Definiția incrementală a fluxului de numerar

Ce este fluxul de numerar incremental?

Fluxul de numerar incremental este fluxul suplimentar de numerar operațional pe care o organizație îl primește de la preluarea unui nou proiect. Un flux de numerar pozitiv incremental înseamnă că fluxul de numerar al companiei va crește odată cu acceptarea proiectului. Un flux de numerar pozitiv incremental este un bun indiciu că o organizație ar trebui să investească într-un proiect.

Cheie de luat cu cheie

Fluxul de numerar incremental reprezintă creșterea sau scăderea potențială a fluxului de numerar al unei companii legată de acceptarea unui nou proiect sau a unei investiții într-un nou activ. Fluxul de numerar progresiv pozitiv este un semn bun că investiția este mai profitabilă pentru companie decât cheltuielile pe care le are va avea loc.Incrementul de numerar poate fi un instrument bun pentru a evalua dacă trebuie să investești într-un proiect sau activ nou, dar nu ar trebui să fie singura resursă pentru evaluarea noii riscuri.

Fluxul de numerar incremental

Înțelegerea fluxului de numerar incremental

Există mai multe componente care trebuie identificate atunci când analizăm fluxurile de numerar incrementale: cheltuielile inițiale, fluxurile de numerar din preluarea proiectului, costul sau valoarea terminalului și amploarea și calendarul proiectului. Fluxul de numerar incremental este fluxul de numerar net din toate intrările și ieșirile de numerar într-un anumit timp și între două sau mai multe opțiuni de afaceri.

De exemplu, o afacere poate proiecta efectele nete asupra situației fluxului de numerar a investiției într-o nouă linie de afaceri sau extinderea unei linii de afaceri existente. Proiectul cu cel mai mare flux de numerar incremental poate fi ales ca opțiune de investiții mai bună. Proiecțiile de fluxuri de numerar incrementale sunt necesare pentru calcularea valorii actuale nete a proiectului (VNV), a ratei de rentabilitate interne (IRR) și a perioadei de rambursare. Proiecția fluxurilor de numerar incrementale poate fi, de asemenea, utilă în decizia de a investi dacă este vorba de anumite active care vor apărea în bilanț.

Exemplu de flux de numerar incremental

Ca un exemplu simplu, să presupunem că o afacere caută să dezvolte o nouă linie de produse și are două alternative, Linia A și Linia B. În următorul an, Linia A este proiectată să aibă venituri de 200.000 USD și cheltuieli de 50.000 USD. Linia B este de așteptat să aibă venituri de 325.000 USD și cheltuieli de 190.000 USD. Linia A ar necesita o cheltuială de numerar inițială de 35.000 USD, iar Linia B ar necesita o cheltuială de numerar inițială de 25.000 USD.

Pentru a calcula fluxul de numerar incremental net al fiecărui proiect pentru primul an, un analist ar folosi următoarea formulă:

$\begin{matrix} ICF = veniturile - cheltuieli - Costul inițial \\ Unde: \end{matrix} \ begin {align} & \ text {ICF} = \ text {Venituri} - \ text {Cheltuieli} - \ text {Cost inițial} \ & \ textbf {unde:} \ & \ text {ICF} = \ text {Flux de numerar incremental} end {aliniat}$ ICF = Venituri - Cheltuieli - Costuri inițiale:

În acest exemplu, fluxurile de numerar incrementale pentru fiecare proiect ar fi:

$\begin{matrix} LA ICF = $ 200.000 - $ 50.000 - $ 35.000 = $ 115.000 \\ LB ICF = $ 325.000 - $ 190.000 - $ 25.000 = $ 110.000 \\ Unde: \\ LA = Linia A un flux de numerar incremental \end{matrix} \ begin {align} & \ text {LA ICF} = \ 200.000 $ - \ 50.000 $ - \ 35.000 $ = \ 115.000 $ \\ & \ text {LB ICF} = \ 325.000 $ - \ 190.000 $ - \ 25.000 $ = \ 110.000 $ \\ & \ textbf {unde:} \ & \ text {LA} = \ text {Linia Un flux de numerar incremental} \ & \ text {LB} = \ text {Fluxul de numerar incremental linia B} end {aliniat}$ LA ICF = 200.000 $ - 50.000 $ 35.000 $ = 115.000 $ $ ICF = 325.000 $ - 190.000 $ - 25.000 $ = 110.000 $ Unde: LA = Linia A Fluxul de numerar incremental

Chiar dacă Linia B generează mai multe venituri decât Linia A, fluxul său de numerar incremental rezultat este cu 5.000 de dolari mai mic decât Linia A, datorită cheltuielilor sale mai mari și investițiilor inițiale. Dacă se utilizează doar fluxuri de numerar incrementale ca factor determinant pentru alegerea unui proiect, linia A este opțiunea mai bună.

Limitările fluxului de numerar incremental

Exemplul simplu de mai sus explică ideea, dar, în practică, fluxurile de numerar incrementale sunt extrem de dificil de proiectat. Pe lângă variabilele potențiale din cadrul unei afaceri care ar putea afecta fluxurile de numerar incrementale, multe variabile externe sunt dificile sau imposibil de proiectat. Condițiile de piață, politicile de reglementare și politicile juridice pot afecta fluxul de numerar incremental în moduri imprevizibile și neașteptate. O altă provocare este distincția între fluxurile de numerar din proiect și fluxurile de numerar de la alte operațiuni comerciale. Fără o distincție adecvată, selecția proiectului se poate face pe baza datelor inexacte sau defecte.

Cuprins: