Gestionarea lichidității are una dintre cele două forme bazate pe definiția lichidității. Un tip de lichiditate se referă la capacitatea de a comercializa un activ, cum ar fi un stoc sau o obligațiune, la prețul său curent. Cealaltă definiție a lichidității se aplică organizațiilor mari, precum instituțiile financiare. Băncile sunt adesea evaluate în funcție de lichiditatea lor sau de capacitatea lor de a-și îndeplini numerar și obligațiile colaterale fără a suporta pierderi substanțiale. În ambele cazuri, managementul lichidităților descrie efortul investitorilor sau managerilor de a reduce expunerea la risc de lichiditate.
Managementul lichidității în afaceri
Investitorii, creditorii și managerii privesc toate situațiile financiare ale unei companii folosind raporturi de măsurare a lichidității pentru a evalua riscul de lichiditate. Acest lucru se realizează, de obicei, prin compararea activelor lichide și a datoriilor pe termen scurt, pentru a determina dacă compania poate face investiții în exces, plăti bonusuri sau își îndeplinește obligațiile datoriei. Companiile care sunt supra-pârâte trebuie să ia măsuri pentru a reduce decalajul dintre numerarul la îndemână și obligațiile datoriilor. Atunci când companiile sunt supra-pârâte, riscul lor de lichiditate este mult mai mare, deoarece au mai puține active pentru a se deplasa.
Toate companiile și guvernele care au obligații privind datoriile se confruntă cu risc de lichiditate, dar lichiditatea băncilor majore este examinată în special. Aceste organizații sunt supuse unor reglementări grele și teste de stres pentru a evalua gestionarea lichidității lor, deoarece sunt considerate instituții vitale din punct de vedere economic. Aici, managementul riscului de lichiditate folosește tehnici contabile pentru a evalua nevoia de numerar sau garanție pentru a îndeplini obligațiile financiare. Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street, adoptată în 2010, a ridicat aceste cerințe cu mult mai mari decât înaintea crizei financiare din 2008. Băncile sunt acum solicitate să aibă o cantitate mult mai mare de lichiditate, ceea ce la rândul său scade riscul de lichiditate.
Managementul lichidității în investiții
Investitorii utilizează în continuare raporturi de lichiditate pentru a evalua valoarea stocurilor sau obligațiunilor unei companii, dar le pasă și de un alt tip de gestionare a lichidităților. Cei care tranzacționează active pe piața bursieră nu pot doar să cumpere sau să vândă niciun activ în orice moment; cumpărătorii au nevoie de un vânzător, iar vânzătorii au nevoie de un cumpărător.
Atunci când un cumpărător nu poate găsi un vânzător la prețul curent, acesta trebuie să ridice de obicei oferta sa pentru a îndemna pe cineva să participe la activ. Contrarul este valabil pentru vânzători, care trebuie să reducă prețurile cerute pentru a atrage cumpărătorii. Activele care nu pot fi schimbate la un preț curent sunt considerate nelucide. Având puterea unei firme majore care tranzacționează în volume mari de acțiuni crește riscul de lichiditate, deoarece este mult mai ușor să descarci (să vinzi) 15 acțiuni ale unui stoc decât să descarci 150.000 de acțiuni. Investitorii instituționali tind să facă pariuri pe companii care vor avea întotdeauna cumpărători în cazul în care vor să vândă, gestionându-și astfel problemele de lichiditate.
Investitorii și comercianții gestionează riscul de lichiditate prin a nu lăsa prea mult portofoliile pe piețele nelegale. În general, comercianții cu volum mare, în special, doresc piețe extrem de lichide, cum ar fi piața valutară sau piețele de mărfuri cu volume mari de tranzacționare, cum ar fi petrolul brut și aurul. Companiile mai mici și tehnologia emergentă nu vor avea tipul de volum de comercianți care trebuie să se simtă confortabil când execută o comandă de cumpărare.
