Amazon.com Inc. (AMZN) este un stoc care atrage credincioși și sceptici care nu pot suferi din cauza modelului său de afaceri unic. Compania a redus profiturile în favoarea câștigării cotei de piață. Deși acest lucru este destul de tipic pentru companiile aflate în stadiu incipient, Amazon continuă acest drum mai mult de 20 de ani până la existența sa. Prețul acțiunilor Amazon a înregistrat o tendință mai mare pentru o bună parte din existența sa, deoarece a găsit investitori care împărtășesc viziunea fondatorului și CEO-ului Amazon, Jeff Bezos.
Scurtarea Amazonului
Pentru cei care nu cred că Amazon poate începe să convertească cota sa de piață în profit, există o serie de modalități de a scurta stocul. Dacă investitorii își pierd credința că Bezos va putea continua să câștige cota de piață cu lansările de produse noi sau că, la un moment dat, această cotă de piață se va traduce în câștiguri, stocul Amazon va lua cu siguranță un ritm abrupt. Acțiunile cu impulsuri multiple care nu îndeplinesc așteptările investitorilor pot crea profituri mari pentru vânzătorii scurti.
Cea mai simplă modalitate de a profita de la o scădere a prețului acțiunilor Amazon este de a scurta stocul cu un broker. Scurtarea unei acțiuni prin intermediul unui broker implică împrumutarea stocului și apoi vânzarea acesteia pe piață sau cu o comandă limită. La un moment dat, stocul trebuie să fie cumpărat din nou pentru a închide comerțul. Atunci când stocul este cumpărat înapoi dacă prețul a crescut, atunci investitorul pierde bani din vânzarea scurtă. Dacă prețul acțiunii a scăzut, atunci vânzătorul scurt câștigă din diferența dintre prețul de vânzare și prețul la care este cumpărat.
Riscurile implicate
Cu toate acestea, există riscuri considerabile pentru scurtarea unui stoc. Există o taxă de împrumut care se acumulează în timp. Această taxă este modestă pentru o acțiune lichidă, cum ar fi Amazon, dar poate crește dacă există o cerere puternică de scurtare a stocului. Un alt risc de scurtare a unui stoc este faptul că mecanica de scurtare este stivuită împotriva vânzătorului scurt.
Pentru o poziție lungă, cel mai mult poate pierde un investitor pe un stoc este de 100%. La scurtare, în teorie, pierderile sunt nelimitate. Cea mai mare sumă pe care un vânzător scurt o poate face este de 100%, în cazul în care stocul se ridică la 0. Prin urmare, vânzarea pe termen scurt este considerată adecvată numai pentru comercianții sofisticați care înțeleg riscurile implicate. Un alt risc implicat de scurtarea unui stoc este potențialul unei stoarceri scurte. Stocurile, cum ar fi Amazon, cu evaluări bogate, tind să atragă vânzătorii scurti, mai ales atunci când prețul bursei sau compania prezintă semne de falimentare.
Acest lucru creează propriul risc, întrucât un catalizator în voga poate duce la mari câștiguri. Câștigurile pot deveni destul de exagerate, deoarece pantalonii scurti sunt obligați să acopere pentru a limita pierderile sau din cauza gestionării riscurilor. Desigur, acoperirea pantalonilor scurți duce la o cerere și mai mare, împingându-l și mai mult. Prin urmare, vânzătorii de scurtă durată ar trebui să aibă un plan de gestionare a presiunilor scurte și a mitingurilor de contra-randament. Un instrument care poate fi utilizat pentru a evalua potențialul unei presiuni scurte este examinarea unui flotant scurt al unui stoc, care poate fi găsit prin intermediul unui broker.
Cumpărând Puts
O altă metodă de a profita de la o scădere a prețului acțiunilor este de a cumpăra puteri. Avantajul cumpărării este că cel mai mult poate pierde un comerciant este suma pe care a plătit-o pentru opțiunea de vânzare. Opțiunile de vânzare sunt contracte de vânzare a unui stoc la un anumit preț la un anumit moment. De exemplu, cineva poate cumpăra o opțiune de vânzare pentru a vinde 100 de acțiuni Amazon la 200 USD în ianuarie 2016.
La data de expirare a opțiunii, dacă prețul acțiunii Amazon este peste 200 USD, opțiunea expiră inutil. Dacă prețul acțiunilor se închide la 150 USD, opțiunea va valora 50 USD. În mod clar, opțiunile de vânzare oferă un avantaj considerabil pentru comercianții cu convingere ridicată, cu un dezavantaj limitat, spre deosebire de reducerea stocului. Dezavantajul este că comercianții trebuie să fie corecți cu privire la direcția și calendarul stocului pentru a putea profita.
