Capitalul de rulare sau activele circulante totale minus datoriile curente totale se referă la activele curente suplimentare pe care o companie le deține în bilanț ca o pernă de lichiditate. Majoritatea activelor curente sunt finanțate din pasive curente și este de așteptat să fie convertite în numerar în termen de 12 luni pentru plățile cu pasive curente datorate în același ciclu. Anumite active curente pot deveni ilicide în momentul în care este nevoie de numerar pentru îndeplinirea obligațiilor pe termen scurt, inclusiv inventarul fără o piață gata. Atunci când evitați problemele de lichiditate care pot împiedica puterea financiară a unei companii, este bine să mențineți o anumită cantitate de capital de lucru, deci facturile sunt plătite la timp.
Creșterea eficacității investițiilor
Desfășurarea capitalului de lucru poate fi o sabie cu două tăișuri: asigură lichiditatea, dar și unirea capitalului care ar fi putut fi mai bine investit în altă parte. Deoarece capitalul de lucru reprezintă suma activelor curente care depășește valoarea pasivelor curente, acesta este finanțat din capitaluri pe termen lung strânse în scopuri de investiții, mai degrabă decât în manevre operaționale. Când capitalul de investiții este alocat pentru utilizări pe termen scurt, poate reduce eficiența investițiilor unei companii. Atâta timp cât se preocupă în mod adecvat îngrijorarea de lichidități, se dorește un capital de lucru redus pentru a asigura utilizarea eficientă a fondurilor pe termen lung.
Îmbunătățirea eficienței operaționale
Suma capitalului de lucru necesar fiecărui ciclu de funcționare depinde de eficiența operațională a companiei. De exemplu, cu cât o companie poate face mai mult vânzări în numerar sau cu atât mai rapid poate transforma stocuri, cu atât este mai mic volumul de capital de care are nevoie. Atunci când o companie menține un nivel scăzut de capital de lucru, aceasta se poate obliga să își îmbunătățească eficiența operațională, astfel încât fluxurile de numerar operaționale, însoțite de capitalul de rulare suplimentar, să poată acoperi în siguranță costurile și cheltuielile în timpul operațiunilor. Cu o finanțare prea mare legată în mod necorespunzător în capitalul de rulaj pentru rezervă de lichiditate, o companie poate deveni mai puțin preocupată de eficiența operațională.
Reducerea ciclului de conversie a numerarului
Chiar și cu un nivel scăzut de capital de lucru, companiile pot avea în continuare vânzări pe credit dacă încearcă să facă procesul de colectare cât mai scurt. Cu cât mai devreme sunt convertite conturile în numerar, cu atât este necesar un fond de rulment mai mic. Inventarele pot, de asemenea, să aloce fonduri pe perioade lungi. Pe lângă materiile prime, produsele finite pot rămâne vândute ceva timp, ceea ce prelungește în continuare ciclul de conversie a numerarului. Dacă o companie dorește să mențină un nivel scăzut al capitalului de lucru, vânzările trebuie făcute imediat după producție, astfel încât fondurile să rămână în ciclul de conversie a numerarului cât mai puțin timp posibil.
Operații la cerere sau la timp
Capitalul de rulment poate fi redus la un nivel cât mai mic de aproape zero fără a pune în pericol capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt dacă se poate adopta operațiunile așa-numite la cerere sau la timp (JIT). În conformitate cu un astfel de regim de funcționare, o companie deține puține sau deloc stocuri de materii prime neutilizate și produse finite vândute. Deținând fonduri puține sau deloc în active potențial nelichide, o companie desfășoară în mod eficient puțin sau deloc capital de lucru.
O companie poate realiza această poziție lucrând la unison cu furnizorii de materii prime din lanțul de aprovizionare și distribuitorii de vânzări din rețeaua de distribuție. Cu alte cuvinte, o companie nu cumpără inventar până când nu este necesară pentru producție și nici nu produce nimic decât dacă sunt primite comenzi de vânzare. În acest fel, fondurile destinate capitalului de lucru sunt eliberate și valorificate mai mult.
Capitalul de lucru este necesar pentru a asigura operațiuni neîntrerupte, dar nu contribuie direct la generarea de venituri sau la rentabilitate. Dimpotrivă, faptul că are prea mult fond de rulment poate împiedica rezultatele financiare ale unei companii atunci când fondurile rămân inactiv până când apare o nevoie de lichiditate. Dacă o companie poate menține un nivel scăzut al capitalului de lucru fără a suporta un risc prea mare de lichiditate, atunci acest nivel este benefic pentru operațiunile zilnice ale unei companii și investițiile de capital pe termen lung. Mai puțin capital de rulare poate duce la operațiuni mai eficiente și mai multe fonduri disponibile pentru întreprinderile pe termen lung.
