Definirea contului gestionat

Ce este un cont gestionat?

Un cont gestionat este un cont de investiții care este deținut de un singur investitor, fie de un investitor instituțional, fie de un investitor individual sau cu amănuntul. Un manager profesionist de bani, angajat de investitor supraveghează contul. Înarmat cu autoritate discreționară asupra contului, acest manager dedicat ia în mod activ decizii de investiții pertinente pentru individ, având în vedere nevoile și obiectivele clientului, toleranța la risc și mărimea activului.

Conturile gestionate dețin multe avantaje pentru investitorul cu o valoare netă mare.

Cheie de luat cu cheie

• Un cont gestionat este un cont de investiții deținut de un singur investitor și supravegheat de un manager de bani profesionist angajat de acel investitor. Administratorii de miere solicită adesea investiții minime de șase cifre pentru a gestiona conturile și sunt compensate cu o taxă, un procent stabilit din activele administrate (AUM). Un fond mutual este un tip de cont gestionat, dar este deschis oricui are mijloacele de a-și cumpăra acțiunile, mai degrabă decât personalizat pentru un anumit investitor.

Cum funcționează un cont gestionat

Un cont gestionat poate conține active financiare, numerar sau titluri de proprietate. Administratorul de bani sau investiții are autoritatea de a cumpăra și de a vinde active fără aprobarea prealabilă a clientului, atât timp cât acționează în conformitate cu obiectivele clientului. Deoarece un cont gestionat implică o datorie de încredere, managerul trebuie să acționeze în interesul superior al clientului sau poate face față unor sancțiuni civile sau penale. Administratorul de investiții va furniza de obicei clientului rapoarte periodice cu privire la performanța și deținerea contului.

Administratorii de bani au adesea sume minime în conturile pe care le vor gestiona. Adică, un client trebuie să aibă o anumită sumă de fonduri pentru a investi. Multe minime încep de la 250.000 USD, deși unii manageri vor accepta 100.000 USD și chiar 50.000 USD.

Pentru a compensa managerul pentru eforturile sale, acestea vor percepe de obicei o taxă anuală, calculată ca procent din activele administrate (AUM). Taxele de compensare variază mult, dar în medie, în jur de 1% până la 2% din AUM. Mulți manageri vor oferi reduceri pe baza mărimii activelor unui cont, astfel încât portofoliul este mai mare, cu atât este mai mic procentul comisionului. Aceste taxe pot fi deductibile din impozite, ca cheltuieli de investiții.

Conturi gestionate versus fonduri mutuale

Conturile administrate și fondurile mutuale reprezintă ambele portofolii gestionate în mod activ sau grupuri de bani care investesc într-o varietate de active - sau clase de active. Tehnic, un fond mutual este un tip de cont gestionat. Compania de fond va angaja un manager de bani pentru a avea grijă de investițiile din portofoliul fondului. Acest manager poate modifica participațiile fondului în funcție de obiectivele fondului. Când fondurile mutuale au început să fie comercializate cu seriozitate în anii '50, acestea au fost oferite ca o modalitate pentru „micul tip” - un mic investitor de retail - să experimenteze și să beneficieze de gestionarea profesională a banilor. Anterior, un serviciu a fost disponibil numai pentru persoane cu valoare mare netă.

Pro-uri

• Conturile gestionate personalizate se adresează nevoilor titularului contului; fondurile mutuale investesc în funcție de obiectivele fondului.

• Tranzacțiile cu conturi gestionate pot fi cronometrate pentru a minimiza obligațiile fiscale; Investitorii fondului mutual nu au niciun control atunci când un fond realizează câștiguri de capital impozabile.

• Deținătorii de conturi gestionați au transparență maximă și control asupra activelor; deținătorii de fonduri mutuale nu dețin activele fondului, ci doar o parte din valoarea activelor fondului.

Contra

• Conturile gestionate necesită adesea un număr minim de șase cifre în fonduri; fondurile mutuale cer sume de investiții inițiale mult mai mici.

• Poate să dureze zile pentru a investi sau dezinvesti activele contului gestionat; Acțiunile fondului mutual sunt mai lichide și pot fi cumpărate sau vândute zilnic.

• Compensarea pentru managerii de conturi gestionate se face prin comisioane anuale care pot avea impact asupra rentabilității generale; Taxele raportului cheltuielilor fondurilor mutuale tind să fie mai mici.

Considerații de management

Atât conturile administrate, cât și fondurile mutuale au manageri profesioniști. Conturile gestionate sunt portofolii de investiții personalizate, personalizate în funcție de riscurile, obiectivele și nevoile specifice ale titularului contului. Gestionarea fondului mutual se face în numele multor deținători de fonduri mutuale și se realizează pentru îndeplinirea obiectivelor de investiții și de returnare ale fondului.

Cu un cont gestionat, investitorul alocă fonduri, iar administratorul achiziționează și plasează acțiuni fizice de valori mobiliare în portofoliul de cont. Titularul contului deține valorile mobiliare și poate îndruma administratorul să le tranzacționeze după dorință. În schimb, fondurile mutuale sunt clasificate în funcție de toleranța la risc și de obiectivele investiționale ale fondurilor, nu de preferințele individuale. De asemenea, investitorii care achiziționează acțiuni ale unui fond mutual dețin un procent din valoarea fondului, nu fondul în sine sau activele reale din fond.

Considerații tranzacționale

În ceea ce privește tranzacția, evenimentele s-ar putea mișca mai lent într-un cont gestionat. Zilele pot trece înainte ca managerul să aibă banii investiți integral. De asemenea, în funcție de deținerile selectate, managerii pot fi capabili să lichideze titluri doar la anumite perioade. În schimb, acțiunile fondurilor mutuale pot fi de obicei achiziționate și răscumpărate zilnic după dorință. Cu toate acestea, unele fonduri mutuale pot percepe penalități dacă sunt rambursate înainte de a deține o perioadă determinată.

Profesionistul care ghidează un cont gestionat poate încerca să compenseze câștigurile și pierderile prin cumpărarea și vânzarea de active atunci când acesta este cel mai benefic impozit pentru proprietarul contului. Făcând acest lucru, ar putea rezulta obligații fiscale reduse sau deloc pentru un profit semnificativ pentru individ. În schimb, acționarii fondurilor mutuale nu au niciun control atunci când administratorii de portofoliu vând titlurile de bază, astfel încât aceștia să se confrunte cu mușcături de impozit pe câștigurile de capital.

Exemplu din lumea reală a unui cont gestionat

În iulie 2016, fondurile administrate erau în știre, deoarece mai mulți investitori instituționali au optat simultan pentru aceștia cu privire la fondurile speculative care gestionau o parte din portofoliile lor. Investitorii au dorit platforme mai largi, strategii personalizate, control deplin asupra conturilor lor separate, evaluare zilnică, taxe semnificativ mai mici și transparență deplină în ceea ce privește aceste taxe, precum și natura deținerilor.

Conform raportului "FinAlternatives.com", statul Alaska Permanent Fund Corp din Juneau a răscumpărat 2 miliarde USD în fonduri speculative pentru a investi într-un cont administrat, astfel încât deciziile de investiții să fie interne. Un alt exemplu provine din sistemul de pensionare al angajaților publici din Iowa, de 28, 2 miliarde de dolari, care a creat planuri pentru mutarea a 700 de milioane de dolari în investiții în conturi gestionate cu șapte firme în 2016, potrivit Pensii și Investiții.