Ce este un transfer de portofoliu de pierderi (LPT)?
Un transfer de portofoliu de pierderi (LPT) este un contract sau un acord de reasigurare în care un asigurator cedează polițe, adesea cele care au suferit deja pierderi, către un reasigurator. În cadrul unui transfer de portofoliu cu pierderi, un reasigurător își asumă și acceptă obligațiile de creanță deschise și viitoare existente ale unui asigurător prin transferul rezervelor de pierderi ale asigurătorului. Este un tip de finanțare alternativă a riscurilor.
livrări cheie
- Un transfer de portofoliu de pierderi (LPT) este un tratat de reasigurare în care un asigurător cedează polițe și rezervele de pierdere pentru a le plăti unui reasigurator.LPT-urile permit asigurătorilor să elimine pasivele din bilanțul lor, consolidându-le astfel și să transfere riscul. sansa de a genera venituri din investitii din rezervele transferate, adesea cu un profit semnificativ.
Înțelegerea unui transfer de portofoliu de pierderi (LPT)
Asiguratorii folosesc transferuri de portofoliu pentru pierderi pentru a elimina pasivele din bilanțul lor, cele mai frecvente motive fiind de a transfera riscul de la un părinte la un captiv sau de a ieși dintr-o linie de afaceri. Pasivele pot exista deja (cum ar fi creanțele care au fost prelucrate, dar nu au fost încă plătite) sau pot apărea în curând (cum ar fi creanțele suportate, dar nu raportate (IBNR)).
Asiguratorul, cunoscut și ca cedent, vinde efectiv polițele reasiguratorului. La determinarea sumei plătite de reasigurator, se ia în considerare valoarea timpului banilor și, prin urmare, asigurătorul primește o valoare mai mică decât suma în dolari decât rezervele și suma totală finală care ar putea fi achitată.
Cu toate acestea, atunci când un asigurator folosește un transfer de portofoliu cu pierderi, transferă, de asemenea, riscul de sincronizare și riscul de investiții. Acesta din urmă implică riscul ca reasiguratorul să genereze venituri din investiții mai mici atunci când pierderile din creanțe sunt plătite mai repede decât se aștepta. În cazul în care reasiguratorul devine insolvabil sau nu este în măsură să își îndeplinească obligațiile, asigurătorul va fi în continuare responsabil pentru plățile efectuate către asigurații săi.
Reasigurătorii LPT vor prelua adesea controlul înmânării creanțelor, deoarece profitul pe care îl pot realiza va fi în mare parte dictat de capacitatea lor de a solicita pierderi mai mici decât valoarea contabilă. Dacă un reasigurator LPT este dispus să își asume activele de rezervă ale pierderii pentru valoarea mai mică decât valoarea contabilă, permite entității cedente să realizeze un profit imediat la începutul acoperirii. Acest lucru înseamnă că, prin intrarea într-un LPT, compania cedentă are o oarecare posibilitate de a-și crește resursele de capital, precum și de a reduce necesarul de capital reglementar.
Angajamentele transferate într-un LPT pot aparține unei singure clase de afaceri, a unui teritoriu, a unui asigurat sau a unui an de accident.
Exemplu de transfer de portofoliu de pierderi (LPT)
De exemplu, să spunem că o companie de asigurări a rezervat rezerve pentru a acoperi datoriile din polițele de compensare ale lucrătorilor pe care le-a subscris. Valoarea actuală a acestor rezerve este de 5 milioane USD. În prezent, cei 5 milioane de dolari vor acoperi toate pierderile pe care le poate suferi, însă asigurătorul poate avea în final creanțe în exces din rezerve. Deci, intră într-un transfer de portofoliu cu pierderi cu un reasigurator, care preia rezervele. Reasiguratorul este acum responsabil de plata creanțelor. Dar poate folosi rezervele pentru a genera un randament mai mare decât creanțele pe care ar putea să le plătească.
De ce asigurătorii folosesc transferurile de portofoliu în pierderi (LPT)
Asiguratorii folosesc transferuri de portofoliu pentru pierderi pentru a monetiza imediat orice rezerve pe care le-au rezervat pentru achitarea creanțelor. Aceasta poate fi o remiză semnificativă dacă asigurătorul a fost suprarezervat, ceea ce se poate întâmpla dacă modelele sale actuariale l-au determinat să stabilească prime și rezerve pentru pierderile viitoare care se termină cu o experiență mai mare decât pierderea sa.
Reasigurătorilor își asumă transferuri de portofoliu pentru pierderi, deoarece nu își asumă riscul de subscriere și pot utiliza rezervele pentru a genera un venit din investiții mai mare decât pierderile pe care sunt obligați să le plătească.
