Mișcări de piață
Stocurile s-au încheiat vineri mixte și în creștere ușoară doar după ce raportul de slujbă din SUA dimineața a dezvăluit că 130.000 de locuri de muncă au fost create în august, cu o scădere a așteptărilor anterioare de consens pentru aproximativ 150.000. Acest lucru indică o posibilă slăbiciune potențială în economie, o îngrijorare semnificativă pentru investitori. Întreruperea de vineri în creșterea stocurilor din această săptămână are loc după două zile consecutive în care S&P 500 a adunat mai mult de 1% în fiecare zi. Adunarea puternică a acestei săptămâni a fost determinată în mare parte de potențialul crescut pentru o rezoluție mult așteptată la războiul comercial SUA-China. Ambele țări au anunțat la jumătatea săptămânii că noile negocieri comerciale sunt prevăzute pentru luna octombrie.
O mare parte a volatilității crescute a pieței din ultimele câteva săptămâni și luni s-a datorat schimbărilor și evoluției negocierilor comerciale dintre SUA și China și revanșărilor tarifare de tip „t-to-tat”. Această situație este probabil să nu se termine în curând, cel puțin până la cunoașterea rezultatelor reuniunii comerciale din octombrie dintre cele două țări. Între timp, așteptați-vă la o acțiune mai scăzută a prețurilor, întrucât investitorii continuă să-și exprime indecizia împreună cu preocuparea de comerț, încetinirea economiei globale și potențialul de recesiune.
Graficul indicelui bursier S&P 500 indică încercarea din această săptămână de a recâștiga cele mai mari momente. Deși optimismul investitorilor a crescut într-adevăr în această săptămână trecută, iar maximele record sunt doar la o distanță mare (mai puțin de 2% distanță în cazul S&P 500), războaiele de cap se confruntă cu o continuare a tendinței urcabile de lungă durată.
Joia trecută a înregistrat diferența S&P 500 peste o linie de rezistență cheie în jurul a 2.955 și media sa mobilă de 50 de zile. Deși aceasta a fost o declanșare semnificativă în vârf, tendința tehnică care va merge înainte va depinde dacă indicele va putea menține această declanșare în săptămânile următoare. Acest lucru este îndoielnic, având în vedere evenimente majore de risc viitoare, inclusiv evoluția comercială a SUA-China și următoarea reuniune-cheie a Rezervei Federale din 18 septembrie. În prezent, piețele se așteaptă cu aproximativ 91% din probabilitatea unei alte reduceri a sferturilor la acea întâlnire. Orice abatere de la așteptări ar putea duce la o mișcare semnificativă a pieței.
În creștere, orice decalaj peste nivelul de 3, 028 înregistrat în S&P 500 ar duce probabil la o evoluție viitoare și o continuare a creșterii îndelungate.
Prețurile aurului trageți înapoi… Deocamdată
Mișcarea prețului aurului în ultimele trei luni sau mai mult a atras atenția investitorilor, întrucât metalul prețios s-a apreciat brusc în acea perioadă, până la vineri de aproape 20%. O mare parte a acestei creșteri s-a datorat temerilor recente cu privire la comerț și la încetinirea economiei globale. Deoarece aurul este considerat cel mai proeminent atu „sigur”, investitorii tind să se adune la metal atunci când lucrurile încep să devină zarva. De asemenea, un mediu de rată a dobânzii mai scăzut contribuie la cumpărarea accelerată de aur fără suport.
După cum s-ar putea aștepta, ultimele două zile au înregistrat o revanșă a prețului aurului, pe măsură ce stocurile s-au raliat și preocupările legate de războiul comercial SUA-China s-au redus. Diagrama acțiunilor de aur SPDR (GLD), care este susținută fizic de aur, arată o creștere clară și abruptă care a continuat să atingă noi maxime pe termen lung. În timp ce actualul pullback este oarecum accentuat, evenimentele majore de risc la orizont, precum și așteptările unor rate ale dobânzii mai mici din partea Fed vor duce probabil la o revenire și continuarea creșterii pentru aur. Dezavantajul cheie pentru GLD este în prezent în jurul valorii de 141, 00 dolari, ceea ce ar putea reprezenta o barieră pentru pierderi suplimentare.
