Ce este o obligațiune de acumulare
O obligațiune de acumulare este una vândută la o reducere, cunoscută sub denumirea de discount original de emisie (OID). OID este o reducere de la valoarea nominală la momentul emiterii unei obligațiuni sau a unui instrument de creanță. Cu alte cuvinte, deținătorul obligațiunii sau creditorul nu face decât să dea companiei emitente mai puțini bani decât a împrumutat legal. În schimb, creditorul va renunța la venitul din dobândă, întrucât emitentul obligațiunilor nu este obligat să efectueze plăți de dobânzi, așa cum se face de obicei.
O obligațiune de acumulare este numită astfel, deoarece valoarea obligațiunii se acumulează în timp. Ele sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de obligațiuni cu reducere cupon zero.
BREAKING DOWN Obligație de acumulare
O obligațiune de acumulare se vinde la o valoare nominală originală cu o reducere. Valoarea nominală este valoarea nominală a unei obligațiuni și obligațiunile de acumulare se vând întotdeauna sub această valoare nominală. Unii investitori le place să folosească obligațiunile de acumulare în planurile lor financiare, deoarece știu suma exactă pe care o vor primi la un moment viitor, atunci când obligațiunea scade.
Agențiile guvernamentale federale, locale sau de stat emit deseori obligațiuni de acumulare.
Implicații fiscale ale obligațiunilor de acumulare
Chiar dacă deținătorul obligațiunii nu primește plăți cupon, dobânda aferentă obligațiunii încă se acumulează și trebuie raportată ca venituri din dobânzi la declarația fiscală a deținătorului de obligațiuni în fiecare an. Acest lucru este uneori denumit venit fantomă. De asemenea, Serviciul de venituri interne consideră o reducere de emisie originală (OID) o formă de interes.
Investitorii în obligațiuni de acumulare ar trebui să fie conștienți de faptul că obligațiunile de acumulare sunt expuse riscului de a suferi scăderi abrupte ale prețurilor în perioadele de creștere a ratelor dobânzii.
Exemplu de obligațiune de acumulare
Grupul Widget trebuie să creeze o nouă fabrică de widget-uri. De asemenea, au nevoie de bani în plus pentru reamenajarea birourilor sale. Fabrica va costa 710.000 USD, în timp ce recondiționarea va costa 33.000 USD.
Directorii The Widget Group decid să vândă o obligațiune de acumulare pentru a finanța aceste cheltuieli, promițând să-i ramburseze creditorilor la 1 milion USD în 15 ani. Dar, deoarece aceasta este o obligațiune de acumulare, Grupul Widget nu va plăti nici o dobândă la împrumut.
În schimb, compania nu va primi întregul milion de dolari în avans, ci o reducere de 743.000 de dolari, ceea ce este suficient pentru a-și suporta noile cheltuieli. Diferența de 257.000 USD, sau ceea ce creditorul nu a trebuit să împrumute, compensează lipsa veniturilor din dobânzi.
În acest exemplu ipotetic, rata dobânzii obligațiunii s-ar ridica la aproximativ 2%. Totuși, deținătorul obligațiunii nu ar recunoaște acest venit dintr-o dată, nici la începutul și nici la sfârșitul scadenței obligațiunii. Acest lucru se datorează faptului că IRS vede acest venit ca fiind acumulat în timp.
