Printre raporturile financiare cheie, investitorii și analiștii de piață utilizează în mod specific pentru evaluarea companiilor din industria bancară cu amănuntul se numără marja netă a dobânzii, raportul împrumut-la-active și raportul rentabilitate (ROA). Analiza băncilor și a acțiunilor bancare a fost întotdeauna deosebit de dificilă din cauza faptului că băncile funcționează și generează profit într-un mod atât de diferit față de majoritatea altor afaceri. În timp ce alte industrii creează sau produc produse pentru vânzare, produsul primar pe care îl vinde o bancă este banii.
Situațiile financiare ale băncilor sunt, de obicei, mult mai complicate decât cele ale companiilor angajate practic în orice alt tip de activitate. În timp ce investitorii care iau în considerare acțiunile bancare analizează măsurile tradiționale de evaluare a capitalurilor proprii ca raportul preț-la-carte (P / B) sau raportul preț-câștig (P / E), acestea examinează, de asemenea, valori specifice industriei pentru a evalua mai exact investiția potențialul băncilor individuale.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza băncilor și a acțiunilor bancare este deosebit de dificilă deoarece operează și generează profit într-un mod diferit față de majoritatea altor afaceri. Marja de dobândă netă este un indicator important în evaluarea băncilor, deoarece dezvăluie profitul net al unei bănci pe activele care obțin dobânzi, cum ar fi împrumuturi sau titluri de investiții. Băncile cu un raport mai mare dintre împrumuturi și active obțin mai mult din veniturile lor din împrumuturi și investiții. Băncile cu un nivel mai scăzut al raportului împrumut-activ derivă o parte relativ mai mare din veniturile lor totale din mai mult-diversificate, surse care nu câștigă dobânzi, cum ar fi administrarea activelor sau tranzacționarea. Raportul rentabilitate este un raport important al rentabilității, indicând profitul pe dolar pe care o companie îl câștigă din activele sale.
Industria bancară cu amănuntul
Industria bancară cu amănuntul include acele bănci care furnizează servicii directe precum conturi de verificare, conturi de economii și conturi de investiții, împreună cu servicii de împrumuturi, consumatorilor individuali. Cu toate acestea, majoritatea băncilor cu amănuntul sunt, de fapt, bănci comerciale care deservesc clienții corporativi, precum și persoanele fizice. Băncile de vânzare cu amănuntul și băncile comerciale operează de obicei separat de băncile de investiții, deși abrogarea Legii Glass-Steagall permite în mod legal băncilor să ofere atât servicii bancare comerciale, cât și servicii bancare de investiții. Industria bancară cu amănuntul, precum industria bancară, în general, obține venituri din împrumuturile și serviciile sale.
În Statele Unite, industria bancară cu amănuntul este împărțită în marile bănci ale centrelor de bani, marile patru fiind Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup și Bank of America, iar apoi există bănci regionale și tari. În analizarea băncilor cu amănuntul, investitorii iau în considerare măsurile de rentabilitate care oferă evaluări ale performanței considerate cele mai aplicabile industriei bancare.
Marja netă de dobândă
Marja netă a dobânzii este un indicator deosebit de important în evaluarea băncilor, deoarece dezvăluie profitul net al băncii pe activele care câștigă dobânzi, cum ar fi împrumuturi sau titluri de investiții. Întrucât dobânda obținută pentru astfel de active este o sursă principală de venit pentru o bancă, această valoare este un indicator bun al rentabilității generale a băncii, iar marjele mai mari indică, în general, o bancă mai profitabilă. O serie de factori pot afecta semnificativ marja netă a dobânzii, inclusiv ratele dobânzilor percepute de bancă și sursa activelor băncii. Marja netă a dobânzii este calculată ca suma dobânzilor și rentabilităților investițiilor minus cheltuielile aferente; această sumă este apoi împărțită la media totală a activelor câștigătoare.
Raportul credit între active
Raportul dintre credite și active este o altă măsură specifică industriei care poate ajuta investitorii să obțină o analiză completă a operațiunilor băncii. Băncile care au un raport relativ mai mare dintre împrumuturi și active obțin mai mult din veniturile lor din împrumuturi și investiții, în timp ce băncile cu niveluri mai mici de raporturi împrumuturi-active derivă o parte relativ mai mare din veniturile lor totale din mai mult-diversificate, neinteresante- surse de câștig, cum ar fi gestionarea activelor sau tranzacționarea. Băncile cu un raport de împrumut-la-active mai mic pot fi mai bune atunci când ratele dobânzilor sunt mici sau creditul este scăzut. De asemenea, acestea pot avea o îmbunătățire mai bună în timpul crizei economice.
Raportul de returnare a activelor
Raportul de rentabilitate (ROA) este aplicat frecvent băncilor, deoarece analiza fluxurilor de numerar este mai dificil de construit cu exactitate. Raportul este considerat un raport de rentabilitate important, care indică profitul pe dolar pe care o companie îl câștigă din activele sale. Întrucât activele bancare constau în mare parte din bani, împrumuturile bancare, randamentul per-dolar este o măsură importantă a managementului bancar. Raportul ROA este un venit net, după impozitare al companiei, împărțit la activele totale. Un punct important de remarcat este faptul că băncile sunt puternic pârâte, chiar și un ROA relativ scăzut de 1 până la 2% poate reprezenta venituri și profit substanțiale pentru o bancă.
