Indicele bursei sau al capitalurilor proprii sunt măsurători compuse care reflectă mișcările prețurilor stocurilor de componente. Investitorii folosesc indicii ca punct de referință pentru a evalua performanța portofoliului și ca barometru pentru sentimentul general al pieței. Când indicii bursieri sunt în creștere, acestea reflectă o piață taură; când tendința scade, înseamnă o piață de urs. În Statele Unite, doi dintre cei mai populari indici ai pieței bursiere sunt S&P 500 și Russell 2000.
Cheie de luat cu cheie
- Indicele S&P 500 este un indice al capitalurilor alcătuit din 500 de companii cu capitalizare mare. Indicele Russell 2000 este un indice al pieței bursiere alcătuit din 2000 de companii cu capitalizare mică. Ambii indici sunt ponderați pe capacul pieței, S&P 500 fiind utilizat ca un cap de referință pentru cap și Russell 2000 ca proxy cu capac mic.
Indicele S&P 500
Standard & Poor's 500, sau indicele S&P 500, este un indice de capital format din 500 de companii cu capitalizare mare listate pe bursele americane. O companie cu capitalizare mare sau mare capacitate are, de obicei, o valoare de piață mai mare de 10 miliarde de dolari. S&P 500 este unul dintre cele mai utilizate criterii de referință corespunzătoare pieței de valori mai largi din SUA. Datorită compoziției sale de 500 de companii, S&P 500 este o măsură mult mai largă și poate exactă decât popularul Dow Jones Industrial Average (DJIA), care conține doar 30 de stocuri.
S&P 500 a fost introdus în 1923 și a luat forma sa actuală la 4 martie 1957. Un comitet de la S&P Dow Jones Indices - o asociere comună formată din S&P Global Inc. (SPGI), Grupul CME (CME) și News Corporation (NWSA) - selectați companiile componente ale indexului. Scopul este de a alege companii din industrii și segmente de piață care reflectă economia SUA.
Ponderare S&P 500
Acțiunile sunt ponderate în funcție de capitalizarea de piață, rezultând un indice ponderat sau ponderat în valoare în care companiile cu valori de piață mai mari primesc o pondere relativ mai mare. Mai precis, S&P 500 este, de asemenea, ponderat în flotant, care calculează capitalizarea de piață a unei companii folosind doar numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare de către public. Acest lucru ajută la reflectarea corectă a evaluării investiționale a unei firme. S&P este, de asemenea, diversă prin faptul că deține atât stocuri de creștere, cât și valori.
Din când în când, machiajul indexului este ajustat pentru a contabiliza fuziunile și achizițiile, falimentele, dividendele speciale, răscumpărările de acțiuni și emisiile de acțiuni noi. Companiile pot fi adăugate sau eliminate, pe măsură ce peisajul economiei americane se schimbă sau cum companiile nu îndeplinesc criteriile de listare, cum ar fi evaluarea pieței și viabilitatea financiară.
Investiții în S&P 500
S&P 500 este un indice investibil, ceea ce îl face util ca punct de referință pentru întreaga piață bursieră din SUA. Investitorii și comercianții pot reproduce S&P 500 cumpărând stocurile de componente utilizând aceleași ponderi ca indicele. Acumularea pozițiilor în 500 de acțiuni diferite poate fi costisitoare și necesită mult timp, astfel că există alternative care să faciliteze investițiile în index, inclusiv futures în S&P 500, fonduri mutuale indexate și fonduri cotizate pe bursă (ETF-uri) indexate precum SPDR S&P 500 ETF Trust (SPION). Există, de asemenea, o piață activă și opțiune lichidă pentru futuri S&P 500 și SPY ETF, care permite acoperirea portofoliilor cu capacitate mare și diversificată.
S&P 500 Componente de top
Începând din octombrie 2019, primele 10 dețineri din S&P 500 prin capitalizare de piață includ: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) și Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
Indicele Russell 2000, creat în 1984 de către Frank Russell Company, este un indice al pieței bursiere alcătuit din 2000 de companii cu capitalizare mică. Este format din cele două treimi inferioare ale indicelui Russell 3000, un indice mai mare de 3000 de companii tranzacționate public, care reprezintă aproape 98% din piața bursieră investibilă din SUA.
Deși S&P 500 este un punct de referință adecvat pentru portofoliile cu capac mare, Russell 2000 este cel mai comun punct de referință pentru cele cu capac mic. De obicei, investitorii monitorizează acest indice pentru a măsura performanța întreprinderilor mai mici, concentrate pe plan intern. Cele mai mici 1000 de companii din Russell 2000 alcătuiesc indicele Russell 1000 Microcap. Indicele Russell 2000 este construit pentru a reprezenta cele mai mici 2000 de companii listate din SUA
Russell 2000 Ponderare
Russell 2000 este un alt indice ponderat de capitalizare de piață, dar exclude anumite acțiuni listate, cum ar fi cele care tranzacționează sub 1, 00 USD pe acțiune, cele care tranzacționează pe piața de vânzare fără bancă (OTC) și companii cu o capitalizare de piață sub 30 USD milion. Spre deosebire de S&P 500, componentele indicelui Russell 2000 sunt selectate printr-o formulă - 2000 de jos a Russell 3000 - și nu de un comitet.
Investiții în Russell 2000
La fel ca S&P 500, indicele Russell 2000 este investibil prin reproducerea indexului folosind acțiuni componente sau prin futures index, fonduri mutuale și fonduri de tranzacționare, precum indexul iShares Russell 2000 ETF (IWM). Există, de asemenea, o piață activă de opțiuni listate pentru futures IWM și Russell 2000.
Russell 2000 Componente de top
Începând cu octombrie 2019, primele 10 participații din capitalul de piață al Russell 2000 includ: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) și ONE Gas Inc. (OGS).
Linia de jos
S&P 500 și Russell 2000 sunt atât indici americani investiți, cu capitalizare de piață, ponderați în mod frecvent, ca valori de referință de către administratorii de portofoliu și investitori. Există, de asemenea, mai multe diferențe între cei doi indici. S&P 500 este alcătuit exclusiv din companii cu capitalizare mare și servește ca cel mai obișnuit reper de capacitate mare. Un comitet selectează stocurile constitutive, care conțin doar o pătrime din numărul companiilor listate în Russell 2000. În mod alternativ, Russell 2000 este un reper adecvat pentru portofoliile cu capacități mici, cu o formulă care determină stocurile de membri, mai degrabă decât un comitet.
