Acordurile blockbuster, stimulate de nevoia liderilor industriei perturbate de a se proteja de concurența nouă și facilitate de revizuirea fiscală PIB, s-au ridicat la peste 1, 2 trilioane de dolari în 2018, potrivit Financial Times. O preluare de aproximativ 50 de miliarde de dolari, miercuri, a adus numărul total la un nivel record pentru primul trimestru.
Peste jumătate din valoarea achizițiilor în primul trimestru a depășit 5 miliarde de dolari, conform raportului Financial Times. Aceste megadeale reflectă o creștere a mărimii cu peste 200% față de oferte în aceeași perioadă a anului trecut, potrivit Thomson Reuters. Nivelul general al activității reprezintă un salt de 67% față de primul trimestru din 2017 și cu aproximativ 33% mai mult decât 2007, anul precedent record pentru M&A.
Într-un raport recent, analiștii de la Morgan Stanley au indicat că „de obicei incertitudinea politică nu creează condiții ideale pentru M&A corporativă, în special după trei ani consecutivi de M&A anuală de peste 3 trilioane de dolari”. Cu toate acestea, firma de investiții a menționat că 2017 a marcat un alt an de activitate aproape record, în timp ce 2018 se pare că ar putea fi „și mai aglomerat”. 3, 2 trilioane de dolari din totalul tranzacțiilor anul trecut a reflectat un salt de 15% de la media anuală de 2, 7 trilioane de dolari din ultimul deceniu și nu prea departe de recordul de 3, 8 trilioane de dolari din 2015.
Un an record pentru M&A
Megadealurile recente se întind pe sectoare precum farmaceutice, financiare, mass-media și comunicații. Miercuri, știrile au dezvăluit că cea mai mare companie de droguri din Japonia, Tadeka, cântărește o achiziție de 40 miliarde de dolari a concurentului Shire PLC (SHPG), din Irlanda. În materie de petrol și gaze, Concho Resources Inc. (CXO), din SUA, a acceptat să cumpere RSP Permian Inc. (RSPP) rival pentru 9, 5 miliarde de dolari, inclusiv datorii. Bursa din Chicago, CME Group Inc. (CME), a anunțat planurile de preluare a concurentului britanic Nex Group PLC pentru 3, 9 miliarde de euro, sau aproximativ 4, 8 miliarde de dolari.
Susie Huang, Morgan Stanley, șefa M&A pentru Americi, a sugerat că M&A va continua să fie condusă de „întreruperea tehnologiei constante”, deoarece „companiile trebuie să reevalueze în mod constant dacă își pot susține competitivitatea”.
"Practic nicio industrie nu este imună la presiunile concurențiale generate de întreruperea tehnologiei digitale", a scris analistul.
„Creșterea este înapoi”
O creștere a tranzacțiilor, inclusiv peste 20 de tranzacții în valoare de peste 10 miliarde de dolari, a fost susținută de „un mediu în care creșterea se întoarce” și „companiile simt presiunea pentru a justifica multiplele pe care le tranzacționează”, a spus Alison Harding-Jones, de la Citigroup, citat de Financial Times.
În primul trimestru, Morgan Stanley (MS) a învins Goldman Sachs Group Inc. (GS) în procesul de luare a tranzacțiilor, acesta primind consultanță în valoare de 385 miliarde de dolari în comparație cu cei din urmă, cei 264 miliarde de dolari. Conducta de megadeals a Morgan Stanley în primele trei luni ale anului a inclus asigurătorul american de sănătate Cigna Corp. (CI) achiziția de 68, 5 miliarde de dolari a managerului de beneficii farmaceutice Express Scrips și Comcast Corp. (CMCSA) a propus preluarea 39, 8 miliarde de dolari a presei europene grupă Sky.
Financial Times a menționat că politicile protecționiste din ce în ce mai sus de la Casa Albă, inclusiv decizia fără precedent a președintelui de a bloca preluarea de 142 miliarde de dolari a producătorului de semiconductor Qualcomm Inc. (QCOM) de către Broadcom Ltd. (AVGO), cu sediul în Singapore, ar putea împiedica viitoarele fuziuni transfrontaliere.
