Cuprins
- Influență mai mare
- avantaje
- Alocarea activelor
- Fondul de pensii
- Companii de investiții
- Firme de asigurari
- Instituții de economii
- fundaţii
- Linia de jos
Investitorii instituționali sunt organizații care reunesc fonduri în numele altora și investesc aceste fonduri într-o varietate de instrumente financiare și clase de active diferite. Acestea includ fonduri de investiții precum fonduri mutuale și ETF-uri, fonduri de asigurare și planuri de pensii, precum și bănci de investiții și fonduri speculative.
Acestea pot fi contrastate cu persoanele care sunt cel mai adesea clasificate ca investitori cu amănuntul.
Cheie de luat cu cheie
- Investitorii instituționali sunt actori mari pe piață, cum ar fi băncile, fondurile mutuale, pensiile și companiile de asigurări. Spre deosebire de investitorii individuali (cu amănuntul), investitorii instituționali au o influență și impact mai mare pe piață și companiile în care investesc. avantajul cercetării profesionale, al comercianților și al managerilor de portofoliu care își ghidează deciziile. Diferite tipuri de investitori instituționali vor avea strategii de tranzacționare diferite și vor investi în diferite tipuri de active.
Influență mai mare
Investitorii instituționali controlează o cantitate semnificativă din toate activele financiare din Statele Unite și exercită o influență considerabilă pe toate piețele. Această influență a crescut de-a lungul timpului și poate fi confirmată prin examinarea concentrării proprietății de către investitorii instituționali în capitalurile corporațiilor tranzacționate public. Investitorii instituționali dețin aproximativ 80% din capitalizarea pieței de acțiuni. Pe măsură ce dimensiunea și importanța instituțiilor continuă să crească, la fel și deținerile și influența lor asupra piețelor financiare.
88, 5 trilioane de dolari
Industria de gestionare a activelor din America de Nord a controlat la sfârșitul lui 2017 peste 88, 5 trilioane de dolari, conform estimărilor McKinsey.
avantaje
Investitorii instituționali sunt considerați, în general, mai pricepuți la investiții, datorită naturii profesionale asumate a operațiunilor și accesului mai mare la companii din cauza mărimii. Este posibil ca aceste avantaje să se fi erodat de-a lungul anilor, deoarece informațiile au devenit mai transparente și mai accesibile, iar reglementările au dezvăluit în mod limitat companiile publice.
Alocarea activelor
Investitorii instituționali includ fonduri de pensii publice și private, companii de asigurări, instituții de economii, companii de investiții închise și deschise, dotări și fundații.
Investitorii instituționali investesc aceste active într-o varietate de clase. Alocarea standard conform raportului McKinsey din 2017 privind industria este de aproximativ 40% din active la capitaluri proprii și 40% la venituri fixe. Un alt 20% din totalul activelor au fost alocate investițiilor alternative, precum imobiliare, capitaluri private, fonduri speculative, numerar și alte domenii. Cu toate acestea, aceste cifre variază drastic de la instituție la instituție. Acțiunile au înregistrat cea mai rapidă creștere în ultima generație, iar în 1980 doar 18% din totalul activelor instituționale au fost investite în acțiuni.
Fondul de pensii
Fondurile de pensii sunt cea mai mare parte a comunității de investiții instituționale și au controlat peste 41 de miliarde de dolari la începutul anului 2018. Fondurile de pensii primesc plăți de la persoane fizice și sponsori, publice sau private, și promit să plătească o prestație de pensionare în viitor beneficiarilor fond.
Marele fond de pensii din Statele Unite, California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), a raportat active totale de peste 351 miliarde USD la 6 februarie 2019. Deși fondurile de pensii au constrângeri semnificative de risc și de lichiditate, acestea sunt adesea capabile să aloca o mică parte din portofoliile lor unor investiții care nu sunt ușor accesibile investitorilor cu amănuntul, cum ar fi fondurile private de capital și fondurile speculative.
