Ce este un certificat de valoare netă?
Un certificat în valoare netă a fost un instrument folosit de FDIC, începând cu trecerea Garn-St. Actul Germain din 1982, ca parte a efortului de a salva băncile și tâlharii falimentați prin furnizarea de capital de urgență.
În perioada crizei de economii și împrumuturi din anii 1980, certificatul valoric net a fost utilizat ca un tip de toleranță în care băncile și tâlharii care nu au reușit să solicite asistență financiară sub forma certificatului de valoare netă. Suma certificatului a fost bazată pe valoarea netă a băncii și a fost emisă pentru o perioadă temporară.
Cheie de luat cu cheie
- Un certificat în valoare netă este o amânare temporară de urgență a datoriilor datorate, oprite de către FDIC, pentru a preveni falimentul băncilor. Au fost folosite pe scară largă în timpul crizei de economii și împrumuturi din anii '80, dar de atunci au pierdut favoarea și nu au fost cu adevărat utilizate în timpul crizei financiare din 2008. Certificativele valoroase neta ar putea valorifica eficient valoarea netă a unei bănci, oferind sprijin atât de necesar în perioadele de criză.
Cum au funcționat certificatele în valoare de net
Când au fost ridicate restricțiile privind rata de depozit care existau de zeci de ani, băncile și tâlharii au considerat că trebuie să plătească mai mult din dobânzi la depozite decât câștigau din investițiile lor pe termen lung, cum ar fi ipotecile cu rată fixă de 30 de ani și obligațiunile guvernamentale.. Aceasta a dus la criza de economii și împrumuturi, care a înregistrat 1.043 de asociații de economii și împrumuturi în Statele Unite între 1986 și 1995. Programul de certificare Net-Worth a oferit FDIC un mijloc de a oferi băncilor și tâlhăriilor timp pentru a-și rezolva problemele.
În această perioadă, s-a dorit ca banca sau prosperitatea să nu-și restructureze investițiile și să facă ajustările necesare la noile condiții ale pieței, pentru a reveni într-o stare de solvabilitate. Programul de certificare în valoare de net era destinat să ofere băncilor și celor care nu reușesc un mijloc de sprijin guvernamental care ar reduce la minimum responsabilitatea financiară a guvernului pentru acest sprijin.
Certificative de valoare netă și criza financiară 2008
Certificatul în valoare netă este puțin folosit astăzi. Cu toate acestea, în timpul crizei financiare din 2008, unii oameni, inclusiv fostul președinte al FDIC, William Isaac, au sugerat reintroducerea certificatelor în valoare netă pentru salvarea băncilor aflate în dificultate, folosind o intervenție guvernamentală minimă.
În cartea sa din 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac a susținut că reînnoirea programului de certificare Net-Worth ar fi putut evita nevoia de salvare guvernamentală de 700 de miliarde de dolari pentru băncile în conflict. El a menționat succesul programului în anii 1980, când programul a fost folosit pentru a economisi 22 din cele 29 de bănci în care a fost implementat, cu un cost de 480 de milioane de dolari pentru FDIC, sau aproximativ 0, 8 la sută din activele băncilor eșuate. FDIC a pierdut, în medie, 15% din activele băncilor care nu au fost salvate folosind Programul de certificare în valoare netă și o medie de 20% din activele băncilor care au eșuat în timpul crizei financiare din 2008.
Deși certificatele în valoare netă nu au fost utilizate pentru a sprijini băncile în eroare sau criza din criza de economii și împrumuturi, cadrul de reglementare care permite utilizarea lor rămâne în vigoare.
