CE ESTE un trust municipal de investiții
Trusturile de investiții municipale sunt un tip de trust de investiții unitare (UIT) care investește exclusiv în valori mobiliare municipale. Ele permit persoanelor fizice să investească într-un grup diversificat de obligațiuni municipale, care trece prin venituri fără taxe. Trusturile de investiții municipale sunt destinate investitorilor cu venituri mai mari care caută venituri fără taxe.
BREAKING DOWN Trustul de investiții municipal
Trusturile de investiții municipale permit persoanelor fizice să investească într-un portofoliu diversificat de obligațiuni muni cu o cerință inițială de investiții scăzută. Ca și în cazul tuturor UIT-urilor, trusturile de investiții municipale sunt vândute de consilierii de investiții, iar un proprietar poate răscumpăra unitățile către fond sau trust, în loc să plaseze un comerț pe piața secundară. Investitorii pot răscumpăra acțiuni fiduciare de investiții municipale sau unități, la valoarea activului net (VAN) la trust, direct sau cu ajutorul unui consilier de investiții.
Există atât similitudini și diferențe între trusturile de investiții reciproce și fondurile mutuale de obligațiuni municipale. O diferență este că investițiile într-un trust de investiții reciproce de obicei nu sunt tranzacționate. Mai degrabă, acestea sunt păstrate până la scadență, iar unele chiar au o scadență.
De obicei, comisioanele de administrare ale unui trust de investiții municipal sunt mai mici în comparație, parțial deoarece nu există atât de mult management activ, în raport cu un fond mutual comun.
Trusturile de investiții reciproce sunt disponibile prin intermediul brokerilor și au de obicei o taxă de vânzare și o cerință minimă de investiții. Cu toate acestea, trustul de investiții municipal nu percepe o comisie pentru a executa o comandă de vânzare.
Pro și contra unui trust de investiții municipal
În ceea ce privește trusturile de investiții municipale, vă pot plăcea foarte multe, prin faptul că acestea pot oferi o diversificare a muni-obligațiunilor la un preț destul de mic. Unul dintre avantajele principale pe care le oferă acest tip de încredere este plata lunară a veniturilor, spre deosebire de plata trimestrială sau semestrială a dobânzii, comună cu majoritatea problemelor municipale. De asemenea, unii investitori preferă să-și facă temele în legătură cu participațiile individuale de obligațiuni înainte de timp și, de aceea, deținerile unui trust de investiții municipale nu se vor schimba.
În comparație, incapacitatea de a cumpăra sau de a vinde înainte de scadență limitează unele strategii de investiții pe care le au angajamentele de investiții municipale. Un fond de obligațiuni reciproce costă probabil mai mult. Cu toate acestea, multe fonduri de obligațiuni muni folosesc tehnici tactice pentru a profita de condițiile pe termen scurt ale pieței. De exemplu, unele fonduri de obligațiuni municipale vor vinde obligațiuni chiar înainte de scadență, dacă există un stimulent al profitului în acest sens. De asemenea, pot trece rapid la noi oportunități. Obligațiile spitalelor municipale au avut recent un impact din cauza legislației propuse, dar managerul consideră că piața a reacționat semnificativ. Un administrator mutual de obligațiuni de fonduri poate profita de această situație, în cazul în care managerii unei trusturi de investiții municipale s-ar putea să nu poată face același lucru.
