Comercianții activi supraviețuiesc, deoarece utilizează protecția inițială împotriva pierderilor, precum și opriri de finalizare pentru a se împiedica sau pentru a bloca profiturile. Mulți comercianți petrec ore întregi perfecționând ceea ce consideră a fi punctul de intrare perfect, dar puțini petrec aceeași cantitate de timp creând un punct de ieșire sonor. Acest lucru creează o situație în care comercianții au dreptate în ceea ce privește direcția pieței, dar nu participă la câștiguri uriașe, deoarece oprirea lor finală a fost lovită înainte ca piața să se ralieze sau să intre în direcția lor. Aceste opriri sunt, de obicei, lovite prematur, deoarece comerciantul îl plasează, de obicei, în funcție de formarea unui grafic sau a unei sume de dolari.
Scopul acestui articol este de a introduce cititorul conceptul de a opri în funcție de volatilitatea pieței. În trecut, Investopedia.com a abordat tema utilizării unui stop de volatilitate bazat pe intervalul mediu adevărat (ATR). Acest articol va compara oprirea ATR cu alte opriri de volatilitate bazate pe cel mai mare nivel, înclinarea pieței și un unghi Gann. (Pentru un primer pe ATR, consultați articolul nostru: Măsurați volatilitatea cu un interval mediu adevărat. )
Metodologia de ieșire
Cele trei chei ale dezvoltării unei metodologii de ieșire a sunetului sunt să stabilească ce indicator de volatilitate să folosească pentru plasarea corectă a opririi, de ce oprirea trebuie plasată în acest fel și cum funcționează această oprire particulară de volatilitate. Acest articol va arăta, de asemenea, un exemplu de comerț în care volatilitatea încetează profiturile maximizate. În final, pentru a menține articolul echilibrat, voi discuta despre avantajele și dezavantajele diferitelor tipuri de opriri.
Există în esență două tipuri de comenzi de oprire. Oprirea inițială și stopul final. Comanda de oprire inițială este plasată imediat după executarea ordinului de intrare. Această oprire inițială este de obicei plasată sub sau peste un nivel de preț care, dacă este încălcat, ar nega scopul de a fi în comerț. De exemplu, dacă se execută o comandă de cumpărare, deoarece prețul de închidere a fost peste o medie mobilă, oprirea inițială este plasată de obicei în referință la media mobilă. În acest exemplu, oprirea inițială poate fi plasată într-un punct predeterminat sub media în mișcare. Un alt exemplu ar fi intrarea într-un comerț atunci când piața a traversat un vârf de leagăn și plasarea opririi inițiale sub ultimul fund de leagăn sau cumpărarea pe o linie ascendentă cu o oprire inițială sub linia de tendință. În fiecare caz, oprirea inițială este legată de semnalul de intrare.
O oprire de mers este de obicei plasată după ce piața se deplasează în direcția comerțului. Folosind media mobilă ca exemplu, o oprire continuă ar urma sub media mobilă, deoarece valoarea inițială a fost apreciată ca valoare. Pentru o poziție lungă bazată pe intrarea în graficul oscilant, oprirea de fixare ar fi plasată sub fiecare fund superior superior. În sfârșit, dacă semnalul de cumpărare a fost generat pe o linie ascendentă, atunci o oprire continuă ar urma linia de tendință până la un punct sub linia de tendință.
Determinarea unei opriri
În fiecare exemplu, oprirea a fost plasată la un preț bazat pe o sumă predeterminată sub un punct de referință (adică media mobilă, balanța și linia de tendință). Logica din spatele opririi este că dacă punctul de referință este încălcat cu o sumă prestabilită, atunci motivul inițial pentru care s-a executat comerțul a fost încălcat în primul rând. Punctul predeterminat este de obicei decis prin testare extinsă.
Stopurile plasate în acest mod conduc de obicei la rezultate mai bune de tranzacționare, deoarece, cel puțin, sunt plasate în mod logic. Unii comercianți intră pe poziții, apoi efectuează opriri în funcție de sume specifice în dolari. De exemplu, aceștia merg pe o piață îndelungată și fac o oprire la o sumă fixă în dolari sub intrare. Acest tip de oprire este de obicei lovit cel mai adesea, deoarece nu există nicio logică în spatele acestuia. Comerciantul bazează oprirea pe o sumă în dolari, care poate să nu aibă nicio legătură cu înscrierea. Unii comercianți consideră că aceasta este cea mai bună metodă de a menține pierderile la un nivel consecvent, dar, în realitate, are ca rezultat oprirea lovirii mai frecvente.
La ce să te aștepți
Volatilitatea este practic cantitatea de mișcare de așteptat de la o piață într-o anumită perioadă de timp. Una dintre cele mai bune măsuri de volatilitate pentru comercianți să o utilizeze este intervalul mediu real (ATR). O oprire de volatilitate ia un multiplu din ATR, o adaugă sau o scade din închidere și pune oprirea la acest preț. Oprirea se poate mișca mai mare doar în timpul creșterii ascendente, mai scăzută în timpul scăderilor sau în lateral. Odată ce oprirea de tragere a fost stabilită, nu trebuie mutată niciodată într-o poziție mai proastă. Logica din spatele stopului este că comerciantul acceptă faptul că piața va avea zgomot împotriva tendinței, dar prin înmulțirea acestui zgomot măsurat de ATR cu un factor de, de exemplu, două sau trei și adăugarea sau scăderea acestuia din aproape, oprirea va fi ferită de zgomot. Prin finalizarea acestei etape, comerciantul poate fi capabil să își mențină poziția mai mult timp, oferind astfel comerțului o șansă mai bună de succes.
