Multe stocuri de canabis au scăzut cu până la 50% în acest an pe fondul încetinirii vânzărilor și, în unele cazuri, a creșterii pierderilor financiare. Dar există o excepție mare. Firma imobiliară marijuana Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) este profitabilă, plătește un dividend, iar stocul său a crescut aproape 69% în 2019. Aceasta este de aproximativ trei ori câștigurile S&P 500 (SPY).
Proprietățile industriale inovatoare se remarcă în industria cannabisului datorită capacității sale unice de a beneficia chiar și în momentele de dificultate, potrivit unei povești recente din Barron's, așa cum este descris mai jos. În loc să crească și să vândă marijuana, compania cumpără proprietăți de la producătorii de canabis și apoi o închiriază prin contracte pe termen lung.
Semnificația pentru investitori
Acest serviciu este esențial pentru companiile marijuana care înfometează în numerar, care trebuie să se extindă rapid, dar care au capital redus. Ca un trust de investiții imobiliare (REIT), Innovative Industrial Properties lucrează cu companii autorizate de marijuana medicală și alți cultivatori pentru a oferi proprietăți pentru cultivare, depozitare și multe altele. Compania operează pe un model de „vânzare-leaseback” în care cumpără proprietăți de la firmele de cannabis și apoi le închiriază acelor întreprinderi prin contracte pe termen lung.
Cheie de luat cu cheie
- Proprietățile industriale inovatoare este profitabilă și plătește un dividend. Acțiunile sale au crescut la triplul ritmului pieței din acest an. Compania cumpără proprietăți și apoi le închiriază companiilor de cannabis.
Acest lucru este foarte profitabil pentru Innovative Industrial, oferind în același timp cultivatorilor de cannabis o infuzie de capital până când pot acumula venituri. Potrivit analistului BTIG, Thomas Catherwood, într-un raport, potrivit lui Barron, multe companii de marijuana „au alergat mai devreme pentru a câștiga cota de piață”, cheltuind mult pe presupunerea că vor ajunge mai târziu la o „masă critică”. Acum, unele dintre aceste companii „au încă nevoie de capital pentru a ajunge la inflexiunea dintre dezvoltarea platformelor și rentabilitatea”. Acesta este locul în care inovează proprietăți industriale inovatoare.
Inovatoare industriale proprietăți a avansat proprietatea, achiziționând aproximativ 360 de milioane de dolari de active imobiliare în acest an. Proprietatea imobiliară este, de asemenea, un pariu mai sigur pentru investitorii instituționali interesați de explorarea industriei cannabisului, cu aproape 60% din stocurile de proprietăți industriale inovatoare deținute de clienți instituționali, precum BlackRock Fund Advisors.
Ce urmeaza
Cu siguranță, Innovative Industrial Properties nu este complet izolat de tendințele industriei marijuanei, chiar dacă a depășit dramatic anul acesta. Acțiunile companiei au scăzut cu aproximativ 40% față de nivelul maxim din 2019, ceea ce reflectă îngrijorările mai largi cu privire la industrie și preocupările investitorilor în privința diluării atunci când a emis mai multe acțiuni în această vară. Chiar și cu recentul pullback, stocul Innovative Industrial este încă în creștere dramatică pentru ultimul an și pentru 2019 - un contrast puternic cu carnavalul experimentat de cultivatorii de canabis.
