Care sunt diferitele tipuri de rate ale dobânzii?
Termenul de „rată a dobânzii” este una dintre cele mai frecvent utilizate fraze în lexicul investițiilor cu venituri fixe. Diferitele tipuri de rate ale dobânzii, inclusiv reale, nominale, eficiente și anuale, se disting prin factori economici-cheie, care pot ajuta indivizii să devină consumatori mai inteligenți și investitori mai tari.
Rata de dobîndă nominală
Rata nominală a dobânzii este rata dobânzii declarată a unei obligațiuni sau a unui împrumut, ceea ce înseamnă că prețul monetar real împrumutații plătesc creditorii pentru a-și folosi banii. Dacă rata nominală a unui împrumut este de 5%, debitorii se pot aștepta să plătească 5 USD din dobânzi pentru fiecare 100 USD împrumutați acestora. Aceasta este adesea denumită rata cuponului, deoarece în mod tradițional a fost marcat pe cupoanele răscumpărate de către deținătorii de obligațiuni.
Cheie de luat cu cheie
- Diferitele tipuri de rate ale dobânzii, inclusiv reale, nominale, eficiente și anuale, se disting prin factori economici cheie care pot ajuta indivizii să devină investitori mai ascuțiți. Ratele dobânzilor reale, spre deosebire de ratele nominale, trebuie să țină cont de inflație. a ratei efective a dobânzii, care ia în considerare conceptul de compunere.
Rata dobânzii reale
Rata reală a dobânzii este numită astfel, deoarece, spre deosebire de rata nominală, ea determină inflația în ecuație, pentru a oferi investitorilor o măsură mai exactă a puterii lor de cumpărare, după ce își răscumpără pozițiile. Dacă o obligațiune anuală de compunere listează un randament nominal de 6% și rata inflației este de 4%, rata dobânzii reale este de fapt doar de 2%.
Este posibil ca ratele dobânzilor reale să fie pe teritoriul negativ, dacă rata inflației depășește rata nominală a unei investiții. De exemplu, o obligațiune cu o rată nominală de 3% va avea o dobândă reală de -1%, dacă rata inflației este de 4%. O comparație a ratelor dobânzii reale și nominale poate fi calculată folosind această ecuație:
RR = rata dobânzii nominale - rata inflației unde: RR = rata reală a rentabilității
Din această formulă pot fi derivate mai multe prevederi economice, pe care creditorii, debitorii și investitorii le pot utiliza pentru a cultiva decizii financiare mai informate.
- De obicei, când ratele inflației sunt negative (deflaționare), ratele reale depășesc drepturile nominale. Dar opusul este valabil atunci când ratele inflației sunt pozitive. O teorie consideră că rata inflației se mișcă în tandem cu ratele dobânzii nominale în timp, ceea ce înseamnă că ratele reale ale dobânzii devin stabile pe perioade lungi de timp. Prin urmare, investitorii cu un orizont de timp mai lung pot fi capabili să evalueze mai exact randamentul investițiilor pe o bază ajustată a inflației.
Rata efectivă a dobânzii
Investitorii și debitorii ar trebui să fie, de asemenea, conștienți de rata dobânzii efective, care ia în considerare conceptul de compunere. De exemplu, dacă o obligațiune plătește 6% anual și se compune semianal, un investitor care plasează 1.000 de dolari în această obligațiune va primi 30 de dolari din plăți de dobânzi după primele 6 luni (1.000 x 0, 03 USD) și 30, 90 USD de dobândă după următoarele șase luni (1.030 $ x.03). În total, acest investitor primește 60, 90 USD pe an. În acest scenariu, în timp ce rata nominală este de 6%, rata efectivă este de 6, 09%.
Matematic vorbind, diferența dintre ratele nominale și efective crește cu
numărul de perioade de compunere într-o anumită perioadă de timp. Rețineți că regulile referitoare la calculul și publicitatea ratei echivalente anuale (AER) la produsele financiare sunt mai puțin stricte decât regulile care reglementează rata procentuală anuală (APR).
Forțe în spatele ratelor dobânzii
Aplicații
Diferențele dintre ratele nominale, reale și efective sunt importante atunci când vine vorba de împrumuturi. De exemplu, un împrumut cu perioade de compunere frecvente va fi mai scump decât cel care se compune anual, ceea ce este o considerație vitală atunci când cumpărăm pentru credite ipotecare.
Mai mult, o obligațiune care plătește doar o rată a dobânzii reale de 1% poate să nu crească în mod adecvat activele unui investitor în timp. Mai simplu spus: ratele dobânzilor dezvăluie în mod efectiv adevăratul randament care va fi înregistrat de o investiție cu venituri fixe și costul adevărat al împrumutului pentru persoane fizice sau comerciale.
Investitorii care solicită protecție împotriva inflației în arena cu venituri fixe pot alege să ia în considerare titlurile protejate de inflație din Trezorerie (TIPS), care plătesc rata dobânzii care sunt indexate la inflație. Fondurile mutuale care investesc în obligațiuni, credite ipotecare și împrumuturi garantate în vârstă, care plătesc ratele dobânzii variabile, se ajustează periodic și cu ratele curente.
Linia de jos
Când vine vorba de ratele dobânzilor unei obligațiuni, investitorii știați să privească dincolo de ratele nominale sau de cupon atunci când iau în considerare obiectivele generale de investiții. Un consilier financiar calificat poate ajuta investitorii să navigheze pe ratele dobânzii care să țină pasul cu inflația.
