Societatea noastră bazată pe informații este deseori plină de exces. Există multe domenii din viața de zi cu zi în care predomină supraîncărcarea informațională, dar poate că sectorul investițiilor poate fi cel mai grav. Și cu cât mai puțini cunoștințe și înțelegeri financiare au oamenii, cu atât fac mai rău.
O investigație importantă pe această temă chiar de Julie Agnew și Lisa Szykman (ambele profesoare la Mason School of Business de la Colegiul William & Mary din Virginia), publicată în Journal of Behavioral Finance în 2004, relevă că oamenii cu un nivel scăzut cunoștințele financiare suferă în special de supraîncărcare, ceea ce îi determină să ia calea cea mai mică rezistență, „opțiunea implicită” în planurile de pensionare cu contribuții definite (DC). Mulți sunt pur și simplu copleșiți și nu pot face față deloc.
Utilizați informațiile despre investiții în mod eficient
Pentru mulți oameni, securitatea financiară și liniștea sufletească depind de luarea deciziilor financiare corecte acum și în viitor. Cu toate acestea, există dovezi crescânde potrivit cărora prea multe persoane iau decizii foarte slabe și multe nu pot fi descrise ca luând decizii deloc.
În timp ce unii investitori au, în mod inevitabil, prea puține informații, alții au prea multe, ceea ce duce la panică și decizii proaste sau au încredere în oamenii greșiți. Atunci când oamenii sunt expuși la prea multe informații, ei tind să se retragă din procesul decizional și să-și reducă eforturile. (Apropo, lipsa de informații, pe care s-ar putea numi „subcărcarea”, și, cu siguranță, este la fel de periculoasă).
Cu alte cuvinte, pur și simplu furnizarea de informații cu privire la opțiunile de investiții, s-ar putea să nu fie suficient pentru a produce decizii raționale și solide. Informațiile privind investițiile trebuie să fie nu numai suficiente, fără a fi copleșitoare, ci trebuie, de asemenea, să fie ușor de utilizat și de utilizat. Aceasta este o problemă foarte reală, cu consecințe potențial grave.
Cauzele specifice ale supraîncărcării
Agnew și Szykman ne spun că există trei cauze principale ale supraîncărcării informațiilor. Una este cantitatea pură. Al doilea este faptul că are prea multe opțiuni (deși prea puține sunt și proaste), iar cel de-al treilea factor este similaritatea opțiunilor. Dacă totul pare la fel, diferențierea unei alternative de alta este confuză și dificilă. Vom folosi concluziile lor pentru a ne extinde la investitorii generali, mai degrabă decât pur și simplu pe contribuabili ai planului DC.
Important în utilizarea informațiilor este și nivelul de cunoștințe financiare al investitorului . Adică cunoștințe care sunt direct relevante pentru procesul de investiții. Cunoștințele teoretice economice sau generale ale afacerilor pot să nu fie deloc de ajutor, fiind prea îndepărtate din nuanțele și șuruburile gestionării banilor. Vorbim aici despre o conștientizare a modului în care investițiile trebuie făcute în practică, ce funcționează și ce nu.
Cercetarea indică faptul că mulți investitori nu au măcar o înțelegere de bază a conceptelor financiare. Acest lucru se aplică mai mult celor care câștigă mai puțin. Nu este surprinzător că persoanele care nu au avut niciodată mulți bani au avut puține practici în a investi. Din acest motiv, cineva care câștigă brusc la loterie sau moștenește este adesea pierdut - inițial, într-un sens metaforic, și apoi, nu în mod neobișnuit, literal.
Consecințele supraîncărcării
Fluturarea într-un labirint de informații îi deschide pe oameni să facă greșeli. Anume, obținerea de investiții neplăcute, improprii. Acestea pot fi prea riscante, prea conservatoare sau insuficient nediversificate, pentru a numi doar trei dintre ororile clasice. Pe scurt, investitorii se conectează cu investiții profitabile doar pentru vânzător sau care sunt pur și simplu ușor de vândut și fără probleme de gestionare.
În experimentul lor, Agnew și Szykman au descoperit că persoanele care nu au făcut față informațiilor despre investiții au apelat doar la „opțiunea implicită”, care a fost cel mai ușor de făcut. Nu s-au deranjat să afle ce este cel mai bine pentru ei. În lumea reală a investițiilor, acest lucru este cu adevărat periculos. O investiție care este total lipsită de riscuri - numerar, de exemplu - nu plătește cu adevărat pe termen lung. Această opțiune poate duce la un fond de pensionare inadecvat și aproape toată lumea ar trebui să aibă anumite acțiuni.
În schimb, faptul că are prea multe stocuri sau fonduri, active și certificate ciudate, exotice, este extrem de volatil și vă poate câștiga sau pierde o avere. Majoritatea investitorilor nu doresc astfel de riscuri și, de cele mai multe ori, nu sunt conștienți de faptul că le asumă - până la lovirea dezastrelor. Acest tip de portofoliu poate duce la bogăție, dacă ai noroc - și sărăcie dacă nu ești. Pentru majoritatea oamenilor, nu merită jocul, nici psihologic, nici financiar.
Faceți față supraîncărcării informațiilor
Acest lucru se poate face din ambele părți ale pieței. Brokerii, băncile și așa mai departe, trebuie să se asigure că oferă investitorilor doar ceea ce trebuie să știe, și trebuie să fie simplu de înțeles. Ideea este că investitorul mediu trebuie să fie informat suficient (dar nu mai mult) cu privire la ceea ce îi va ajuta să ia deciziile corecte. Există un optim clar, dincolo de care apare o supraîncărcare disfuncțională și, desigur, prea puțin este la fel de rău. De asemenea, este absolut esențial ca partea de vânzare să se asigure că informațiile sunt înțelese și transformate în deciziile de investiții adecvate.
Dacă investitorii înșiși constată că sunt informați și nu au cu adevărat abilități sau timp pentru a-și da seama și a le folosi, trebuie să se întoarcă la vânzător și să ceară informații concise pe care le pot utiliza. Dacă acest lucru nu reușește să fie furnizat, este probabil cel mai bine să luați banii și afacerile în altă parte.
Investitorii înșiși trebuie să depună eforturi pentru a afla ce le este potrivit. După cum am indicat mai sus, acest lucru poate fi descurajant, dar din acest motiv, vânzătorii și autoritățile de reglementare trebuie să transmită mesajul că, cu cât învață mai mult și cu cât știu mai mult, cu atât procesul de investiții este mai sigur.
Există inevitabil unii oameni care pur și simplu nu pot sau nu vor înțelege informațiile și le folosesc. Acest lucru se poate datora lipsei de educație sau fobiei cu privire la bani, iar unii oameni nu sunt tocmai pregătiți să se deranjeze cu banii lor. Astfel de persoane au nevoie de un fel de consilier independent, în care pot avea încredere.
Linia de jos
Un proiect de cercetare important al Mason School of Business ne informează despre problema foarte gravă a supraîncărcării de informații (sau inversul „subîncărcării”) din industria serviciilor financiare. Este mai ușor decât să se spună garantarea faptului că investitorii au o cantitate optimă de informații pe care ei pot (și o fac) să o înțeleagă și să o utilizeze cu adevărat ca bază pentru luarea deciziilor Dar trebuie făcut; atât industria, cât și investitorii înșiși trebuie să fie proactivi în soluționarea problemei. Varietatea investițiilor potențiale și natura în evoluție a piețelor relevante înseamnă că un proces continuu, reciproc și productiv de furnizare și utilizare a informațiilor este absolut fundamental pentru viitorul financiar și liniștea sufletească a oamenilor.
