Ce este o programare de opțiuni?
Un program de opțiuni este o listă de opțiuni acordate angajaților unei companii. Conține informații, cum ar fi prețul lor, dimensiunea și programul de înmatriculare.
Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) impune ca programele de opțiuni pentru ofițerii de nivel înalt și directorii companiilor publice să fie dezvăluite pentru control public. Acestea sunt de obicei prezentate în înregistrările companiei 10-Q și 10-K.
Cheie de luat cu cheie
- Un program de opțiuni este o listă de opțiuni acordate angajaților unei companii. Companiile publice trebuie să își prezinte programele de opțiuni ca parte a înregistrărilor lor SEC. Orarul de opțiuni poate fi uneori destul de complex, mai ales când compania se bazează foarte mult pe stoc. compensare bazată.Investitorii și analiza pot utiliza baze de date, cum ar fi SEC EDGAR, pentru a examina programele de opțiuni ale companiilor, care se găsesc în general în documentele lor de 10-Q și 10-K.
Cum funcționează programele de opțiuni
Programele de opțiuni sunt importante pentru companii și investitori deopotrivă. Pentru companii, sunt utile pentru păstrarea evidenței contabile adecvate. Pentru investitori, acestea reprezintă o fereastră valoroasă asupra pasivelor curente și viitoare ale companiei și pot arunca o lumină asupra riscului diluării stocurilor viitoare.
Programele de opțiuni sunt deosebit de importante pentru companiile care se bazează foarte mult pe opțiunile de acțiuni ca formă de compensare a angajaților. În teorie, opțiunile de acțiuni pot ajuta la reducerea problemei agentului principal prin alinierea compensațiilor executive la performanța companiei. La urma urmei, dacă unui executiv i se oferă opțiuni care vor deveni valoroase doar dacă prețul acțiunii companiei crește, acel executiv va avea un stimulent suplimentar pentru a se concentra pe îmbunătățirea evaluării companiei. Pe de altă parte, unii susțin că compensațiile pe acțiuni pot încuraja directorii să urmărească rezultatele pe termen scurt în favoarea îmbunătățirilor pe termen lung.
În urma opțiunilor de scandaluri de retard și a altor shenanigane contabile, investitorii acordă mai multă atenție ca niciodată folosirii compensațiilor pe acțiuni. Ca răspuns la aceste îngrijorări, în ultimii ani au fost făcute numeroase modificări cu privire la modul în care opțiunile de stocuri ale angajaților pot fi acordate, raportate și prezentate investitorilor.
Păstrarea electronică a înregistrărilor și disponibilitatea bazelor de date online, cum ar fi sistemul electronic de colectare, analiză și preluare a datelor (SEC), au facilitat colectarea informațiilor pentru părțile interesate. Cu toate acestea, estimarea cu exactitate a costurilor și calendarului probabil în care vor fi exercitate opțiunile rămâne o sarcină complexă. Din acest motiv, bunele practici de guvernanță corporativă descurajează în general companiile să creeze programe complicate și opace de atribuire a opțiunilor.
Exemplu din lumea reală a unei planificări de opțiuni
În situațiile financiare din 2018, Tesla (TSLA) și-a dezvăluit programul de opțiuni în Nota 15 din înregistrarea lor în 10 K. Din aceasta, putem vedea că compania a pus la dispoziție până la aproximativ 9, 1 milioane de acțiuni pentru utilizarea în compensații pe bază de acțiuni pentru directorii și angajații lor, în raport cu cele 173 de milioane de acțiuni care erau restante la acea vreme.
