Ce este venitul fix de generație următoare (NGFI)
Venitul fix de generație următoare, sau NGFI, este o abordare inovativă a investițiilor în care un manager de portofoliu exploatează activ toți factorii de rentabilitate într-o serie de strategii cu venituri fixe, de la abordări tradiționale, orientate spre referință, până la tactici alternative, cum ar fi fondurile speculative și complet neconstituite. strategii.
BREAKING DOWN (Venituri fixe) de generație următoare (NGFI)
Investițiile NGFI au apărut pe măsură ce combinația de volatilitate a ratei dobânzii și o îmbătrânire a populației provoacă capacitatea managerilor tradiționali cu venituri fixe de a genera cu succes performanțe investiționale superioare. Drept urmare, managerii de investiții inovatoare îmbină acum atât stilurile de investiții tradiționale, cât și cele alternative și utilizează instrumente sofisticate de investiții și strategii de tranzacționare, în încercarea de a exploata toți factorii de rentabilitate disponibili.
Astăzi, din ce în ce mai mulți manageri de investiții se îndepărtează de strategiile tradiționale cu venituri fixe, cum ar fi produsele guvernamentale de bază și din SUA legate de indici de referință largi ai pieței și de opinii macroeconomice de sus în jos. În schimb, managerii activi inovatori se îndreaptă către modalități mai contemporane de a genera alfa și de a dezvolta soluții de venit durabile. Aceste investiții includ produse care se acoperă împotriva creșterii inflației și a ratelor dobânzilor, vehicule de datorie pe piața emergentă în monedă locală și în dolari americani, strategii de referință-agnostice nerestricționate și multe altele. Diversificarea globală este o prioritate pentru mulți manageri de investiții NGFI. Acest lucru se datorează faptului că majoritatea investitorilor cu venituri fixe, în special cei aflați în planurile de pensionare la locul de muncă, continuă să fie puternic expuși prejudecățile din țara de origine ale indexului obligațiunilor americane Bloomberg Barclays.
Tipuri de investiții cu venituri fixe de generație următoare
Universul produselor și vehiculelor de investiții NGFI este în continuă expansiune. Utilizate singure sau împreună cu strategii mai tradiționale, ele reprezintă o componentă în creștere rapidă a portofoliilor de investiții diversificate. Următoarele sunt o imagine de ansamblu a mai multor tipuri de investiții NGIF:
Investiții de obligațiuni multisectoriale - Caută venituri prin diversificarea activelor în mai multe sectoare cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile guvernamentale și corporative, datoria suverană finală pe piața emergentă finală și titluri de creanță din SUA.
Strategii nerestricționate - Elimină constrângerile de urmărire a unui etalon. Administratorii cu venituri fixe nu sunt obligați să respecte anumite ratinguri, valute sau sectoare de obligațiuni specifice și pot utiliza instrumente derivate pentru a proteja gama de prețuri și rate. De asemenea, pot paria împotriva pieței prin utilizarea opțiunilor de apelare și apelare.
Împrumuturi bancare cu rată variabilă - Rata dobânzii de bază pentru majoritatea împrumuturilor se ajustează la fiecare 30-90 de zile, pe baza modificărilor ratei de referință, cum ar fi LIBOR. Astfel, valoarea de piață a unui împrumut cu rată variabilă va fi mai puțin sensibilă la modificările ratelor dobânzii în raport cu majoritatea investițiilor cu rată fixă.
Randamentul absolut - Aceste strategii cu venituri fixe încearcă să genereze un profit pozitiv investind în surse de rentabilitate oportuniste, cum ar fi valute, poziții lungi și scurte, rate ale dobânzii și altele.
