Ce este o carte de comandă?
Cartea de comenzi se referă la o listă electronică de comenzi de cumpărare și vânzare pentru un anumit instrument de securitate sau instrument financiar organizat pe nivel de preț. O carte de ordine listează numărul de acțiuni ofertate sau oferite la fiecare punct de preț sau la adâncimea pieței. De asemenea, identifică participanții pe piață din spatele comenzilor de cumpărare și vânzare, deși unii aleg să rămână anonimi. Aceste liste ajută comercianții și, de asemenea, îmbunătățesc transparența pieței, deoarece oferă informații valoroase privind tranzacționarea.
Cheie de luat cu cheie
- O carte de comandă este o listă electronică de comenzi de cumpărare și vânzare pentru un instrument de securitate sau alt instrument organizat în funcție de nivelul prețurilor. Cărțile anterioare sunt utilizate de aproape fiecare schimb pentru diverse active precum acțiuni, obligațiuni, valute și chiar criptocurrențe. Aceste liste ajută la îmbunătățirea pieței transparență, deoarece oferă informații despre preț, disponibilitate, profunzimea comerțului și cine inițiază tranzacții. Există trei părți dintr-o carte de comenzi: Cumpărați comenzi, vindeți comenzi și istoricul comenzilor.
Înțelegerea cărților de ordine
Cărțile de comenzi sunt utilizate de aproape fiecare schimb pentru a enumera comenzile pentru diferite active precum acțiuni, obligațiuni și valute - chiar și criptomonede ca Bitcoin. Aceste comenzi pot fi atât manuale, fie electronice. Deși în general conțin aceleași informații, configurarea poate fi ușor diferită în funcție de sursă. Informațiile despre cumpărare și vânzare pot apărea în partea de sus și de jos sau în partea stângă și dreaptă a ecranului.
Termenul de carte poate fi, de asemenea, utilizat pentru a descrie un jurnal de comenzi pe care o companie îl primește de la baza de clienți.
O carte de comenzi este dinamică, ceea ce înseamnă că este actualizată constant în timp real pe tot parcursul zilei. Schimburile precum Nasdaq se referă la aceasta drept „cartea continuă”. Comenzile care specifică executarea numai la piața deschisă sau la închiderea pieței sunt menținute separat. Acestea sunt cunoscute sub denumirea de „carte de deschidere (comandă)” și respectiv „închidere (comandă)”. De exemplu, deschiderea și continuarea cărților sunt consolidate pe piața Nasdaq, deschise pentru a crea un preț unic de deschidere. Același lucru se întâmplă atunci când piața se închide atunci când cartea de închidere și cartea continuă sunt consolidate pentru a genera un preț unic de închidere.
De obicei, există trei părți dintr-o carte de comenzi: Cumpărați comenzi, vindeți comenzi și istoricul comenzilor.
- Comenzile de cumpărare conțin informații despre cumpărători, inclusiv toate ofertele, suma pe care doresc să o achiziționeze și prețul cerut. Vânzările se aseamănă cu comenzi de cumpărare. Istoricul comenzilor de vânzare arată toate tranzacțiile care au avut loc în trecut.
Partea de sus a cărții este cea în care veți găsi cea mai mare ofertă și cea mai mică preț. Acestea indică piața și prețul predominante care necesită executarea unei comenzi. Cartea este adesea însoțită de un grafic de lumânări, care oferă informații utile despre starea actuală și trecută a pieței.
Cartea de comenzi îi ajută pe comercianți să ia decizii de tranzacționare mai informate. Ei pot vedea care sunt brokerajele care cumpără sau vând acțiuni și pot determina dacă acțiunile de piață sunt conduse de investitori cu amănuntul sau de către instituții. Carnetul de comenzi arată de asemenea dezechilibrele comenzilor care pot oferi indicii asupra direcției unui stoc pe termen foarte scurt. De exemplu, un dezechilibru masiv al comenzilor de cumpărare față de comenzile de vânzare poate indica o mișcare mai mare a stocului din cauza presiunii de cumpărare. De asemenea, comercianții pot utiliza cartea de comenzi pentru a ajuta la identificarea potențialelor niveluri de suport și de rezistență ale unui stoc. Un grup de comenzi mari de cumpărare la un preț specific poate indica un nivel de suport, în timp ce o abundență de comenzi de vânzare la un preț sau aproape de acest lucru poate sugera o zonă de rezistență.
consideratii speciale
Deși cartea de comenzi este destinată să ofere transparență participanților pe piață, există câteva detalii care nu sunt incluse în listă. Printre acestea se numără „bazine întunecate”. Acestea sunt loturi de comenzi ascunse menținute de jucători mari care nu doresc să le cunoască altora intențiile de tranzacționare.
Fără bazinele întunecate, schimburile ar putea devaloriza semnificativ prețul. Atunci când informațiile despre o tranzacție mare de către o instituție mare sunt făcute publice înainte ca tranzacția să fie executată, aceasta duce în mod normal la o scădere a prețului garanției. Dar dacă informațiile despre tranzacție sunt raportate după ce aceasta are loc, impactul asupra pieței poate fi redus semnificativ.
Prezența piscinelor întunecate reduce utilitatea cărții de comenzi într-o oarecare măsură, deoarece nu există nicio modalitate de a ști dacă comenzile afișate în carte sunt reprezentative pentru oferta reală și cererea pentru stoc.
Exemplu de carte de ordine
Cărțile pentru comenzi continuă să colecteze o cantitate din ce în ce mai mare de informații pentru comercianți contra cost. TotalView de la Nasdaq susține că furnizează mai multe informații despre piață decât oricare altă carte - afișând de peste 20 de ori mai mult lichiditatea produsului său de nivel de adâncime de nivel 2.
Deși aceste informații suplimentare nu pot fi foarte importante pentru investitorul mediu, pot fi utile pentru comercianții de zi cu zi și profesioniștii experimentați de pe piață care se bazează pe carnetul de comenzi pentru a lua decizii de tranzacționare.
