Salvarea federală a instituțiilor financiare în mijlocul crizei financiare din 2008-09 a fost una dintre cele mai critice și controversate intervenții guvernamentale din istorie. Au fost adoptate acțiuni de politică fără precedent, care au acordat guvernului capacitatea de a pompa sute de miliarde de dolari în sistemul bancar prin achiziționarea activelor și a capitalurilor proprii ale companiilor cu probleme, de a lua mize de capitaluri preferate în instituții financiare, de a cumpăra ipoteci care nu au reușit și de a salva producătorii auto din SUA.
Programul de rezolvare a activelor cu probleme, TARP, după cum se știe, a fost adoptat de către președintele George Bush la 3 octombrie 2008, odată cu semnarea Actului de stabilizare de urgență. Deși este controversat, mulți creditează TARP ca o componentă cheie în stabilizarea crizei și prevenirea mai multor eșecuri bancare și execuții fiscale. Neel Kashkari, care a servit în Trezoreria SUA din 2006, a fost confirmat ca secretar adjunct al Trezoreriei în 2008 și a fost responsabil de supravegherea TARP.
Astăzi, Kashkari este președintele Băncii Rezervei Federale Minneapolis, unde continuă să reitească că băncile sunt încă „prea mari pentru a da greș” și ar trebui să fie supuse unor cerințe de capital mai mari. În același timp, el a cerut o reglementare mai mică asupra băncilor mai mici și a uniunilor de credit, astfel încât acestea să poată juca un rol mai mare în comunitățile pe care le deservesc și să concureze mai uniform cu giganții bancare globale. În timp ce administrația actuală solicită o reglementare mai puțin generală a instituțiilor financiare, Kashkari susține că este necesară o mai mare protecție pentru a asigura investitorii și consumatorii nu se confruntă cu aceleași amenințări de acum un deceniu.
Întrebări și întrebări cu Neel Kashkari
Investopedia a vorbit cu Kashkari pentru a reflecta asupra lecțiilor învățate și nevăzute la un deceniu după criza financiară.
Investopedia: Care a fost cea mai mare lecție învățată sau cea mai importantă schimbare care a apărut în urma crizei financiare?
Neel Kashkari: "În timp ce piețele libere sunt de preferat, piețele pot face greșeli mari și costisitoare. Avem nevoie de balustrade pentru a ne proteja împotriva unor astfel de excese."
Investopedia: La ce lecție sau lecții nu am învățat sau nu am reușit să respectăm de la criza financiară?
Neel Kashkari: "Crizele financiare s-au întâmplat de-a lungul istoriei; inevitabil, uităm de lecții și repetăm aceleași greșeli. În momentul de față, pendulul se prăbușește împotriva unei reglementări sporite, dar faptul că trebuie să fim mai duri asupra celor mai mari bănci care încă mai reprezintă riscuri pentru economia noastră."
Investopedia: Investitorii și consumatorii sunt mai siguri astăzi decât erau acum 10 ani?
Neel Kashkari: "Da, sunt mai siguri, însă contribuabilii sunt încă în pericol. Cele mai mari bănci au mai mult capital, dar nu este suficient; analiza noastră la Fed Minneapolis arată că marile bănci trebuie să-și dubleze capitalurile pentru a atenua cu adevărat amenințarea altuia colaps."
A pune capăt „prea mare pentru a eșua”
Rezerva Federală Minneapolis a lansat un raport în noiembrie 2016, intitulat „Planul Minneapolis pentru a încheia„ Prea mare să eșueze ”. În el, Planul Minneapolis solicită băncilor mari cu active de cel puțin 250 miliarde USD să își dubleze cerințele de capital pentru a absorbi pierderile. De asemenea, subliniază o mai mare protecție pentru investitorii cu amănuntul și contribuabilii care ar atenua pierderile în cazul unei alte crize. Este o lectură densă, dar care merită pentru cei care le pasă de protejarea investitorilor, riscurile pe care băncile mari le prezintă încă economiei globale și studenții de istorie economică.
Despre Neel Kashkari
Kashkari a parcurs o cale neobișnuită către Trezoreria care a inclus un stint la Goldman Sachs ca bancher de investiții echipa sa tehnologică din San Francisco, după ce și-a început cariera de inginer aerospațial la TRW în Redondo Beach, Calif. El a fost președintele Minneapolis Federal Reserve Bank din ianuarie 2016. Kashkari a venit la Fed Minneapolis după 4 ani ca director general la PIMCO, unde a plecat în 2013 pentru a urmări o candidatură pentru guvernatorul Californiei.
Traseul său separat între sectorul public și cel privat și rolul său cheie în supravegherea TARP în perioada de criză economică i-a oferit o perspectivă unică și puternică asupra lecțiilor învățate și ignorate din 2009. El și-a folosit pozițiile în domeniul bancar și în politică pentru aduceți aceste probleme în centrul atenției și promovați reforma.
