Ce este vânzarea forțată (lichidare forțată)?
Vânzarea forțată sau lichidarea forțată implică, de obicei, vânzarea involuntară de active sau titluri pentru a crea lichiditate în cazul unei situații incontrolabile sau neprevăzute. Vânzarea forțată se realizează în mod normal ca reacție la un eveniment economic, la schimbarea vieții personale, la reglementarea companiei sau la ordinea juridică.
Cheie de luat cu cheie
- Vânzarea forțată (lichidare forțată) se poate referi la o serie de situații în care activele unei persoane trebuie să fie vândute. În lumea investițională, în cazul în care se emite un apel de marjă și investitorul nu este în măsură să își aducă investiția la cerințele minime, brokerul are dreptul de a vinde pozițiile. În finanțele personale, activele unei persoane pot fi lichidate din mai multe motive, inclusiv: faliment, divorț sau deces.
Vânzare forțată: Termenul meu preferat
Cum funcționează vânzarea forțată (lichidare forțată)
Vânzare forțată într-un cont de marjă
Pe tărâmul investițiilor în garanții, vânzarea forțată poate apărea în contul marjei unui investitor dacă investitorul nu reușește să-și aducă contul peste cerințele minime după ce a primit un apel de marjă. Lichidările forțate apar în general după ce au fost emise avertizări de către broker, cu privire la statutul sub marjă al unui cont. În cazul în care titularul contului alege să nu îndeplinească cerințele de marjă, brokerul are dreptul de a vinde pozițiile curente.
Următoarele două exemple servesc ca ilustrații ale vânzării forțate într-un cont de marjă:
- Dacă Broker XYZ își schimbă cerința de marjă minimă de la 1.000 $ la 2.000 $, contul marjei Mariei, cu o valoare de 1.500 USD, scade acum sub noua cerință. Broker XYZ ar emite un apel de marjă către Mary pentru a depune fonduri suplimentare sau pentru a vinde o parte din pozițiile sale deschise pentru a aduce valoarea contului la valoarea necesară. Dacă Mary nu răspunde la apelul de marjă, Broker XYZ are dreptul să vândă 500 de dolari din investițiile sale curente. Valoarea netă a contului de marjă a Mariei este de 1.500 de dolari, ceea ce depășește cerința minimă a brokerului de 1.000 $. Dacă titlurile sale de valoare au un nivel slab, iar valoarea netă scade la 800 de dolari, brokerul său ar emite un apel de marjă. În cazul în care Mary nu răspunde la apelul de marjă, aducând contul ei delincvent în stare bună, brokerul ar obliga să-și vândă acțiunile pentru a reduce riscul de levier.
Lichidarea forțată a activelor personale
Vânzarea forțată a bunurilor personale poate avea loc atunci când un membru al familiei trece; o proprietate poate fi forțată să vândă bunurile și proprietățile decedatului pentru a achita datoriile. În cadrul procedurilor de divorț, activele sunt adesea vândute și încasări împărțite între ambele părți.
Creditorii, sub autoritatea unui act de executare al unei instanțe, pot forța, de obicei, vânzarea bunurilor unui debitor prin licitarea acestora. Valoarea de lichidare forțată (FLV) sau Valoarea de vânzare forțată (FSV) reprezintă încasările primite din vânzarea acestor active aflate în dificultate, care sunt folosite pentru a achita datoria.
Vânzare forțată Vânzare forțată
Opusul vânzării forțate într-un cont de marjă este un buy-in forțat. Acest lucru se întâmplă în contul vânzătorului scurt atunci când creditorul inițial al acțiunilor le reamintește sau atunci când brokerul nu mai poate împrumuta acțiuni pentru poziția scurtată. Când se declanșează o achiziție forțată, acțiunile sunt cumpărate înapoi pentru a închide poziția scurtă. Titularul contului nu poate fi înștiințat înainte de act.
Exemplu real de vânzare forțată
În caz de criză, administratorii de portofoliu ar putea fi obligați să vândă anumite active pentru a-și atenua pierderile. De exemplu, unii manageri de fonduri speculative, care au investit sute de milioane în Valeant Pharmaceuticals, au fost nevoiți să-și părăsească pozițiile îndelungate din Valeant, atunci când stocul a avut valoare în 2016 și a declanșat răscumpărări de către investitori.
