Ce este fluxul de numerar operativ (OCF)?
Fluxul de numerar operațional (OCF) este o măsură a cantității de numerar generate de operațiunile normale ale unei companii. Fluxul de numerar operațional indică dacă o companie poate genera un flux de numerar suficient de pozitiv pentru a-și menține și crește operațiunile, altfel poate necesita finanțare externă pentru extinderea capitalului.
Cheie de luat cu cheie
- Fluxul de numerar operațional este un punct de referință important pentru a determina succesul financiar al activităților de afaceri ale companiei. Fluxul de numerar operațional este prima secțiune prezentată într-un extras de flux de numerar, care include, de asemenea, numerar din activitățile de investiții și finanțare. Există două metode pentru a descrie operarea fluxul de numerar pe un cont de flux de numerar: metoda indirectă și metoda directă. Metoda indirectă începe cu venitul net din extrasul de venit, apoi adaugă înapoi elemente necash pentru a ajunge la o cifră de bază de numerar. Metoda directă urmărește toate tranzacțiile într-o perioadă de pe o bază de numerar și utilizează intrările și ieșirile de numerar efective în situația fluxurilor de numerar.
Fluxul de numerar operațional
Înțelegerea fluxului de numerar operațional (OCF)
Fluxul de numerar operațional reprezintă impactul numerar al venitului net al unei companii (NI) din activitățile sale principale. Fluxul de numerar operațional, denumit și flux de numerar din activitățile de exploatare, este prima secțiune prezentată în situația fluxului de numerar.
Două metode de prezentare a secțiunii fluxului de numerar operațional sunt acceptate în conformitate cu principiile contabile general acceptate (GAAP) - metoda indirectă sau metoda directă. Cu toate acestea, dacă se utilizează metoda directă, compania trebuie să efectueze în continuare o reconciliere separată într-o manieră similară cu metoda indirectă.
Utilizând metoda indirectă, venitul net este ajustat la o bază de numerar folosind modificări în conturile fără numerar, cum ar fi amortizarea, conturile de primit și conturile plătibile (AP). Deoarece majoritatea companiilor raportează venitul net pe bază de angajare, acesta include diferite elemente fără numerar, precum amortizarea și amortizarea.
Venitul net trebuie, de asemenea, ajustat pentru modificările conturilor de fond de rulment din bilanțul companiei. De exemplu, o creștere a valorii AR indică faptul că veniturile au fost obținute și raportate în venitul net pe baza de angajare, deși nu s-au primit numerar. Această creștere a valorii AR trebuie scăzută din venitul net pentru a găsi efectul real de numerar al tranzacțiilor.
În schimb, o creștere a AP indică faptul că cheltuielile au fost efectuate și înregistrate pe o bază de angajare care nu au fost încă plătite. Această creștere a AP ar trebui să fie adăugată din nou la venitul net pentru a găsi efectul efectiv al numerarului.
Fluxurile de numerar operaționale se concentrează pe intrările și ieșirile de numerar aferente principalelor activități de afaceri ale unei companii, cum ar fi vânzarea și cumpărarea inventarului, furnizarea de servicii și plata salariilor. Orice tranzacție de investiții și finanțare sunt excluse din secțiunea fluxurilor de numerar operaționale și raportate separat, cum ar fi împrumutul, cumpărarea de echipamente de capital și efectuarea plăților de dividende. Fluxul de numerar operațional poate fi găsit în declarația companiei de fluxuri de numerar, care este defalcat în fluxuri de numerar din operațiuni, investiții și finanțare.
Metode de prezentare a fluxului de numerar operațional
Metoda indirectă
Prima opțiune de prezentare a fluxului de numerar este metoda indirectă, unde compania începe cu venitul net pe baza contabilității de angajare și lucrează înapoi pentru a obține o cifră de numerar pentru perioada respectivă. În conformitate cu metoda de angajare a contabilității, veniturile sunt recunoscute atunci când sunt obținute, nu neapărat la primirea numerarului.
Luați în considerare o companie producătoare care raportează un venit net de 100 de milioane de dolari, în timp ce fluxul său de numerar operațional este de 150 de milioane de dolari. Diferența rezultă din cheltuieli cu amortizarea de 150 de milioane de dolari, o creștere a conturilor de primit de 50 de milioane de dolari și o scădere a conturilor plătibile de 50 de milioane de dolari. Acesta va apărea în secțiunea fluxului de numerar operațional din extrasul fluxului de numerar astfel:
- Venit net 100 milioane USDDetribuție de amortizare + 150 milioane USDCreștere în AR - 50 milioane dolari Reducere în AP - 50 milioane dolari Flux de numerar excedent 150 milioane USD
Metoda directă
A doua opțiune este metoda directă, în care o companie înregistrează toate tranzacțiile în numerar și afișează informațiile folosind intrări și ieșiri efective de numerar în perioada contabilă.
Exemple de metoda directă de operare a fluxului de numerar includ:
- Salarii plătite angajaților
Importanța fluxului de numerar operațional
Analiștii financiari preferă uneori să se uite la valorile fluxurilor de numerar, deoarece elimină anumite anomalii contabile. Fluxul de numerar operațional, specific, oferă o imagine mai clară a realității actuale a operațiunilor de afaceri.
De exemplu, rezervarea unei vânzări mari oferă un impuls major veniturilor, dar dacă compania are greutăți încasarea numerarului, atunci nu este un adevărat beneficiu economic pentru companie. Pe de altă parte, o companie poate genera un flux de numerar de exploatare ridicat, dar raportează un venit net foarte mic dacă are multe active fixe și folosește calcule de amortizare accelerate.
Dacă o companie nu aduc bani suficienți din operațiunile sale principale de activitate, va trebui să găsească surse temporare de finanțare externă prin finanțare sau investiții. Totuși, acest lucru este nesustenabil pe termen lung. Prin urmare, fluxul de numerar operațional este o cifră importantă pentru a evalua stabilitatea financiară a operațiunilor unei companii.
