Pe măsură ce economia americană continuă să recidiveze și să se stabilizeze în urma crizei financiare din 2008, dolarul american a apreciat recent. Așteptările la o creștere iminentă a ratei dobânzii au dus la creșterea dolarului american, reflectând încrederea că economia americană crește și se stabilizează. În străinătate, investitorii din întreaga lume se încadrează în dolarul american în speranța că va crește mai mult. Pentru persoana obișnuită, un dolar puternic este cel mai frecvent asociat cu importurile și exporturile. Aceasta înseamnă că importurile din SUA vor deveni mai ieftine, în timp ce exporturile vor deveni mai scumpe. Cu toate acestea, mai există poveste; un dolar american puternic poate avea impacturi răspândite asupra investițiilor dvs. externe de la piețele financiare la ieșirile de capital.
Piețele financiare
Cu o lume mai întrețesută din punct de vedere financiar, efectele unui dolar mai puternic pot avea efecte imediate pe piețele financiare. Majoritatea companiilor mari produc resurse și venituri în SUA și peste mări. După cum apreciază dolarul american, aceasta crește costurile de producție pentru multinaționale și, în consecință, afectează profiturile companiei. De asemenea, companiile care operează în străinătate sunt plătite în valută, iar atunci când acest venit este repatriat, înseamnă că profiturile vor fi mai mici. Aceasta în sine reduce valoarea profiturilor și a marjelor corporative din operațiunile de peste mări, iar la sfârșitul zilei reduce prețurile acțiunilor.
Un dolar american puternic nu numai că afectează piețele interne, dar poate duce la creșterea stagnantă a investițiilor în obligațiuni emergente. Când dolarul este puternic, atunci rentabilitatea obligațiunilor străine este probabil să se încadreze în spatele profiturilor din obligațiunile americane. Acest lucru este în special în detrimentul piețelor emergente care nu au credibilitate financiară și rentabilități comparabile ale Statelor Unite. Totuși, acest lucru nu înseamnă că ar trebui să eliminați toate investițiile străine din portofoliul dvs., diversificarea este încă fundamentală pentru orice portofoliu, iar investițiile emergente au potențialul de a crește brusc acolo unde investițiile sigure nu.
Obținerea expunerii la acțiunile internaționale poate fi adesea o problemă greoaie. Între conversia dolarilor în monedă internațională, cumpărarea titlului de credit și apoi conversia în dolari americani, investiția dvs. ar fi putut scădea strict în funcție de fluctuațiile valutare. Un mod posibil de a evita acest lucru este prin ETF-uri acoperite în valută. Un ETF acoperit de valută oferă expunere la țările străine în timp ce acoperă mișcări valutare. Aceste ETF devin tot mai atractive, pe măsură ce investitorii americani sunt îngrijorați dacă un dolar puternic își va reduce randamentul.
Piața mărfurilor
Deoarece majoritatea mărfurilor tranzacționate la nivel global sunt realizate în dolari americani, un dolar puternic tinde să crească prețurile mărfurilor pentru alte țări decât Statele Unite. Acest lucru reprezintă o problemă pentru economiile în curs de dezvoltare care tind să fie mari consumatori de mărfuri pe care le folosesc pentru a construi infrastructură și produse fabricate. Atunci când țările în curs de dezvoltare nu își mai pot permite să achiziționeze mărfuri necesare, atunci cererea scade, iar un dolar puternic poate determina performanțele de marfă ca un mijloc de investiții. În timp ce consumatorii americani sunt încântați de scăderea prețurilor la petrol, producătorii suferă de scăderea prețurilor, de reducerea fluxului de numerar și de a face ca noua foraj să nu fie profitabilă.
Fluxul de capital
Este posibil ca cea mai mare diferență între investițiile internaționale și cele interne să fie impactul fluctuațiilor valutare. Când dolarul se apreciază, crește fluxurile de capital cu companii americane motivate să investească peste mări. Se pot realiza investiții cu privire la active fizice sau în ceea ce privește fuziunile și achizițiile. Nu numai că achiziționarea unei entități străine este mai accesibilă cu un dolar mai puternic, dar aceasta oferă posibilitatea de a inversa operațiunile corporative și de a minimiza sarcinile fiscale ale unei companii.
Linia de jos
Investiția internațională poate fi o modalitate excelentă de a-ți diversifica portofoliul și de a obține expunere în țările în curs de dezvoltare; totuși un factor semnificativ care trebuie luat în considerare sunt fluctuațiile valutare. Deoarece monedele variază între țări, atunci când una se apreciază în raport cu cealaltă, există impacturi foarte largi de luat în considerare. Este important să vă amintiți, de fiecare dată când investiți peste mări, indiferent dacă este capital sau capital, pariați atât pe performanța activului în sine, cât și asupra monedei.
