Ce este o ofertă inițială de monede (ICO)?
O ofertă inițială de monede (ICO) este echivalentul industriei criptomonedelor unei Oferte publice inițiale (IPO). ICO-urile acționează ca o modalitate de a strânge fonduri, unde o companie care dorește să strângă bani pentru a crea o nouă monedă, aplicație sau serviciu lansează un ICO. Investitorii interesați pot cumpăra oferta și să primească un nou jeton de criptomonedă emis de companie. Acest jeton poate avea o utilitate în utilizarea produsului sau serviciului oferit de companie sau poate reprezenta doar o miză în companie sau proiect.
Cheie de luat cu cheie
- Ofertele inițiale de monede (ICO) sunt o metodă populară de strângere de fonduri folosită în principal de startup-urile care doresc să ofere produse și servicii, de obicei legate de criptocurrency și spațiul blockchain.ICO-urile sunt similare cu stocurile, dar au uneori utilitate pentru un serviciu sau un produs oferit. Unele ICO-uri au obținut profituri masive pentru investitori. Numeroase altele s-au dovedit a fi fraude sau au eșuat sau au avut rezultate slabe. Pentru a participa la un ICO, va trebui, de obicei, să achiziționați mai întâi o monedă digitală și să aveți o înțelegere de bază despre utilizarea portofelelor și a schimburilor de criptocurrency. ICO-urile sunt, în mare parte, complet nereglementate, astfel încât investitorii trebuie să exercite un grad ridicat de prudență și diligență atunci când cercetează și investesc în ICO.
Cum funcționează o ofertă inițială de monede (ICO)
Când o pornire de cryptocurrency dorește să strângă bani prin ICO, creează de obicei o carte albă care prezintă despre ce este vorba proiectul, nevoia pe care proiectul o va îndeplini la finalizare, câți bani este necesar, câte dintre jetoanele virtuale pe care le vor păstra fondatorii, pentru ce tip de bani vor fi acceptate și pentru cât timp va dura campania ICO.
În timpul campaniei ICO, entuziaștii și susținătorii proiectului cumpără o parte din jetoanele proiectului cu monedă fiat sau digitală. Aceste monede sunt denumite jetoane și sunt similare cu acțiunile unei companii vândute investitorilor într-un OPI. În cazul în care banii strânși nu îndeplinesc fondurile minime cerute de firmă, banii pot fi restituiți sponsorilor și ICO este considerată nereușită. Dacă cerințele de finanțare sunt îndeplinite în intervalul de timp specificat, banii strânși sunt folosiți pentru a urmări obiectivele proiectului.
Deși ICO-urile nu sunt reglementate, Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) poate interveni. De exemplu, producătorul Telegram a strâns 1, 7 miliarde USD într-un ICO anul trecut, dar SEC încearcă acum să oprească proiectul din cauza presupusei activități ilegale din partea echipei de dezvoltare.
consideratii speciale
Investitorii care doresc să cumpere în ICO-uri ar trebui să se familiarizeze mai întâi cu spațiul criptomonedei. În cazul majorității ICO-urilor, investitorii trebuie să achiziționeze jetoane cu criptocurrențe preexistente. Acest lucru înseamnă că un investitor ICO va trebui să aibă deja un portofel de cryptocurrency setat pentru o monedă precum Bitcoin sau Ethereum, precum și un portofel capabil să dețină orice simbol sau moneda pe care doresc să o achiziționeze.
Cum se face despre găsirea ICO-urilor la care să participe? Nu există nicio rețetă pentru a fi la curent cu ultimele ICO-uri. Cel mai bun lucru pe care îl poate face un investitor interesat este să citești despre noi proiecte online. ICO-urile generează o cantitate substanțială de hype și există numeroase locuri online în care investitorii se adună pentru a discuta noi oportunități. Există site-uri dedicate care agregă ICO-uri, permițând investitorilor să descopere noi ICO-uri și să compare diferite oferte între ele.
Ofertă inițială de monede (ICO) vs. Ofertă publică inițială (IPO)
Pentru companiile tradiționale, există câteva modalități de a strânge fondurile necesare dezvoltării și extinderii. O companie poate începe să crească și să crească pe măsură ce profiturile sale o permit, rămânând așteptate doar proprietarilor companiei, însă trebuie să aștepte să se strângă fonduri. În mod alternativ, companiile pot apela la investitori externi pentru sprijin timpuriu, oferindu-le un flux rapid de numerar, dar care, de obicei, vin cu compromisul de a da o parte din pachetul de acțiuni. O altă metodă este să faci public, câștigând fonduri de la investitori individuali, prin vânzarea de acțiuni printr-un OPI.
