Acțiunile CVS Health Corporation (CVS) au crescut cu peste 4% până la un nivel maxim de trei săptămâni în pre-piața de miercuri, după ce compania a încasat estimările din trimestrul doi, cu profituri de 1, 89 dolari pe acțiune, cu venituri de 63, 43 miliarde dolari. Veniturile respective s-au extins cu un an sănătos cu 35, 2% an de an, beneficiind de achiziția din noiembrie 2018 a gigantului de asistență medicală Aetna. De asemenea, compania a majorat câștigurile pe acțiune din anul fiscal 2019 (EPS) cu câțiva cenți, așteptând acum 6, 89 USD la 7, 00 USD.
Operațiunile farmaceutice ale companiei au fost sub presiune în ultimii ani, favorizate de războaie de cap politice care rezultă din practicile de preț a medicamentelor din industrie. Este inevitabil ca problema să obțină tracțiuni suplimentare în timpul campaniei prezidențiale 2020, păstrând un capac pe termen lung asupra profiturilor. În plus, CVS se confruntă cu o expunere majoră în cazul în care actuala provocare legală a Legii de îngrijire la prețuri accesibile (ACA), cunoscută și sub denumirea de Obamacare, declanșează o constatare neconstituțională care trimite operatorii de sănătate într-o coadă de coadă.
Stocul CVS a fost un performant necorespunzător în ultimii ani, atingând un nivel constant în 2015 și vândându-se după scandaluri de stabilire a prețurilor Farmaceutice Valeant și Turing Farmaceutice. Acțiunile CVS au înregistrat o serie lungă de valori mai mici și minime de atunci și tranzacționează acum periculos aproape de un nivel minim de șase ani. În mod evident, momentul achiziției Aetna nu ar putea fi mai rău, ACA fiind atacată și politicienii căutând modalități de a reveni la costurile de îngrijire a sănătății.
Grafic CVS pe termen lung (1995 - 2019)
TradingView.com
O scădere pe scădere de șase ani s-a încheiat la 5, 88 dolari ajustat în scădere în 1996, dând loc unui val de recuperare puternic care a înregistrat noi valori maxime în vârful din februarie 1999, la 29, 19 dolari. S-a redus la jumătate în primul trimestru al anului 2000 și s-a transformat mai sus, finalizând o călătorie dus-întors în prima maximă din noiembrie. O ieșire a eșuat în iunie 2001, aruncând stocul într-un ac de coadă, care în cele din urmă a ajuns la un nivel de șase ani, aproape de 10 dolari în 2003.
O creștere impresionantă de la jumătatea deceniului a înregistrat câștiguri impresionante, eliminând rezistența din 2001 în 2005, înainte de a continua creșterea în anul 2008 la 44, 29 dolari. S-a menținut relativ bine în timpul prăbușirii economice, scăzând la un nivel minim de patru ani la mijlocul anilor 20 de dolari, dar respirația ulterioară nu a reușit să obțină tracțiune, blocându-se la nivelul de retracement de vânzare a.618 Fibonacci în 2009. Acesta a eliminat rezistența trei ani mai târziu, intrând într-un avans istoric care aproape că a triplat prețul acțiunii în valoarea maximă din 2015, la 113, 65 dolari.
Mini crash-ul flash din august 2015 a definit un sprijin de 81 USD care s-a spart în urma alegerilor prezidențiale, evidențiind influența politică negativă asupra operațiunilor farmaceutice ale companiei. Declinul s-a stabilit la jumătatea anilor 70 și a atins acest nivel în mod repetat într-o defalcare din februarie 2019, care a atins un nivel de șase ani, la 51, 77 USD în aprilie. Stocul a petrecut ultimele patru luni măcinând lateral la acel nivel de suport.
Reducerea în scădere a atins, în cele din urmă, media mobilă exponențială (EMA) de 200 de luni în martie 2019, în timp ce oscilația stochastică lunară a înregistrat o creștere mai mare în iunie, după un ciclu de vânzare extrem de profund. Această combinație puternică promovează bine pentru prețuri mai mari în lunile următoare, dar stocul se confruntă cu o ofertă aeriană enormă, care va avea nevoie de putere de cumpărare majoră. Acest lucru pare puțin probabil să se îndrepte către alegerile prezidențiale din 2020, având în vedere presiunea de vânzare care a urmat campania din 2016.
Grafic CVS pe termen scurt (2016 - 2019)
TradingView.com
Indicatorul de distribuție a acumulării volumului de echilibru (OBV) confirmă un exod constant de acționari instituționali și de retail în ultimii ani. OBV a atins un nivel scăzut de șapte ani în primul trimestru al anului 2019 și a testat acest nivel înaintea confesionalului optim din această dimineață. În timp ce cumpărătorii ar putea prelua în sfârșit controlul în următoarele săptămâni, rezistența majoră este situată la doar câteva puncte mai mare, la alinierea dintre defalcarea din 2019 și EMA de 200 de zile, aproape de 60 de dolari.
O țintă mai realistă este o diferență neîmplinită din februarie cuprinsă între 65 și 70 dolari, având în vedere numeroase biciclete din jurul mediei mobile pe termen lung din ultimii ani. Ar putea fi cu ani înainte ca zona de preț să fie montată cu succes, cu headwind-uri macro pe ordinea de zi cel puțin în următoarele 18 luni. Între timp, acționarii anulați vor trebui să se mulțumească cu randamentul sănătos al dividendului de 3, 61%.
Linia de jos
Stocul CVS Health se tranzacționează mai mare după un trimestru puternic, dar se confruntă cu aprovizionarea masivă în urma unei scăderi brutale de patru ani.
