Ce este tranzacționarea peste noapte?
Tranzacționarea peste noapte se referă la tranzacțiile care sunt plasate după închiderea unui schimb și înainte de deschiderea acesteia. Orele de tranzacționare peste noapte pot varia în funcție de tipul de schimb în care un investitor încearcă să tranzacționeze. Nu toate piețele au tranzacționare peste noapte.
De exemplu, unele produse fără vânzare (OTC) nu pot fi comercializate în afara programului de lucru. Pe partea de flip, piața valutară nu se închide în cursul săptămânii, astfel încât nu există tranzacționare peste noapte în sensul că este deschisă la toate orele, cu excepția weekendului.
Cheie de luat cu cheie
- Tranzacționarea peste noapte este tranzacționarea care se desfășoară în afara orelor normale de tranzacționare furnizate de schimbul primar. Activul este listat pe piața Forex. Nu există nicio tranzacționare peste noapte pe piața valutară, deoarece piața este întotdeauna deschisă.Bondurile au orar prelungit de tranzacționare, iar tranzacționarea peste noapte poate avea loc în stocuri între 4 am și 9:30 (când se deschid schimburile) și 16:00 (când schimburile se închid) și 20:00
Înțelegerea tranzacționării peste noapte
Tranzacționarea peste noapte cuprinde o gamă largă de comenzi care sunt plasate în afara orelor de piață standard. Pe piețele financiare există diverse căi de tranzacționare printr-o varietate de schimburi. Principalele piețe includ acțiuni și obligațiuni. Piețele alternative includ moneda valutară și criptomonedele. Fiecare piață are standarde pentru tranzacționarea peste noapte care trebuie luate în considerare de către investitori atunci când fac tranzacții în timpul orelor de piață.
În afara orelor normale de piață - care, de exemplu, pentru bursele din SUA, este de la 9:00 am la 16:30 pm EST - lichiditatea este de obicei mai mică decât atunci când bursele majore sunt deschise. Acest lucru înseamnă mai puțini participanți, o distribuție mai mare de cerere de ofertă și mișcări de preț potențial neregulate și volatilitate ridicată.
Tranzacții valutare și tranzacționare peste noapte
Piața valutară (valută) este cea mai mare din industria financiară și reprezintă tranzacțiile de valute globale. Tranzacționarea valutară se poate face 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână. Prin urmare, piața valutară nu are tehnic tranzacționarea peste noapte, deoarece este deschisă tot timpul săptămânii. Mulți comercianți de zi aleg să tranzacționeze valute valutare din acest motiv. Suprapunerea orelor de afaceri dintre piețele din America de Nord, Australia, Asia și Europa face posibilă, în orice moment, unui comerciant să execute un schimb valutar prin intermediul unui broker-dealer.
Bursele de valori din SUA și tranzacționarea de peste noapte
Stoc în tranzacțiile americane la bursele de cotă primară între 9:30 am și 16:00 EST. Acest lucru se întâmplă atunci când schimbul, împreună cu alte rețele numite rețele de comunicații electronice (ECN) facilitează tranzacționarea. Tranzacțiile pot fi încă desfășurate pe ECN înainte de deschiderea schimburilor primare și după încheierea acestora. Tranzacționarea ECN începe la 4:00 am și se încheie la 8:00 pm EST. Acestea se numesc ore prelungite sau tranzacționare prelungită.
Fonduri mutuale și tranzacționare peste noapte
Fondurile mutuale sunt reglementate de o valoare netă a activelor nete (NAV), care necesită ca toate comenzile plasate după închiderea pieței să primească prețul de închidere a zilei următoare. Această regulă ajută la asigurarea unei închideri contabile a VAN la sfârșitul fiecărei zile pentru fondurile mutuale. Întrucât VAN-urile sunt calculate doar o dată pe zi, un investitor de fonduri mutuale poate vedea o diferență substanțială în prețul de închidere de la o zi la alta. Pentru investitorii de fonduri mutuale, acest lucru poate oferi un stimulent mai mare pentru a tranzacționa înainte de închiderea pieței actuale.
În acest caz, comenzile pot fi plasate în afara orelor normale de piață, dar tranzacțiile nu sunt procesate până când nu este disponibilă o valoare NAV.
Tranzacționarea pieței de obligațiuni peste noapte
De asemenea, obligațiunile se tranzacționează la burse pe parcursul zilei. Obligațiunile sunt emise numai pe anumite burse, ceea ce limitează disponibilitatea acestora pentru tranzacționare. Comerțul cu obligațiuni prin intermediul producătorilor de producători. Obligațiunile sunt listate pe o varietate de schimburi, inclusiv bursele de obligațiuni la NYSE și Nasdaq. Obligațiunile NYSE pot fi tranzacționate între 4:00 am și 20:00 EST.
Exemplu real de tranzacționare peste noapte într-un stoc
Următorul grafic arată sesiunea de tranzacționare peste noapte în stocul Apple Inc. (AAPL). Bursa NASDAQ, pe care este listată AAPL, se închide la ora 16:00 în volum mare. Începe tranzacțiile după ore. Volumul scade, cu excepția unui vârf mare la 17:01. Prețul este un pic mai mic față de prețul de închidere, ultima tranzacție având loc la 19:59.
TradingView
A doua zi, primul comerț are loc la ora 4:00, la un preț mai mare decât acțiunea din noaptea precedentă. Volumul este relativ ușor în piața prealabilă și apoi escaladează la deschiderea schimbului NASDAQ la ora 9:30
Apple are tranzacții relativ active peste noapte în comparație cu multe stocuri. Nu toate stocurile au tranzacții active peste noapte, ca în acest exemplu.
