Fondul index vs. ETF: o imagine de ansamblu
Învățarea elementelor de bază privind investițiile include înțelegerea diferenței dintre un fond index (adesea investit printr-un fond mutual) și un fond tranzacționat pe schimb sau ETF. În primul rând, ETF-urile sunt considerate mai flexibile și mai convenabile decât majoritatea fondurilor mutuale. ETF-urile pot fi tranzacționate mai ușor decât fondurile index și fondurile mutuale tradiționale, similare modului în care se tranzacționează acțiunile comune la o bursă. În plus, investitorii pot cumpăra și ETF-uri în dimensiuni mai mici și cu mai puține obstacole decât fondurile mutuale. Achiziționând ETF-uri, investitorii pot evita conturile speciale și documentația necesară pentru mutualitate, de exemplu.
Fonduri index
Fondurile index sunt fonduri care reprezintă un segment teoretic al pieței. Acestea pot fi companii mari, companii mici sau companii separate prin industrie, printre multe opțiuni. Este o formă pasivă de investiții care stabilește reguli prin care sunt incluse stocurile, apoi urmărește stocurile fără a încerca să le bată. Fondurile index nu sunt investibile.
Persoanele interesate să investească într-un fond de index pot face acest lucru, în general, printr-un fond mutual conceput să imite indicele.
Fonduri tranzacționate prin schimb
ETF-urile sunt coșuri de active tranzacționate ca valori mobiliare. Acestea pot fi cumpărate și vândute la o bursă deschisă, la fel ca acțiunile obișnuite, spre deosebire de fondurile mutuale, care au prețuri doar la sfârșitul zilei.
Alte diferențe între fondurile mutuale și ETF-uri se referă la costurile asociate cu fiecare. De obicei, nu există costuri de tranzacție pentru acționari pentru fonduri mutuale. Cu toate acestea, costurile precum impozitarea și taxele de administrare sunt mai mici pentru ETF-uri. Cei mai mulți investitori de vânzare cu amănuntul pasivi aleg fonduri mutuale indexate față de ETF pe baza comparațiilor de costuri între cei doi. Investitorii instituționali pasivi, în schimb, tind să prefere ETF-urile.
Față de experții financiari, investiția fondurilor index este considerată de experți financiari ca o strategie de investiții destul de pasivă. Ambele tipuri de investiții sunt considerate strategii conservatoare, pe termen lung. Valoarea investiției apelează adesea la investitori care sunt persistenți și care doresc să aștepte să aibă loc o afacere. Obținerea stocurilor la prețuri mici crește probabilitatea obținerii unui profit pe termen lung. Investitorii de valoare pun la îndoială un indice de piață și, de obicei, evită stocurile populare în speranța de a bate piața.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile mutuale sunt vehicule de investiții combinate gestionate de un profesionist în managementul banilor.ETF-urile sunt coșuri de valori tranzacționate pe o bursă precum stocurile.ETF-urile pot fi cumpărate sau vândute oricând, în timp ce fondurile mutuale sunt la prețuri doar la sfârșitul zilei.
Consilier Insight
Will Thomas, CFP®, CIMA®, CTFA
Grupul Liberty, LLC, Washington, DC
Confuzia este firească, deoarece ambele sunt vehicule de investiții gestionate pasiv, concepute să imite performanța altor active.
Un fond index este un tip de fond mutual care urmărește un anumit indice de piață: S&P 500, Russell 2000 sau MSCI EAFE (de aici și denumirea). Deoarece nu există o strategie inițială, nu este necesară o mare gestionare activă, astfel încât fondurile index să aibă o structură a costurilor mai mică decât fondurile mutuale obișnuite.
Deși dețin și un coș de active, ETF-urile seamănă mai mult cu acțiunile decât cu fondurile reciproce. Listate pe bursele de piață la fel ca stocurile individuale, acestea sunt foarte lichide: pot fi cumpărate și vândute ca acțiuni pe parcursul zilei de tranzacționare, prețurile fluctuând constant. ETF-urile pot urmări nu doar un indice, ci o industrie, o marfă sau chiar un alt fond.