În timp ce IPO-urile se ocupă exclusiv de investitori, ICO-urile pot avea de-a face cu suporteri care doresc să investească într-un proiect nou, la fel ca un eveniment de crowdfunding. Dar ICO-urile diferă de crowdfunding, prin faptul că susținătorii ICO sunt motivați de o rentabilitate potențială a investițiilor lor, în timp ce fondurile strânse în campaniile de crowdfunding sunt în principiu donații. Din aceste motive, ICO-urile sunt denumite „vânzări aglomerate”.
ICO-urile păstrează, de asemenea, cel puțin două diferențe structurale importante față de IPO. În primul rând, ICO sunt în mare măsură nereglementate, ceea ce înseamnă că organizațiile guvernamentale precum Securities and Exchange Commission (SEC) nu le supraveghează. În al doilea rând, datorită descentralizării și lipsei de reglementare, ICO-urile sunt mult mai libere din punct de vedere al structurii decât IPO-urile.
ICO-urile pot fi structurate într-o varietate de moduri. În unele cazuri, o companie stabilește un obiectiv sau o limită specifică pentru finanțarea sa, ceea ce înseamnă că fiecare jeton vândut în ICO are un preț prestabilit și că oferta totală a jetonului este statică. În alte cazuri, există o ofertă statică de jetoane ICO, dar un obiectiv de finanțare dinamic, ceea ce înseamnă că distribuția de jetoane către investitori va depinde de fondurile primite (adică cu cât vor fi mai multe fonduri totale primite în ICO, cu atât simbolul general va fi mai mare. Preț).
Cu toate acestea, alții au o ofertă de jeton dinamică, care este determinată în funcție de valoarea finanțării primite. În aceste cazuri, prețul unui jeton este static, dar nu există nicio limită la numărul de jetoane totale, cu excepția parametrilor precum lungimea ICO. Aceste tipuri diferite de ICO sunt ilustrate mai jos.
Avantajele și dezavantajele ofertelor inițiale de monede (ICO)
avantaje
Într-un OPI, un investitor primește acțiuni de acțiuni la o companie în schimbul investiției sale. În cazul unui ICO, nu există acțiuni în sine . În schimb, companiile care strâng fonduri prin intermediul ICO furnizează un blockchain echivalent cu o acțiune - un jeton de criptomonedă. În cele mai multe cazuri, investitorii plătesc într-un jeton popular existent precum bitcoin sau eter și primesc în schimb un număr proporțional de jetoane noi.
Merită remarcat cât de ușor este pentru o companie care lansează un ICO să creeze aceste jetoane. Există servicii online care permit generarea de jetoane de criptocurrency în câteva secunde. Investitorii ar trebui să țină cont de acest lucru atunci când iau în considerare diferențele dintre acțiuni și jetoane - un jeton nu are nicio valoare intrinsecă sau garanții legale. Managerii ICO generează jetoane în conformitate cu termenii ICO, le primesc și apoi le distribuie în conformitate cu planul lor, transferându-le către investitori individuali.
Investitorii timpurii într-o operațiune ICO sunt de obicei motivați să cumpere jetoane în speranța că planul va reuși după lansarea acestuia. Dacă acest lucru se întâmplă de fapt, valoarea jetoanelor pe care le-au achiziționat în timpul ICO va crește peste prețul stabilit în timpul ICO în sine și vor obține câștiguri generale. Acesta este beneficiul principal al unui ICO: potențialul de a obține randamente foarte mari.
ICO-urile au făcut într-adevăr mulți investitori în milionari. Aruncați o privire la cifrele pentru 2017: În acel an, au fost 435 de ICO-uri reușite, fiecare ridicând în medie 12, 7 milioane de dolari… suma totală ridicată pentru 2017 a fost de 5, 6 miliarde de dolari, cele mai mari 10 proiecte ridicând 25% din acest total. În plus, token-urile achiziționate în ICO-uri au revenit în medie cu 12, 8x pe investiția inițială în termeni dolari.
