Acțiunile NetEase, Inc. (NTES) au scăzut cu 26, 55% în 2018, ceea ce constituie un potențial nivel de intrare potențial pentru acțiuni. Acțiunile NetEase au fost sub multe presiuni în acest an, întrucât încetinirea preocupărilor de creștere este de influență. Cu toate acestea, compania obișnuia să fie o strigă de pe Wall Street, cu o putere mai mare de-a lungul anilor datorită creșterii mari. Deoarece acțiunile au fost sub presiune, poate fi prudent să inițiezi o poziție lungă prin intermediul opțiunilor, decât să cumperi acțiunile în mod direct. Pariul pe creșterea acțiunilor cu fundamente foarte bune care se confruntă cu presiune pe termen scurt poate fi util pentru acționarii pe termen lung.
La Macro Analytics pentru profesioniști (MAP), atunci când vedem că o companie de creștere istorică scade la nivelurile pe care considerăm că sunt excluse, căutăm să inițiem o poziție îndelungată prin intermediul unei vânzări de vânzare. Având în vedere că NetEase este un câștigător pe termen lung, suntem fericiți să deținem acțiuni la nivelurile actuale și este chiar mai bine dacă le putem deține la niveluri mai mici decât cele actuale. O configurare care ne place este de a vinde 1 NTES 250 iunie Pune @ 9.40. La expirare, dacă stocul NetEase este peste 250 USD, voi păstra 100% din primă (940 USD). Dacă NetEase este sub 250 USD la expirare, voi fi obligat să cumpăr 100 de acțiuni NTES la 250 USD, dar prețul meu efectiv de cumpărare este de 240, 60 USD. Dacă NetEase scade sub 240, 60 USD la expirare, voi pierde dolarul pentru dolar la fel ca fiind stocul lung. Având în vedere că NetEase raportează câștigurile la 17 mai 2018, primele amendate reflectă acest eveniment.
În graficul de mai jos, stocul NetEase se tranzacționează la niveluri minuscule (YTD) din acest an și cred că se datorează unei reîntoarceri. Vânzarea pusă îmi oferă un pic de pernă în cazul în care stocul va scădea mai departe până la expirare:
Procesul MAP se concentrează pe identificarea companiilor cu fundamente sănătoase și o lungă istorie a activității instituționale în vogă. Studiind aceste puncte de date, putem ipoteza care instituții de capitaluri proprii traficează și căsătoresc aceste informații cu companii fundamental solide. Ne dorim cote de partea noastră atunci când căutăm stocuri de cea mai înaltă calitate.
Atunci când decidem cel mai puternic candidat pentru creștere pe termen lung, cu o imagine tehnică slabă, considerăm câteva zone de risc / recompensă importante pentru succesul tranzacționării opțiunilor. Câteva dintre acestea pentru NetEase sunt următoarele:
- Randament până la expirare câștigat: 3, 84% Reducere efectivă la achiziție: -6, 5% Dacă sunt introduse, sunt dispus să dețin 100 de acțiuni NetEase la 240, 60 USD (nivel care nu a fost văzut din ianuarie 2017)
Pe lângă o configurație mare de risc / recompense, ar trebui să privim și sub capotă pentru a vedea dacă imaginea fundamentală susține o investiție pe termen lung. După cum puteți vedea, NetEase are câștiguri solide și rate de creștere a vânzărilor:
- Rata de creștere a vânzărilor de un an: + 39, 58% Rata de creștere a EPS pe un an: + 20% Rata de creștere a EPS pe trei ani: + 30, 44%
NetEase bifează caseta cu un scenariu solid de risc / recompensă însoțit de elemente fundamentale puternice. Considerăm că NetEase este o companie puternică, cu rapoarte recente pozitive ale EPS, de la Baidu, Inc. (BIDU) și Alibaba Group Holding Limited (BABA), care susține narațiunea fundamentală pentru o potențială poziție pe termen lung. Stocul NetEase a fost un performant cu creștere mare de ani buni și a intrat recent sub presiune, oferind astfel un joc de opțiuni atractive.
Linia de jos
NetEase reprezintă o oportunitate de cumpărare potențială pentru investitorul pe termen lung. Având în vedere incertitudinea pe termen scurt în legătură cu stocul, vânzarea unei vânzări vă poate duce în mod eficient cu 6, 5% sub nivelul actual, ceea ce considerăm că este atractiv pentru ceea ce a fost anterior un stoc de frunte.
