Ce sunt randamentele istorice?
Returnările istorice sunt adesea asociate cu performanța anterioară a unui titlu sau a unui indice. Analiștii examinează datele privind randamentul istoric atunci când încearcă să prezice rentabilitățile viitoare sau să estimeze modul în care o securitate ar putea reacționa la o anumită situație, cum ar fi o scădere a cererii consumatorilor. De asemenea, profiturile istorice pot fi utile atunci când se estimează unde punctele viitoare de date pot cădea în termeni de abateri standard.
Expuneri istorice explicate
Analizarea datelor istorice poate oferi informații despre modul în care o securitate sau o piață a reacționat la o varietate de variabile diferite, de la cicluri economice obișnuite la evenimente mondene bruste. Investitorii care doresc să interpreteze randamentele istorice ar trebui să țină cont de o singură atenție: nu puteți presupune că viitorul va fi ca trecutul. Cu cât sunt mai vechi datele despre returnarea istorică, cu atât este mai probabil să fie mai puțin util când se prezice randamente viitoare.
Spre deosebire de metodele tradiționale de analiză fundamentală, analiza tehnică este o metodologie de analiză utilizată pentru prognozarea direcției prețurilor prin studiul datelor anterioare ale pieței, în principal preț și volum. Aici, randamentele istorice sunt adesea analizate pentru tendințele sau tiparele care se pot alinia cu condițiile financiare și economice actuale. Analiștii tehnici consideră că rezultatele potențiale ale pieței ar putea urma modelele anterioare. Prin urmare, există o valoare ascunsă disponibilă în studiul tendințelor de revenire istorice.
În realitate, rezultatele sunt mixte. Ca un sistem dinamic și în continuă evoluție, piețele și economiile se repetă uneori, dar este foarte dificil de anticipat când se va întâmpla ceea ce s-a întâmplat în trecut. Ca atare, veți fi greu să găsiți literatură financiară care nu prezintă în mod evident expresia: rezultatele anterioare nu sunt un indicator al rezultatelor viitoare. Însă euforia și optimismul prevalează, iar investitorii și consilierii lor pun, în mod eronat, mai multă greutate asupra randamentelor istorice decât ar trebui.
Când se utilizează rentabilități istorice, titlurile de valoare mare pot prezenta mai multe modele regulate decât titlurile de valoare mică. Acest lucru se datorează faptului că titlurile cu capital mare au mai multă lichiditate decât acțiunile cu capacități mici.
