Ce este frauda financiară?
Frauda financiară datează din anul 300 î.Hr., când un comerciant pe nume grec Hegestratos a scos o poliță de asigurare mare cunoscută sub numele de fundry. În termenii laicului, comerciantul a împrumutat bani și a acceptat să-i ramburseze cu dobândă atunci când marfa, în acest caz, porumb, a fost livrată. Dacă comerciantul refuza să plătească împrumutul, creditorul ar putea solicita încărcătura și barca folosită pentru transportul său.
Hegestratos plănuia să-și scufunde barca goală, să păstreze împrumutul și să vândă porumbul. Planul a eșuat, iar el s-a înecat încercând să scape de echipajul său și pasagerii când l-au prins în act. Acesta este primul incident înregistrat de fraudă, dar este sigur să presupunem că practica a existat încă din zorii comerțului. În loc să începem chiar de la început, ne vom concentra asupra creșterii fraudei bursiere din SUA
Cheie de luat cu cheie
- William Duer a comis un scandal de tranzacționare privilegiat la sfârșitul anilor 1700, când s-a bazat pe marginea informației sale pentru a păstra în fața pieței. Ulise S. Grant, liderul războiului civil, a creat o panică financiară în 1884, când nu a putut strânge fonduri pentru a salva fiul său Afacerile eșuate. La sfârșitul anilor 1800, Daniel Drew a folosit tehnici cunoscute sub numele de colț, poop și scoop, precum și pompa și gunoiul pentru a păcăli investitorii din piața de valori.După cel de-al doilea război mondial, bazine de stocuri compuse din bogatele stocuri mari manipulate, cum ar fi Chrysler, RCA, și Standard Oil până când bula a izbucnit în 1929.
Modul de funcționare a criminalității
În istoria Statelor Unite au existat numeroase cazuri de fraudă și înșelătorie de fonduri și toate expun schemele descurajatoare bazate pe lăcomie și dorință de putere.
Prima fraudă documentată s-a produs în 300 î.Hr. și este puțin probabil ca aceasta să fie ștampilată complet, deoarece este condusă de lăcomie și dorința de putere.
Primul scandal de tranzacționare Insider
În 1792, la doar câțiva ani după ce America a devenit oficial independentă, națiunea a cunoscut prima sa fraudă. În acest moment, obligațiunile americane erau similare cu emisiile din lumea în curs de dezvoltare sau obligațiunile nedorite astăzi - fluctuau în valoare cu fiecare noutate despre averile coloniilor care le-au emis. Trucul de a investi într-o piață atât de volatilă trebuia să fie cu un pas înaintea știrilor care ar împinge valoarea unei obligațiuni în sus sau în jos.
Alexander Hamilton, secretar al Trezoreriei, a început să restructureze finanțele americane prin înlocuirea obligațiunilor restante din diverse colonii cu obligațiuni ale noului guvern central. În consecință, investitorii mari de obligațiuni au căutat persoane care aveau acces la Trezorerie pentru a afla care emisiuni de obligațiuni Hamilton avea să înlocuiască.
William Duer, membru al cercului interior al președintelui George Washington și secretar adjunct al Trezoreriei, a fost ideal plasat pentru a profita de informații privilegiate. Duer a fost încrezător la toate acțiunile Trezoreriei și și-a propus prietenii și a tranzacționat în propriul portofoliu înainte de a publica publicului anumite informații despre care știa că va crește prețurile. Atunci Duer pur și simplu ar vinde pentru un profit ușor. După ani de zile de acest tip de manipulare, chiar că a atras fondurile Trezoreriei pentru a face pariuri mai mari, Duer a părăsit postul, dar și-a păstrat contactele interioare. El a continuat să investească atât banii săi, cât și cei ai altor investitori atât în emisiuni ale datoriei, cât și în stocurile băncilor care apar la nivel național.
Cu toată moneda europeană și națională care urmărește obligațiunile, cu toate acestea, a existat o sclipire speculativă pe măsură ce emitenții s-au grăbit să încaseze bani. În loc să se retragă de pe piața supraîncălzirii, Duer mizează pe marginea informațiilor sale pentru a păstra mai departe. Și-a acumulat pe piață câștigurile neobișnuite și pe cele ale investitorilor săi. Deer a împrumutat, de asemenea, foarte mult pentru a-și pune în valoare pariurile de obligațiuni.
Corecția a fost imprevizibilă și accentuată, lăsând-o pe Duer să atârne de investiții inutile și datorii uriașe. Hamilton a trebuit să salveze piața cumpărând obligațiuni și acționând ca un creditor de ultimă soluție. William Duer a ajuns în închisoarea debitorului, unde a murit în 1799. Bulă de obligațiuni speculative din 1792 și cantitatea mare de tranzacționare a obligațiunilor a fost, destul de interesant, catalizatorul Acordului Buttonwood, care a fost începutul comunității de investiții Wall Street.
Frauda șterge un președinte
Ulysses S. Grant, un renumit erou al Războiului Civil și fost președinte, a vrut doar să-și ajute fiul să reușească în afaceri, dar a sfârșit creând o panică financiară. Fiul lui Grant, Buck, a eșuat deja la mai multe afaceri, dar era hotărât să aibă succes pe Wall Street. Buck a format un parteneriat cu Ferdinand Ward, un bărbat lipsit de scrupule, care era interesat doar de legitimitatea obținută din numele Grant. Cei doi au deschis o firmă numită Grant & Ward. Ward a căutat imediat capital de la investitori, afirmând în mod fals că fostul președinte a fost de acord să îi ajute să dețină contracte guvernamentale cu profit. Ward a folosit apoi acest numerar pentru a specula pe piață. Din păcate, Ward nu a fost la fel de înzestrat să speculeze precum vorbea și a pierdut foarte mult.