Majoritatea cerințelor operaționale ale fondurilor de pensii sunt discutate în Legea privind securitatea venitului la pensionare a angajaților (ERISA) adoptată în 1974. Această lege a stabilit răspunderea fiduciarelor fondurilor de pensii și a stabilit standarde minime privind dezvăluirea, finanțarea, accesarea și alte componente importante ale acestor fonduri..
Companii de investiții
Companiile de investiții sunt a doua cea mai mare clasă de investiții instituționale și oferă servicii profesionale băncilor și persoanelor fizice care doresc să investească fondurile lor.
Majoritatea companiilor de investiții sunt fie fonduri mutuale închise sau deschise, fonduri deschise emitând continuu noi acțiuni, deoarece primesc fonduri de la investitori. Fondurile închise emit un număr fix de acțiuni și tranzacționează de regulă o bursă.
Fondurile deschise au majoritatea activelor din cadrul acestui grup și au înregistrat o creștere rapidă în ultimele decenii, pe măsură ce investițiile pe piața de acțiuni au devenit mai populare. Cu toate acestea, odată cu creșterea rapidă a ETF-urilor, mulți investitori se abat acum din fondurile mutuale.
Trustul Investitorilor din Massachusetts a luat ființă în anii 1920 și este, în general, recunoscut drept primul fond mutual deschis care operează în Statele Unite. Alții au urmat rapid și până în 1929 existau încă 19 fonduri mutuale deschise și aproape 700 de fonduri închise în Statele Unite.
Companiile de investiții sunt reglementate în principal în conformitate cu Legea privind companiile de investiții din 1940 și intră, de asemenea, sub alte legi privind valorile mobiliare în vigoare în Statele Unite.
Firme de asigurari
Companiile de asigurări fac parte, de asemenea, din comunitatea de investiții instituționale și controlează aproape aceeași sumă de fonduri ca firmele de investiții. Aceste organizații, care includ asigurătorii de bunuri și victime și companiile de asigurări de viață, primesc prime pentru a-i proteja pe asigurații de diferite tipuri de risc. Primele sunt apoi investite de companiile de asigurări pentru a oferi o sursă de creanțe viitoare și un profit.
Cel mai adesea companiile de asigurări de viață investesc în portofolii de obligațiuni și alte titluri cu venituri fixe cu risc mai mic. Asiguratorii cu victime imobiliare tind să aibă o alocare mai accentuată acțiunilor.
Instituții de economii
Instituțiile de economii controlează mai mult de 1 trilion de dolari în active. Aceste organizații depun depozite de la clienți și apoi împrumuturi către alții, cum ar fi credite ipotecare, linii de credit sau împrumuturi de afaceri. Băncile de economii sunt entități extrem de reglementate și trebuie să respecte regulile care protejează deponenții și să respecte, de asemenea, regulile de rezerve federale cu privire la rezerva fracționară. Drept urmare, acești investitori instituționali au plasat marea majoritate a activelor lor în investiții cu risc scăzut, cum ar fi Trezorerie sau fonduri pe piața monetară.
Depozitorii majorității băncilor din SUA sunt asigurați până la 250.000 USD de la FDIC.
fundaţii
Fundațiile sunt cei mai mici investitori instituționali, deoarece sunt de obicei finanțate în scopuri altruiste pure. Aceste organizații sunt de obicei create de familii bogate sau companii și sunt dedicate unui scop public specific.
Cea mai mare fundație din Statele Unite este Fundația Bill and Melinda Gates, care deținea active la 50, 7 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2018. Fundațiile sunt de obicei create în scopul îmbunătățirii calității serviciilor publice, cum ar fi accesul la finanțarea educației, îngrijirea sănătății și subvenții pentru cercetare.
Linia de jos
Investitorii instituționali rămân o parte importantă a lumii investițiilor, în ciuda unei cote forfetare a tuturor activelor financiare din ultimul deceniu și au încă un impact considerabil asupra tuturor piețelor și claselor de active.
