor în tranzacționarea futures. „Este cea mai sigură strategie pentru ei să intre pe piață”, a spus el. „Intră pe aceleași piețe (în care își desfășoară activitatea), dar tranzacționează cu un produs diferit.” Compania, un furnizor de tehnologie digitală de active, se mândrește pe site-ul său web că este una dintre primele companii publice din sectorul criptografic.
Acestea fiind spuse, Hansen a spus că comercianții se vor „plictisi destul de repede” cu investiții criptate disponibile și prezice că viitorul pentru ethereum și opțiuni, inclusiv puteri și apeluri la diverse cripte, ar putea fi curând introdus. În plus, Hansen spune că „produse derivate super complexe” vor deveni disponibile pentru comercianți după intrarea Goldman deschide calea către alți investitori instituționali și bancheri să intre în tranzacționarea bitcoin.
O cerere de acțiune rapidă
Goldman nu a lămurit locul de tranzacționare a bitcoinului, dar persoanele din interiorul industriei speră că selectează soluții și instrumente de tranzacționare din lumea criptomonedei. „Ar fi un semnal extraordinar pentru industrie”, a declarat Nolan Bauerle, director de cercetare la Coindesk. El a numit în mod special LedgerX, un schimb de instrumente derivate care a fost martorul recent al unei activități de tranzacționare, ca un schimb care ar putea beneficia de intrarea lui Goldman pe piața instrumentelor derivate. Printre altele, LedgerX a primit finanțare de la firme de risc notabile, precum partenerii Google Ventures și Lightspeed Ventures. Unii chiar au crezut că LedgerX are amprentele operaționale Goldman. De exemplu, John Smollen, vicepreședinte executiv la firmă, este un fost executiv GS.
Tranzacțiile rapide din cărțile cu comenzi complete ar putea, de asemenea, să schimbe operațiunile la schimburile de criptomonede. „Schimburile de criptocurrency sunt un punct slab al industriei”, a declarat Bauerle și a întrebat dacă schimburile bitcoin normale ar putea gestiona mii de amendamente necesare în operațiunile de tranzacționare obișnuite.
Opinia sa are un ecou de Hansen, care spune că bursele de criptomonede au în prezent doar un număr limitat de tranzacții disponibile pentru investitori. „Complexitatea tipurilor de comenzi este absentă”, spune Hansen, adăugând că operațiunile lor sunt orientate către investitorii interesați să dețină bitcoin pentru perioade lungi de timp, în loc să efectueze tranzacții rapide cu acesta.
Comercianți precum Goldman Sachs se deplasează rapid și ies din tranzacții, obținând profituri prin creșteri mici de valoare. „Schimburile nu sunt construite pentru acțiune rapidă”, spune Hansen. Această absență de acțiune rapidă a determinat schimburile să analizeze caracteristicile destul de frecvente în platformele de tranzacționare obișnuite. De exemplu, Hansen subliniază faptul că schimburile nu au instrumente pentru a cumula și afișa câștiguri sau pierderi din mai multe tranzacții efectuate pe parcursul zilei.
„În momentul de față, oricine tranzacționează de mai multe ori trebuie să își arunce toate tranzacțiile într-o foaie Excel și să calculeze costurile medii acolo, deoarece nu există niciun schimb care să vă ofere această statistică”, a spus el. Hansen prevede o consolidare între schimburi în următorii doi ani, deoarece lichiditatea crește din cauza intrării marilor bănci și a investitorilor instituționali.
Servicii de custodie Bitcoin
Potrivit lui Bauerle, deținerea de bitcoin în custodie fizică ar putea fi o propunere „seducătoare”, odată ce încep să tranzacționeze instrumente derivate. Până de curând, Goldman s-a limitat la comentariile despre bitcoin și alte criptomonede. De exemplu, într-o notă din februarie, a prezis că valoarea majorității criptomonedelor va scădea la zero în viitorul apropiat.
Chiar și în incursiunea sa pentru tranzacționarea bitcoinului, Goldman a început contractele futures și a evitat să se ocupe direct de cripto. Acest lucru se datorează în parte problemei de custodie a bitcoinului. Custodia fizică implică proprietatea cheilor private asupra portofelelor bitcoin. Datorită naturii sale digitale, bitcoin este vulnerabil la hacks, iar serviciile de custodie au evoluat într-un exercițiu complicat, care combină stocarea offline cu medii de acces riguroase, cu multiple înregistrări la fiecare pas. Au apărut o mulțime de servicii legate de custodie, precum Xapo și Coinbase. Dar Goldman ar putea fi nevoit să facă față unei curbe abrupte de învățare. Bauerle a spus că proprietatea fizică a bitcoinului ar putea duce la un curs de blocare a mecanicii criptelor pentru firmă.
