Ce este ipotecarea?
Ipotacarea are loc atunci când un activ este gajat ca garanție pentru a asigura un împrumut, fără a renunța la titlu, posesie sau drepturi de proprietate, cum ar fi venitul generat de activ. Cu toate acestea, creditorul poate profita de activ dacă nu sunt respectate condițiile acordului.
O proprietate de închiriere, de exemplu, poate fi supusă ipotecii ca garanție pentru o ipotecă emisă de o bancă. În timp ce proprietatea rămâne colaterală, banca nu are pretenții cu privire la veniturile din închiriere; cu toate acestea, în cazul în care proprietarul implicit în împrumut, banca poate confiscă proprietatea.
Cum funcționează hipotecarea
Ipotacarea apare cel mai frecvent în împrumuturile ipotecare. Împrumutatul deține din punct de vedere tehnic casa, dar întrucât casa este garantată ca garanție, creditorul ipotecar are dreptul să sechestreze casa dacă împrumutatul nu poate îndeplini condițiile de rambursare a contractului de împrumut - care a avut loc în timpul crizei de închidere. Împrumuturile auto sunt asigurate în mod similar de vehiculul de bază. În schimb, împrumuturile negarantate nu funcționează cu ipotecare, deoarece nu există nicio garanție de solicitare în caz de neplată.
Întrucât ipotecarea oferă securitate creditorului din cauza garanțiilor garantate de către împrumutat, este mai ușor să se asigure un împrumut, iar creditorul poate oferi o dobândă mai mică decât la un împrumut negarantat.
Cheie de luat cu cheie
- Ipotacarea apare atunci când un activ este gajat ca garanție pentru a asigura un împrumut, fără a renunța la titlu, posesie sau drepturi de proprietate, cum ar fi venitul generat de activ. Ipotacarea apare cel mai frecvent în creditarea ipotecară, unde casa servește ca garanție, dar banca nu aveți nicio creanță asupra fluxurilor de numerar sau a veniturilor generate de acesta, cu excepția cazului în care debitorul nu implică prestări. Împrumuturile majore în conturile de brokeraj sunt o altă formă comună de ipotecare care se găsește în tranzacționarea și investițiile de valori mobiliare.
Considerații speciale: Ipotecarea în investiții
Creditarea marjei în conturile de brokeraj este o altă formă comună de ipotecare. Atunci când un investitor alege să cumpere pe marjă sau să vândă în termen scurt, este de acord că aceste titluri pot fi vândute, dacă este necesar, dacă există un apel de marjă. Investitorul deține valori mobiliare în contul lor, dar brokerul le poate vinde dacă emite un apel de marjă pe care investitorul nu îl poate îndeplini, pentru a acoperi pierderile investitorilor.
Atunci când băncile și brokerii folosesc garanții ipotecate ca garanție pentru a-și susține tranzacțiile și tranzacțiile cu acordul clientului, pentru a asigura un cost mai mic al împrumutului sau rambursarea onorariilor. Aceasta se numește rehipoterapie.
În timp ce anumite tipuri de rehipotacare pot contribui la funcționarea pieței, dacă colateralul colectat pentru a proteja împotriva riscului de neplată a contrapartidei a fost rehipotizat, este posibil să nu fie disponibil în caz de neplată. Acest lucru, la rândul său, poate crește riscul sistemic și amplifica tensiunile pieței provocând o reacție în lanț a vânzărilor de active. Așadar, atunci când garanțiile sunt rehipotecate, investitorii trebuie să înțeleagă cât timp este lanțul de garanții.
