Consilier de investiții vs. Broker: o imagine de ansamblu
Deși locurile de muncă ar putea părea similare cu un străin, consilierii și brokerii de investiții îndeplinesc roluri foarte diferite în serviciile financiare. Mai jos, evidențiem asemănările și diferențele dintre consilierul de investiții (numit și consilier financiar) și broker.
Cheie de luat cu cheie
- Consilierii pentru investiții sunt plătiți cu o taxă forfetară sau procent de AUM pentru a sfătui clienții cu privire la valori mobiliare și / sau a gestiona portofoliile.Brokerii sunt comisioane plătite pentru a executa tranzacții sau pentru a cumpăra și vinde active pentru clienți.Brokerii și consilierii de investiții sunt reglementate de diferite organisme și necesită calificări diferite pentru practică (de exemplu, FINRA reglementează brokerii, iar SEC reglementează consilierii de investiții). Ambii profesioniști li se interzice legal să ofere sfaturi care intră în conflict cu nevoile clienților lor.
brokeri
Înainte de tranzacționarea online, accesarea unui broker era în mod tradițional un lux rezervat celor bogați. Investitorii individuali au acces foarte mic sau deloc direct la piață și au trebuit să plaseze comenzile printr-un broker autorizat (de obicei prin telefon). În schimb, brokerii au taxat comisioane foarte mari. Cu toate acestea, apariția brokerajelor cu reduceri bazate pe web a schimbat locul de muncă al brokerului.
Acum, persoanele care doresc să tranzacționeze pe piața bursieră nu mai au nevoie de un broker în regim de așteptare pentru a-și executa comenzile de cumpărare și vânzare și pot avea acces direct pentru cât mai puțin banii în comisioane. Deși brokerii încă execută comenzi, mulți și-au extins serviciile la gestionarea personalizată a investițiilor pentru a justifica perceperea comisioanelor mai mari.
În aceste zile, nu este neobișnuit să vezi brokeri cu înregistrare dublă ca consilieri de investiții. Brokerii pot fi, de asemenea, implicați puternic ca parte a unei echipe de vânzări în plasamente private, oferte publice inițiale (IPO) sau emisii secundare. Lucrând alături de departamentele de finanțe corporative ale firmei lor, brokerii pot lucra pentru a-și vinde clienții la o nouă emisiune fierbinte sau o tranzacție privată pentru a ajuta o companie să strângă capital. În schimb, brokerul poate primi un comision, acțiuni sau garanții la compania emitentă.
Consilieri în investiții
Pe de altă parte, consilierii în investiții lucrează la un sistem bazat pe taxe, de distribuire a consultanței pentru investiții, răspunzând nevoilor individuale ale clienților și, uneori, gestionează conturile de investiții. De exemplu, un consilier în investiții poate colabora cu un client pentru a crea un întreg cadru de gestionare a averii, inclusiv asistarea clienților prin planificarea impozitelor, imobiliare și ipotecare. Pentru a nu se confunda cu un consilier financiar, consilierii pentru investiții sunt înregistrați și reglementați de Securities and Exchange Commission (SEC) și de un organism de reglementare de stat. Consilierii în investiții sunt cunoscuți și ca manageri de active, manageri de investiții și manageri de avere.
Diferențe cheie în reglementări
Consilierii de investiții sunt de asemenea la un standard juridic mai ridicat decât brokerii. În Statele Unite, consilierii pentru investiții trebuie să respecte Legea privind consilierii pentru investiții din 1940, care solicită consilierilor să îndeplinească sarcini fiduciare în ceea ce privește conturile clienților lor. Obligația de fonduri, care poate fi aplicată legal în temeiul Secțiunilor 206 (1) / (2) din Legea consilierilor, interzice consilierilor să „folosească orice dispozitiv, schemă sau artificiu pentru a înșela orice client sau potențial client.”
Standardul impune, de asemenea, consilierului „datoria afirmativă de„ maximă credință ”și dezvăluirea completă și corectă a faptelor materiale”, ca parte a datoriei consilierului de a-și exercita loialitatea și grija. Aceasta include „obligația de a nu subordona interesele clienților săi.” Datorită importanței acestei conduite fiduciare, majoritatea consilierilor de investiții pot lua decizii de investiții pentru clienții lor fără să obțină în prealabil permisiunea clientului.
Înainte de 2011, toți consilierii pentru investiții cu 30 de milioane de dolari sau mai multe active aflate în administrare (AUM) trebuiau să se înregistreze la Comisia de Securități și Schimb (SUA), în timp ce consilierii cu mai puțin de 25 de milioane de dolari aveau nevoie doar de înregistrare la organismul lor de reglementare de stat. În 2011, Legea Dodd-Frank a crescut activele minime administrate pentru înregistrarea SEC la 110 milioane dolari.
Brokerii, definiți pe scară largă de SEC ca „orice persoană angajată în activitatea de a efectua tranzacții cu titluri în contul altora” (care pot include, de asemenea, consilieri de investiții), trebuie să se înregistreze la SEC și o organizație de autoreglare. Cea mai cunoscută organizație de autoreglare a brokerului este Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA).
Diferențe cheie în testare și licențiere
Consilierii și brokerii de investiții au, de asemenea, cerințe de formare și licențiere diferite. Brokerii trebuie să treacă Seria 7, altfel cunoscută sub numele de General Securities Representative Exam; Seria 7 acționează, de asemenea, ca precursor la examene ulterioare în industria valorilor mobiliare. Pe de altă parte, viitorii consilieri în investiții trebuie să treacă examenul seria 65, care este o cerință înainte de a putea acorda consultanță financiară pentru o taxă.
O distincție suplimentară între seria 7 și seria 65 este aceea că numai seria 7 necesită sponsorizarea unei persoane de către o firmă înainte de înscrierea la test. Seria 65 este adesea folosită de contabili publici autorizați (CPA) pentru a intra în activitatea de consultanță pentru investiții. Spre deosebire de analiștii financiari (CFA) și de planificatorii financiari autorizați (CFP), desemnarea CPA nu îndeplinește condițiile necesare pentru a renunța la examenul seria 65.