Dezavantaje
Deoarece ICO-urile au ajuns în prim-plan în industria criptomonedelor și a blockchain-urilor, au adus și provocări, riscuri și oportunități neprevăzute. Mulți investitori cumpără în ICO-uri, în speranța unor profituri rapide și puternice ale investițiilor lor. Cele mai de succes ICO-uri din ultimii câțiva ani sunt sursa acestei speranțe, întrucât, într-adevăr, au produs randamente extraordinare. Totuși, acest entuziasm al investitorilor poate duce și oamenii la rătăcire.
Deoarece sunt în mare măsură nereglementate, ICO-urile sunt înrădăcinate cu fraude și artiști înșelători care doresc să pradă investitorilor excesivi și prost informați. Și din moment ce nu sunt reglementate de autoritățile financiare precum SEC, fondurile pierdute din cauza fraudei sau incompetenței nu pot fi recuperate niciodată.
Creșterea meteorică a ICO-urilor din 2017 a atras după sine o serie de entități guvernamentale și neguvernamentale la începutul lunii septembrie 2017. Banca Populară Chineză a interzis oficial ICO-urile, trădându-le drept contraproductive pentru stabilitatea economică și financiară.
Banca centrală chineză a interzis folosirea jetoanelor ca monedă și a interzis băncilor să ofere servicii legate de ICO. Drept urmare, atât prețurile Bitcoin, cât și Ethereum au scăzut, ceea ce mulți considerau ca un semn al mai multor reglementări ale criptomonedelor. Interdicția a penalizat și ofertele deja finalizate. La începutul anului 2018, Facebook, Twitter și Google au interzis toate ICO-urile.
Nu există nicio garanție că un investitor nu va pierde capătul unei escrocherii atunci când investește în ICO. Pentru a evita evitarea înșelătoriei ICO, investitorii ar trebui:
- Asigurați-vă că dezvoltatorii de proiecte pot defini clar care sunt obiectivele lor. ICO-urile de succes au în mod obișnuit imagini albe simple și inteligibile, cu obiective clare și concise. Investitorii ar trebui să se străduiască pentru transparență 100% din partea unei companii care lansează un ICO. Căutarea termenilor și condițiilor legale stabilite pentru ICO. Deoarece regulatorii externi, în general, nu supraveghează acest spațiu, depinde de un investitor să se asigure că orice ICO este legitim. Asigurați-vă că fondurile ICO sunt stocate într-un portofel escrow. Acesta este un portofel care necesită mai multe chei pentru a putea fi accesat. Aceasta este o protecție utilă împotriva înșelătoriei, în special atunci când un terț neutru este deținătorul uneia dintre chei.
Exemplu de ofertă inițială de monede (ICO)
Pe măsură ce spațiul ICO devine din ce în ce mai mare, la fel și sumele adunate de cele mai mari proiecte. La evaluarea ICO-urilor, se poate lua în considerare atât suma de bani strânsă în ICO, cât și randamentul investițiilor. Uneori, ICO-urile cu un profit remarcabil al investițiilor nu sunt proiectele care adună cei mai mulți bani și invers. ICO Ethereum în 2014 a fost un pionier timpuriu, care a strâns 18 milioane de dolari pe o perioadă de 42 de zile. Ethereum s-a dovedit a fi crucial pentru spațiul ICO în general, datorită inovațiilor sale în ceea ce privește aplicațiile descentralizate (dApps). Când a debutat, eterul avea un preț de aproximativ 0, 30 USD, iar începând cu 4 noiembrie 2019, tranzacționează la 185 de dolari.
În 2015, a început un ICO cu două faze pentru o companie numită Antshares, care ulterior a rebranșat ca NEO. Prima fază a ICO s-a încheiat în octombrie 2015, iar a doua a continuat până în septembrie 2016. În această perioadă, NEO a câștigat aproximativ 4, 5 milioane USD. Deși nu este unul dintre cele mai mari ICO-uri în ceea ce privește banii strânși, a oferit ROI excepțional pentru mulți investitori timpurii. Prețul NEO la momentul ICO a fost de aproximativ 0, 03 dolari, iar la apogeu, tranzacționat la aproximativ 10, 74 dolari.
Mai recent, ICO-urile au generat sume semnificativ mai mari în ceea ce privește fondurile totale strânse. Cel mai mare ICO al acestei metrici este Filecoin, un proiect de stocare cloud descentralizat. În timpul unei ICO de o lună care se încheie în septembrie 2017, Filecoin a reușit să strângă aproximativ 257 de milioane de dolari. Mai recent, compania din spatele platformei EOS a zdrobit recordul Filecoin prin ridicarea a 4 miliarde de dolari.
