Ce înseamnă cererea de flux de numerar care operează?
Cererea de flux de numerar operațional (OCFD) este o măsură a cantității fluxului de numerar operațional necesar pentru a face față costurilor de capital ale investițiilor strategice ale unei companii. Această valoare este utilizată pentru a calcula valoarea adăugată în numerar a investițiilor și operațiunilor strategice ale unei companii.
Înțelegerea funcționării cererii de flux de numerar (OCFD)
O investiție strategică este orice investiție într-un plan de joc. Cererea de flux de numerar operațional (OCFD) este cantitatea de flux de numerar necesară pentru ca fiecare investiție strategică să aibă o valoare actuală netă de zero sau să obțină rentabilitate minimă. De exemplu, dacă investiția strategică a unei companii este achiziționarea unei fabrici pe o piață nouă, OCFD ar fi suma minimă de numerar pe care instalația ar trebui să o genereze de-a lungul vieții pentru a răspunde rentabilității cerute de investitori.
Compania australiană GUD Holdings și OFCD
Compania australiană, GUD Holdings, este părintele corporativ al mai multor mărci de uz casnic, precum filtrele Ryco, Sunbeam, Davey Pumps și Lock Focus. După ce Ian Campbell a preluat funcția de director general al companiei în 1998, a condus o rundă de succes și a ajutat să o facă o întreprindere profitabilă. O cheie a strategiei financiare a companiei este faptul că managerii GUD vor trebui să genereze numere financiare puternice pentru un indicator cheie al performanței: valoarea adăugată în numerar (CVA) și acest punct de referință este legat de OCFD. Valoarea adăugată a numerarului (CVA) este o măsură a capacității unei companii de a genera fluxul de numerar în exces din randamentul necesar al investitorilor din fluxul de numerar al investițiilor.
Campbell se așteaptă ca fiecare afacere GUD să depășească 10% din costul mediu ponderat al capitalului (rata pe care o companie trebuie să o plătească, în medie, tuturor deținătorilor de securitate pentru a-și finanța activele). Afacerile GUD sunt apreciate în funcție de creșterea valorii adăugate a numerarului în comparație cu anul precedent. (CVA este cantitatea de numerar generată de o companie prin intermediul operațiunilor sale. Se calculează scăzând cererea fluxului de numerar operațional din fluxul de numerar operațional din situația fluxului de numerar.) În fiecare an, Campbell stabilește un buget pentru fiecare divizie și ponderea costul mediu al capitalului poate varia de la business la business. Dacă, de exemplu, este stabilit la 17% și afacerea atinge 18%, managerii vor primi bonusuri. Cu toate acestea, managerii nu vor primi un bonus dacă afacerea va veni cu 16%.
