Distribuția producătorului de piață este diferența dintre prețul la care un producător de piață este dispus să cumpere o garanție și prețul la care este dispus să vândă garanția. Distribuția dintre producătorii de piață este diferența dintre ofertă și prețul cerut postat de producătorul pieței pentru securitate. Reprezintă profitul potențial pe care producătorul de piață îl poate obține din această activitate și este menit să-l compenseze pentru riscul creării pieței. Riscul inerent pe piață poate afecta dimensiunea răspândirii producătorului de piață. Volatilitatea ridicată sau lipsa de lichiditate într-o anumită securitate pot crește dimensiunea diseminării producătorilor de pe piață.
Rolul unui producător de piață
Breaking Down Market-Maker Spread
Producătorii de piață adaugă la lichiditate, fiind gata să cumpere și să vândă titluri desemnate în orice moment al zilei de tranzacționare. Deși diferența dintre ofertă și cerere este de doar câțiva centi, producătorii de piață pot profita executând mii de tranzacții într-o zi și tranzacționând în mod special „cartea” lor. Cu toate acestea, aceste profituri pot fi șterse de piețele volatile dacă producătorul de piață este prins de partea greșită a comerțului.
Exemplu de market-maker Mpread
De exemplu, producătorul de piață MM într-un stoc - hai să-l numim Alpha - poate afișa o ofertă și să ceară un preț de 10 $ / 10, 05 USD, ceea ce înseamnă că MM este dispus să o cumpere la 10 USD și să o vândă la 10, 05 USD. Distribuția de 5 cenți este profitul pe acțiune tranzacționat. Dacă MM poate tranzacționa 10.000 de acțiuni la oferta postată și ar putea solicita, profitul său din distribuire ar fi de 500 USD.
În loc să urmărească prețul fiecărei tranzacții cu Alpha, comercianții MM vor analiza prețul mediu al stocului peste mii de tranzacții. Dacă MM are acțiuni de lungă durată Alpha în inventarul său, comercianții să se străduiască să se asigure că prețul mediu al Alpha din inventarul său este sub prețul curent al pieței, astfel încât realizarea sa de piață în Alpha să fie profitabilă. Dacă MM este scurt Alpha, prețul mediu ar trebui să depășească prețul curent al pieței, astfel încât poziția netă scurtă să poată fi închisă la profit, prin cumpărarea acțiunilor Alpha la un preț mai ieftin.
Producătorii de piață se extind pe perioadele volatile de piață din cauza riscului crescut de pierdere. Ele se extind și pentru acțiunile care au un volum de tranzacționare scăzut, vizibilitate scăzută a prețurilor sau lichiditate redusă.
