În ultimii ani, capitalul privat (împreună cu fondurile sale de acoperire pentru veri mai bine publicizate) a apărut ca una dintre cele mai rapide și mai eficiente metode de a muta și de a stimula capitalul. Permite investitorilor să influențeze sau să controleze o companie, fără a-și face griji pentru astfel de preocupări neobișnuite, cotidiene, precum mișcările prețurilor la acțiuni și acționarii indignați ai deținătorilor de procuri.
Acesta este dezavantajul. Dezavantajul este că capitalul privat este un joc doar pentru cei mai bogați dintre investitori. Dacă nu ești acreditat, mulțumesc pentru interesul tău, dar nu trebuie să aplici. Încercați din nou odată ce contribuțiile dvs. lunare de 401 (k) au ajuns la șapte cifre.
Cei bogați devin mai bogați
Capitalul privat este de obicei structurat ca un parteneriat limitat; o combinație dintre cele mai bune caracteristici ale corporațiilor și proprietatea individuală și una dintre cele mai benefice invenții din istoria finanțelor. La cel mai facil nivel, critica standard a corporațiilor și a altor entități cu scop special este aceea că sunt echivalate cu „oameni”, o simplificare care provoacă mai multe neînțelegeri decât iluminarea.
Corporațiile și societățile comerciale pe acțiuni sunt „persoane artificiale”, în sensul că plătesc impozite, proprietăți proprii și pot depune procese (și au procese împotriva lor), printre alte drepturi și responsabilități. Punctul crucial aici este că entitățile cu scop special au aceste drepturi și responsabilități dincolo de cele ale persoanelor fizice, persoanelor literale, care dețin entitățile menționate. Cu alte cuvinte, o astfel de persoană artificială poate fi trasă la răspundere pentru obligații care le depășesc cu mult pe cele ale proprietarilor ca persoane fizice. Acest lucru nu este de folos doar pentru stimularea creșterii, este necesar. Dacă un antreprenor în devenire ar risca să fie mai mult decât investiția sa, nimeni nu ar începe vreodată o afacere. Transmiterea personalității artificiale asupra companiilor oferă proprietarilor lor spații pentru a crește, fără teamă de faliment timpuriu. Guvernele permit crearea unor astfel de entități la nivel mondial, ceea ce înseamnă că stimulentul pentru acest lucru este bine înțeles.
Structura fiscală atrăgătoare
Există și un alt stimulent: o structură fiscală mai atrăgătoare. Orice om de afaceri independent care a avansat de la plata impozitelor pe salariu sau a salariilor la plata impozitelor pe câștigurile de capital poate atesta adevărul următorului postulat: Indiferent de țara în care locuiți, sistemul fiscal este construit pentru a găzdui proprietarii de afaceri în detrimentul ceasului. Perforatore. Vă puteți plânge de această stare de lucruri sau o puteți folosi în avantajul dvs.
Parteneriatele limitate sunt impozitate la rate modeste. De fapt, nu sunt impozitate deloc. Profiturile câștigate și pierderile generate de societatea pe acțiuni curg direct către partenerii înșiși, indiferent dacă sunt persoane fizice sau nu (trusturi, etc.) Societatea pe acțiuni este doar o conduită, spre deosebire de o corporație sau un parteneriat general care își plătește impozitele - în pe lângă proprietarii săi care plătesc impozite.
Să mergem prin asta. Corporațiile plătesc impozite federale, în majoritatea cazurilor impozite de stat și, în unele cazuri, chiar impozite municipale, înainte de a distribui veniturile către acționari. După cum știe oricine deține acțiuni, trebuie să plătiți și taxe pe distribuțiile respective. Aceasta este dubla impozitare, care este încă două niveluri de impozitare decât majoritatea membrilor unui partener social ar dori să plătească dacă pot ajuta.
Vă câștigați, nu vă pierdeți
Dar dacă societatea pe acțiuni pierde bani? Ei bine, nu este neapărat un lucru negativ. Din nou, pierderile sunt transmise partenerilor. Partenerii, în virtutea faptului că sunt investitori acreditați (și, prin urmare, nu sunt săraci), aproape cu siguranță au degetele în alte plăcinte de investiții. Prin urmare, își pot folosi pierderile pe acțiuni limitate pentru a compensa câștigurile în altă parte. Manipularea necesită serviciile unui profesionist contabil de impozite, dar pentru cei mai mulți parteneri merită să merite problema.
Parteneriatele limitate arată diferența accentuată dintre veniturile active și cele pasive, strict prin definițiile legale ale acestor termeni. Cu excepția cazului în care efectuați o muncă fizică pentru o viață, veniturile dvs. „active” sunt probabil obținute în circumstanțe pasive, în spatele unui birou dintr-un birou cu aer condiționat, de exemplu.
Nu vă îmbogățiți, cel puțin nu sunteți suficient de bogat pentru a fi partener general într-un fond de capital privat, fără o capacitate de a vă manevra în jurul codului fiscal gargantuan și în continuă schimbare. Astfel de fonduri pot plăti un dividend de facto, decretându-l drept o taxă de administrare și apoi clasificându-l drept o cheltuială de afaceri neimpozabilă. Chiar și mai bine, comisioane legitime de administrare - despre care credeți că ar putea fi considerate lucrări asigurate -, în schimb, dă dreptul managerilor să reducă profiturile. Ceea ce înseamnă că acest venit este impozitat la cote de câștig de capital, spre deosebire de ratele de venit ordinare semnificativ mai mari. În ciuda multiplelor încercări ale legiuitorilor federali ai ambelor părți de a reclasifica astfel de dobânzi purtate ca venituri obișnuite, nu s-a schimbat prea mult pe acest front.
Fonduri de investiții
Impozitarea pe fondurile speculative este similară cu cea pe capitalul privat, cel puțin în Statele Unite. Un fond de acoperire este o altă formă de entitate de transfer, care permite fondului în sine să funcționeze fără impozitare. În schimb, atunci când fondurile sunt distribuite partenerilor, aceste câștiguri (și pierderi) sunt impozitate la nivel individual. Acolo, acestea ar putea fi impozitate la rate de câștig de capital pe termen lung sau ar putea fi impozitate la rate de câștig de capital pe termen scurt. Cel mai important, nu vor fi impozitate și nu vor fi niciodată impozitate ca venit obișnuit.
Linia de jos
Dacă cei bogați devin mai bogați, parteneriatele limitate sunt unul dintre motivele pentru care. Din nou, realitatea este că acele impozite sunt la fel de arcane și la fel de contraintuitive ca și prin design. Sistemul este construit pentru a răsplăti pe consumatorii de risc, chiar dacă cere ca acei participanți la risc să aplice forță de muncă și nenumărate ore la sarcina de a pregăti și astfel să minimizeze obligațiile fiscale. Este legal și, dacă credeți că este nedrept, că Codul de venituri interne beneficiază persoanele care își pot permite să facă investiții de 250.000 de dolari, pentru a începe, rețineți că legile fiscale sunt scrise de (sau sub autoritatea) legiuitorilor și executivilor.