Alte tipuri de opriri bazate pe volatilitatea pieței sunt opririle care sunt calculate în raport cu cea mai mare sau mai mică minimă într-o perioadă de timp determinată, un grafic care permite pieței să se deplaseze în sus și în jos în interiorul unei tendințe și Unghiul Gann care se deplasează cu o viteză uniformă de viteză în direcția tendinței. (Pentru a afla mai multe despre unghiurile Gann, aruncați o privire la articolul nostru: Cum se utilizează indicatoarele Gann. )
Exemple
Când se lucrează cu oprirea volatilității, trebuie să se definească clar obiectivele strategiei de tranzacționare. Fiecare indicator de volatilitate are propriile sale caracteristici, în special în ceea ce privește valoarea profitului deschis care este dat înapoi pentru a menține trendul.
Figura 1: Soia de mai 2009
Acest grafic arată modul în care diverse opriri ar fi aplicate pe o poziție scurtă. Există patru tipuri de opriri de rulare utilizate în acest exemplu. Cea mai înaltă maximă din ultimele 20 de zile, intervalul adevărat mediu de 20 de zile, de 2 ori, cel mai înalt, topul graficului Swing și unghiul Gann în scădere.
Figura 2: Soia mai 2009 cu volatilitatea finală.
În figura 2, săgețile indică unde s-ar fi executat fiecare dintre volatilitatea finală în cursul normal al comerțului.
Analizând graficul, se va observa că cel mai înalt maxim de 20 de zile de oprire este cea mai lentă oprire în mișcare și poate oferi profituri cele mai deschise, dar permite și comerciantului cea mai bună oportunitate de a surprinde cea mai mare parte a tendinței în jos.
Timpurile de oprire ATR de 20 de zile 2 + cel mare scade până când piața înregistrează valori mai mici. Această oprire nu se mișcă niciodată, chiar dacă partea superioară se mișcă în sus. Rămâne la cel mai scăzut nivel atins în timpul declinului. Deoarece nu se mișcă niciodată mai sus, dă înapoi mai puțin profit decât celelalte opriri de final. Dezavantajul acestei opriri este faptul că poate fi executat la începutul tendinței, împiedicând astfel participarea la o mișcare mai mare în jos.
Graficul Swing urmărește tendința pieței, astfel cum este definită de o serie de vârfuri inferioare și funduri inferioare. Atât timp cât topul actual este mai mic decât topul precedent, comerțul rămâne activ. Odată ce un top trend este trecut, comerțul este oprit. Acest tip de stopare a volatilității poate duce înapoi cantități mari de profituri deschise în funcție de dimensiunea leagănilor. Compensarea este că poate permite comerciantului să participe la o mișcare mai mare. (Pentru mai multe despre graficele Swing, consultați Introducere în diagrama Swing .)
Ultima oprire de final este oprirea unghiului Gann. Unghiurile Gann încep de la cel mai înalt maxim imediat înainte de intrarea în comerț. Unghiurile Gann din acest exemplu se scad cu o viteză uniformă de patru și opt centi pe zi. Pe măsură ce piața se micșorează, distanța dintre unghiuri se mărește. Aceasta înseamnă că comerciantul poate da înapoi o sumă mare de profituri deschise, în funcție de care unghiul Gann este ales ca punct de referință pentru oprirea finală. În plus, un comerț poate fi oprit prematur dacă se alege unghiul incorect.
Tipul de sistem de tranzacționare care beneficiază cel mai mult de oprirea volatilității este un sistem în trend. Comerciantul folosește pur și simplu un indicator de tendință, cum ar fi o medie mobilă, o linie de tendință sau un grafic basculant pentru a determina tendința, apoi urmează poziția deschisă folosind un stop de volatilitate. Acest tip de oprire poate fi în măsură să prevină biciul, păstrând oprirea în afara zgomotului. Piețele puternic volatile sau fără direcție sunt cele mai proaste condiții în care pot fi tranzacționate folosind un stop de volatilitate. În aceste condiții, oprirea este probabil să fie lovită frecvent.
Concluzie
Prin natura sa, un sistem de tranzacționare a tendințelor va întotdeauna întoarce o parte din profiturile deschise atunci când este utilizat cu un stop final. Singura modalitate de a preveni acest lucru este să stabilești obiective de profit. Totuși, stabilirea obiectivelor de profit poate limita valoarea câștigurilor din comerț. Unele opriri de finalizare bazate pe volatilitate pot preveni surprinderea unei tendințe mari dacă opririle sunt mutate prea frecvent. Alte opriri de finalizare bazate pe volatilitate pot „da înapoi” prea mult din profiturile deschise. Prin studiul și experimentarea cu aceste diferite forme de opriri de final, se poate optimiza care oprire îndeplinește cel mai bine obiectivele sale de tranzacționare.
În plus, citiți Uită oprirea, aveți opțiuni pentru a afla despre alte opțiuni pentru limitarea pierderilor.
