Ce este un filtru?
În investiții, un filtru este un criteriu utilizat pentru a reduce numărul de opțiuni de a alege dintr-un univers dat de valori mobiliare. Acest proces este denumit și titluri de „screening”; termenii „filtru” și „ecran” pot fi, prin urmare, folosiți sinonim în acest context.
Cheie de luat cu cheie
- Un filtru este un criteriu utilizat pentru a restrânge sau „ecraniza” candidații la investiții. Filtrele permit investitorilor să selecteze investiții dintr-o listă de candidați pre-personalizați, economisind timp semnificativ. Investitorii vor folosi diferite tipuri de filtre, în funcție de strategia lor de investiții.
Înțelegerea filtrelor
Filtrele specifice utilizate vor depinde de strategia investitorului în cauză. De exemplu, investitorii valorici vor folosi probabil factori legați de punctele forte ale companiei în cauză, cum ar fi puterea bilanțului sau calitatea câștigurilor sale. Analiștii tehnici, pe de altă parte, pot fi mai interesați de factori care se referă la istoricul său recent al prețurilor, cum ar fi dacă tranzacționează peste sau sub media sa mobilă de 200 de zile.
Pentru orice investitor, procesul de filtrare începe, de obicei, cu un set general de parametri conceput pentru a exclude companiile care nu corespund în mod clar stilului sau obiectivelor investitorului. De exemplu, un investitor din America de Nord care nu dorește să comercializeze stocuri străine ar putea începe prin filtrarea tuturor companiilor, cu excepția celor listate la bursele americane sau canadiene.
După ce acești parametri generali sunt stabiliți, investitorul poate aplica apoi filtre din ce în ce mai specifice, astfel încât companiile rămase să corespundă strâns strategiei de investiții alese.
Software de ecranizare
Utilizarea filtrelor pentru identificarea candidaților la investiții a devenit semnificativ mai puțin dificilă în ultimii ani, datorită popularității și sofisticării crescânde a platformelor de tranzacționare online. Astăzi, există mai multe instrumente gratuite și plătite care permit investitorilor să filtreze stocurile. Exemplul prezentat mai jos a fost generat cu datele actuale ale pieței în octombrie 2019.
Exemplu din lumea reală a unui filtru
Emma este un investitor valoric, cu o strategie de investiții clar definită: își propune să achiziționeze numai companii canadiene și americane care plătesc dividende care tranzacționează la un raport preț-la-carte (P / B) de cel mult 1, 00. Are 30.000 de dolari pentru a investi și caută să creeze un portofoliu de 30 de participații, alocând 1.000 de dolari pentru fiecare investiție.
Pentru a începe căutarea ei, folosește un software online de screening de stocuri pentru a elimina toate companiile care nu sunt tranzacționate în Canada sau Statele Unite. Aceasta produce o listă vastă de companii, astfel încât ea adaugă un factor suplimentar pentru a-și perfecționa rezultatele: filtrarea tuturor companiilor care nu oferă un randament de dividende de cel puțin 1, 00%. Lista de 1.500 rezultate este mult redusă, dar este încă mult mai mare decât cele 30 de companii pe care le caută.
Ca pas următor, ea adaugă filtrul P / B, eliminând toate companiile cu un raport mai mare de 1, 00. Acest lucru reduce în continuare lista, lăsând aproximativ 250 de candidați.
În acest moment, Emma motivează că există două modalități prin care ar putea proceda. Unul este prin adăugarea de filtre suplimentare până când numărul este redus până la nivelul ei de 30 de candidați. Celălalt este prin clasarea celor 250 de candidați în funcție de unul dintre factorii ei sau din punct de vedere al unui factor suplimentar.
Ea decide să selecteze cele 30 de investiții ale sale dintre lista existentă de 250, clasându-le în raport cu raporturile P / B și selectând cei 30 de candidați cu cele mai mici procente. Acest lucru produce un portofoliu de 30 de investiții în care raportul mediu P / B este de 0, 40, iar randamentul mediu al dividendelor este de 9, 00%.
