Ce este un contract cu tariful mediu de la miez (NARC)
Un contract de rată medie de la amiază (NARC) este un tip de contract forward forward care se referă la ratele medii de schimb valutar ale Băncii Canada ca valori de referință. Rata de schimb negociată a contractului este comparată cu rata de la prânz și cele două părți decontează diferența de numerar. NARC-urile se referă de obicei la cursul de schimb USD / CAD.
Încetinirea contractului de rată medie a mediului (NARC)
Contractele cu o rată medie a noii utilizează rata de la prânz înregistrată de Banca Canada. Rata de la prânz este rata de schimb la vedere postată de banca centrală canadiană în fiecare zi lucrătoare la prânz. Acest contract este conceput pentru a ajuta la atenuarea riscului de schimb valutar. Deoarece ANC sunt cotate zilnic pe piață, părțile implicate își vor acoperi expunerea în monedă pe toată durata contractului.
În timp ce Banca Canada publică rate de amiază și pentru alte perechi de valute, USD / CAD este cea mai folosită. Contractele care implică valute altele decât dolarul canadian vor folosi un alt reper zilnic, dacă este necesar.
Exemplu de contract cu rata medie a noaptea
Presupunem că compania canadiană A trebuie să vândă 1 milion de dolari SUA într-un an. Acest lucru se poate întâmpla pentru că vând produse în SUA și li se va plăti o sumă forfetară de dolari americani pentru aceste produse în viitor.
Rata înainte USD / CAD la momentul respectiv este 1.0655. Aceștia blochează această rată cu o altă parte printr-un contract pe termen mediu cu o rată înainte, probabil deoarece consideră că dolarul american ar putea scădea în anul următor (sau CAD va crește). În mod alternativ, ei doresc pur și simplu să blocheze o rată, astfel încât să știe ce vor primi în CAD pentru dolarii americani pe care trebuie să le vândă în viitor.
Odată ce rata este blocată, contractul va fi marcat pe piață pe baza fluctuațiilor zilnice ale perechii USD / CAD. Rata de la prânz publicată de Banca Canada va fi utilizată ca reper.
Dacă într-un an, rata de amiază USD / CAD este de 1, 03, Compania A va fi fericită, deoarece a vândut dolari americani la 1.0655. Au beneficiat de 35.500 USD CAD ((1.0655 - 1.03 x 1 milion USD). Dacă, pe de altă parte, rata de la amiază într-un an este de 1.08, au ratat avansul valutar avantajos. Sunt 14.500 dolari CAD (1.0655 - 1.08 x 1 milion USD)) mai rău decât dacă nu ar fi încheiat contractul și au așteptat în schimb anul și au vândut dolarul american la 1.08.
Întrucât contractele forward tranzacționează prin ghișeu părțile implicate pot alege condițiile contractului.
