Șirul s-a terminat. Nouă luni consecutive de câștiguri trimestriale pentru indicele S&P 500 s-au încheiat pe măsură ce un prim trimestru tumultuos a fost închis. Poate fi greu pentru unii să accepte acest lucru, dar ar fi putut fi mult mai rău. Atât S&P 500, cât și DJIA au căpătat o corecție în ultimele 90 de zile, dar amândoi au reușit să-și scoată drumul ca Leonardo DiCaprio în The Revenant. Căutați motive pentru vânzarea și volatilitatea? Sunt multe și am auzit, citit și scris multe dintre ele:
Poate că nu este în interesul nimănui să încerce să prezice care ar putea fi piețele în trimestrul următor, dar lucrurile pe care le știm îi pot ajuta pe investitori să acționeze pentru ceea ce urmează:
Așteptați-vă la mai multă volatilitate
S-au înregistrat 20 de mutări de 1% sau mai mari în S&P 500 în ultimele două luni. Au fost doar 10 în ultimele 12 luni. Pentru a fi sigur, 2017 a fost o piață excepțional de liniștită - cea mai calmă din istoria recentă - însă 2018 acționează ca un tânăr de doi ani fiind scos dintr-un magazin de jucării înainte de a fi gata de plecare. Acest grafic, după amabilitatea lui Michael Batnick, pictează imaginea:
Propriul nostru Index de Anxietate Investopedia, care urmărește volumul crescut de căutare a termenilor bazate pe frică, ne spune că anxietatea pe care o simt cititorii noștri este legată de piețe, nu de economie sau de finanțele personale. Imaginea macroeconomică este destul de stabilă. Suntem în creștere, deși moderat.
Instabilitatea politică nu merge nicăieri
Acestea fiind spuse, au existat multe momente de haos politic care ar fi trebuit să pălmuiască piețele în jurul anului trecut, dar a continuat să crească mai sus. Investitorii care au rezervat câștiguri frumoase în 2017 ar putea să nu fie la fel de răbdători în acest an. Au arătat deja semne ale siguranței lor scurtate și avem alegeri la jumătatea perioadei în noiembrie.
Linia dintre investițiile active și cele pasive devine mai încețoșată
Creșterea remarcabilă a ETF-urilor - cum ar fi SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), SPDR Dow Jones Industrial Middle ETF Trust (DIA) și Invesco QQQ Trust (QQQ) - ar fi putut încuraja unii dintre noi să creadă că aceste produse sunt pentru cumpărare. -si detin investitorii indici pasivi care s-au bucurat sa le insereze in conturile lor de 401k sau de intermediere si sa mearga la pescuit. Nu mai este cazul. În timpul rectificării din februarie, SPY, normal stabil, s-a vândut cu 9% pe parcursul a câteva zile. Acest lucru nu s-a întâmplat în cei 25 de ani ai săi, potrivit lui Jim Ross al sponsorului State Street Global Advisors. Mai mulți investitori instituționali utilizează ETF-uri pentru diverse scopuri, inclusiv acoperirea și netezirea portofoliului general. Potrivit Deutsche Bank, instituțiile reprezentau 57% din capitalul ETF începând din 2016. Se așteaptă ca acest număr să crească pe măsură ce piața ETF continuă să crească. Noțiunea că produsele tranzacționate la schimb sunt destinate investitorilor pasivi nu este adevărat.
Tehnologia nu mai este câinele de vârf
Indiferent de problemele recente ale Facebook (FB) referitoare la confidențialitatea utilizatorilor și presupusa ingerință a guvernelor străine, în ultimele săptămâni a existat o rotire clară a tehnologiei. Invesco QQQ ETF a scăzut cu peste 6% de la jumătatea lunii martie, deoarece Facebook, Google (GOOGL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) și Apple (AAPL) - cele mai mari componente ale sale - au suferit o anumită slăbiciune. Însă dincolo de Big Five, vânzarea tehnologiei a fost răspândită și neobosit, în ciuda dominării continue a vieții noastre. Având în vedere ponderea acestor companii asupra S&P 500 și Nasdaq, slăbiciunea generală a pieței ar putea continua atât timp cât investitorii vor reduce aceste acțiuni.
Urmează mai multe creșteri ale tarifelor
Noul președinte FOMC, Jerome Powell, a pus în practică ritmul pentru următoarele câteva drumeții, așa că nu te preface să fii surprins. Ratele mai mari ale dobânzii afectează rentabilitățile, perioada. Reglați în consecință.
Deci ce face un investitor?
Reechilibrează-ți portofoliul dacă nu ai făcut-o deja. Asumați-vă un risc de pe masă dacă simțiți că v-ați înclinat prea mult în stocuri, în special în tehnologie. Asigurați-vă că aveți o pernă de numerar. Dacă nu aveți economii între trei și șase luni doar în caz, începeți să faceți asta astăzi. Uitați 2017. A fost un an incredibil pentru piețele de acțiuni și unele criptomonede. A fost distractiv și nebun, dar s-a terminat.
Iarna s-a terminat, deși nu se simte deloc în nord-est. Spiritele animale sunt trează și flămând - fiți conștienți. Va fi foc… stai în siguranță.
Caleb Silver - redactor șef
