Ce este feedbackul negativ?
Feedback-ul negativ pe piețele financiare provine dintr-un model de comportament al investițiilor contrar. Un investitor care folosește o strategie de feedback negativ ar cumpăra acțiuni atunci când prețurile scad și ar vinde stocurile atunci când prețurile cresc, ceea ce este opus față de majoritatea oamenilor. Feedback-ul negativ ajută piețele mai puțin volatile. Opusul său este feedbackul pozitiv, în care o mentalitate a efectivului împinge prețurile crescute mai mari și prețurile deprimate mai mici.
Cum funcționează feedbackul negativ
La nivel individual, feedback-ul negativ se poate referi la un model de comportament în care un rezultat negativ, cum ar fi executarea unei tranzacții care pierde, determină un investitor să pună la îndoială abilitățile sale și îl descurajează să continue să tranzacționeze. Dezvoltarea unui plan rațional de tranzacționare și respectarea acestuia poate ajuta investitorii să mențină încrederea și să evite să cadă într-o buclă de feedback negativ chiar și atunci când execută o tranzacție cu pierderi.
Mulți oameni cred că piețele financiare pot prezenta comportamente de buclă de feedback. Dezvoltată inițial ca o teorie pentru a explica principiile economiei, noțiunea de bucle de feedback este acum obișnuită în alte domenii ale finanțelor, inclusiv finanțele comportamentale și teoria piețelor de capital.
Exemplu de buclă de feedback negativ
O buclă de feedback este un termen utilizat frecvent pentru a descrie modul în care o ieșire dintr-un proces este utilizată ca o nouă intrare în același proces. Un exemplu de buclă de feedback negativ ar fi o situație în care eșecul produce mai multe eșecuri.
De exemplu, un comerciant are un plan de joc pentru a cumpăra un stoc după ce trece peste media în mișcare de 50 de zile, ceea ce comerciantul a considerat că este un punct de intrare excelent bazat pe analiza istorică. Însă, comerciantul începe să tranzacționeze și imediat în afara batului realizează 4 pierderi la rând. Aceste pierderi o determină să se simtă negativă și începe să-și ghicească a doua strategie. După pierderea loviturilor, atunci decide să facă opusul strategiei sale inițiale, provocând astfel pierderi și mai mari. A lua aici, este că ar trebui să renunțe la tranzacționare pentru un pic și să reevalueze sau să nu renunțe din cauza unei șiruri aleatorii cu performanțe slabe.
Feedback-ul negativ pe piețele financiare are o importanță semnificativ mai mare în perioadele de suferință. Având în vedere înclinația oamenilor de a reacționa excesiv la lăcomie și frică, piețele au tendința de a deveni neregulat în momentele de incertitudine. Panica în timpul corecțiilor puternice ale pieței ilustrează clar acest punct. Feedback-ul negativ, chiar și pentru problemele benigne, devine un ciclu (sau o buclă) auto-îndeplinire care se alimentează cu sine. Investitorii văd că alții se panică, la rândul lor, se panică, creând un mediu dificil de inversat.
