Un indice bazat pe performanță este un indice bursier care adaugă suma tuturor plăților de dividende, câștigurilor de capital și a altor plăți în numerar la prețul net al acțiunilor. Când se măsoară performanța într-o perioadă de timp dată, indicele bazat pe performanță va adăuga aceste tranzacții la prețul net al acțiunii înainte de a calcula randamentul indicelui.
În schimb, un indice neperformant calculează randamentul valorii de piață ponderate, fără a ține cont de descărcările de numerar precum S&P 500. Unii investitori cred că un calcul bazat pe performanță produce o măsură mai exactă a performanței decât abordarea prețurilor.
Breaking Indexul bazat pe performanță
Un indice bazat pe performanță diferă de un indice de preț, întrucât performanța este egală cu suma evenimentelor corporative și a mișcării prețurilor. Pe de altă parte, un indice de preț consideră câștigurile sau pierderile de capital ale unei garanții, fără a ține cont de plățile de numerar precum plățile de dividende. Majoritatea indicilor de acțiuni din SUA sunt calculate pe un indice de preț. Cu toate acestea, mulți mari europeni au adoptat un calcul bazat pe performanță, precum indicele DAX al pieței bursiere germane. Prin urmare, DAX, un reper al 30 de companii cu cipuri albastre din Germania, cotează prețul cu dividende reinvestite. Acest lucru poate confunda investitorii în comparație cu prețurile principale dintre diferite țări.
De exemplu, DAX ar putea părea că depășește un indice neperformant într-un an dat, dar adevărul este că rentabilitățile prețurilor indicelui german pot fi aliniate cu celelalte piețe. Acest lucru poate ajuta la explicarea motivului pentru care DAX a atins niveluri record în ultimii ani în comparație cu alte piețe europene, cum ar fi FTSE 100 și CAC 40.
Pentru a vedea un contrast corect unu la unu, este important să comparați randamentul portofoliului cu versiunea bazată pe performanța unui indice. Un indice de rentabilitate total va apărea întotdeauna mai mare decât indicele de rentabilitate a prețului, deoarece include factori suplimentari care sunt incapabili să devină negativ. Este bine să urmăriți indicele de rentabilitate a prețurilor, dar este o idee bună să folosiți indicele de rentabilitate total atunci când măsurați sau comparați profiturile unui portofoliu cu un indice. Aceasta reprezintă suma totală pe care un investitor o va lua acasă, dincolo de doar câștigurile de capital.
Beneficiile unui indice bazat pe performanță
Deoarece un indice bazat pe performanță include toate mecanismele de generare de capital, acesta oferă investitorilor o prezentare mai exactă a performanței. Acest lucru poate să nu fie semnificativ pentru observatorul pieței accidentale, dar un investitor înfocat necesită o măsură bazată pe performanță pentru a gestiona efectiv dimensiunea riscului și a poziției. Multe dintre celelalte beneficii care vin cu un indice bazat pe performanță reproduc un indice de rentabilitate total, inclusiv diversificarea și taxele mai mici.