Din capitala Ward risipită, 600.000 de dolari au fost legați de Banca Națională Marine și atât banca cât și Grant & Ward au fost pe punctul de a se prăbuși. Ward l-a convins pe Buck să-i ceară mai mulți bani tatălui său. Grant Sr., deja puternic investit în firmă, nu a putut veni cu suficiente fonduri și a fost obligat să ceară un împrumut personal de 150.000 USD de la William Vanderbilt. În esență, Ward a luat banii și a fugit, lăsând Grants, Banca Națională Națională și investitorii care țineau geanta. Marine National Bank s-a prăbușit după o derulare a băncii, iar căderea sa a ajutat la atingerea panicii din 1884.
Grant Sr. și-a achitat datoria către Vanderbilt cu toate efectele sale personale, inclusiv uniformele, săbiile, medaliile și alte amintiri din război. Ward a fost în cele din urmă prins și închis timp de șase ani.
Pionierul Daniel Drew
La sfârșitul anilor 1800 au văzut bărbați precum Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman și JP Morgan transforma piața de valori în piața lor de joacă personală. Cu toate acestea, Daniel Drew a fost un adevărat pionier al fraudei și manipulării pieței bursiere. Drew a început la bovine, aducând în vocabularul nostru termenul „stoc udat” - stocul udat este acțiuni emise la o valoare mult mai mare decât activele care stau la baza lor, de obicei ca parte a unei scheme de fraudare a investitorilor. Ulterior, Drew a devenit finanțator atunci când portofoliul de împrumuturi acordat colegilor de căpătâi i-a dat capitalul pentru a începe să cumpere poziții mari în stocurile de transport.
Drew a trăit într-un timp înainte de divulgare, când existau doar cele mai de bază reglementări. Tehnica lui era cunoscută sub numele de colț. El ar cumpăra toate stocurile unei companii, apoi ar fi transmis vești false despre companie pentru a reduce prețul. Acest lucru ar încuraja comercianții să vândă acțiunile pe scurt. Spre deosebire de astăzi, a fost posibil să se vândă de mai multe ori stocul efectiv restant.
Când a venit momentul să-și acopere pozițiile scurte, comercianții vor afla că singura persoană care deținea acțiuni era Daniel Drew și se aștepta la o primă ridicată. Succesul lui Drew cu colțurile a dus la noi operațiuni. Drew a tranzacționat deseori stocuri deținute integral între el și ceilalți manipulatori la prețuri mai mari și mai mari. Atunci când această acțiune a atras atenția altor comercianți, grupul va renunța la acțiuni pe piață.
Pericolul regimurilor combinate de cocoșă și scutură, pompă și scurgere constă în luarea poziției scurte. În 1864, Drew a fost prins într-un colț de-al său de Vanderbilt. Drew încerca să scurteze o companie pe care Vanderbilt încerca simultan să o achiziționeze. Drew a scurtat puternic, dar Vanderbilt a cumpărat toate acțiunile. În consecință, Drew a trebuit să își acopere poziția la o primă plătită direct Vanderbilt.
Drew și Vanderbilt s-au luptat din nou în 1866 pe o cale ferată, dar de data aceasta Drew era mult mai înțelept sau cel puțin mult mai corupt. În timp ce Vanderbilt a încercat să cumpere una dintre căile ferate ale lui Drew, Drew a tipărit din ce în ce mai multe acțiuni ilegale. Vanderbilt a urmat strategia sa anterioară și și-a folosit pieptul de război pentru a cumpăra acțiuni suplimentare. Acest lucru l-a lăsat pe Drew să curgă din legea pentru udarea stocului și a lăsat sărăcia Vanderbilt numerar. Cei doi combatanți au ajuns la un armistițiu neliniștit: colegii de manipulare ai lui Drew, Fisk și Gould, au fost mâniați de armistiți și au conspirat să-l distrugă pe Drew. El a murit rupt în 1879.
Bazinele de stoc
Până în anii 1920, majoritatea fraudei de pe piață au afectat doar puținii americani care investeau. Când s-a limitat în mare parte la luptele dintre manipulatorii bogați, guvernul nu a simțit nevoia să intervină. Totuși, după primul război mondial, americanii obișnuiți au descoperit piața bursieră. Pentru a profita de fluxul de bani noi și dornici, manipulatorii s-au alăturat pentru a crea rezerve de stocuri. Practic, grupurile de acțiuni au efectuat manipulări în stil Daniel Drew la o scară mai mare. Cu mai mulți investitori implicați, profiturile obținute din manipularea stocurilor au fost suficiente pentru a convinge conducerea companiilor vizate să participe. Grupurile de acțiuni au devenit foarte puternice, manipulând chiar și stocuri de capacități mari, precum Chrysler, RCA și Standard Oil.
Când balonul a izbucnit în 1929, atât publicul larg, cât și guvernul au fost eșalonate de nivelul corupției care a contribuit la catastrofa financiară. Acțiunile de acțiuni au luat partea leului din vina, ceea ce a dus la crearea Comisiei pentru valori mobiliare și bursă. În mod ironic, primul șef al SEC a fost un speculator și fost insider în bazin, Joseph Kennedy Sr.
Fapt rapid
Primul șef al SEC a fost un speculator și fost insider în bazin, Joseph Kennedy Sr. Bazinele de acțiuni au fost ținute în mare parte pentru a da vina pentru bula care a izbucnit în 1929.
Era SEC
Odată cu crearea SEC, normele de piață au fost formalizate și a fost definită frauda pe acțiuni. Practicile comune de manipulare au fost scoase în afara legii, precum și comerțul mare cu informații privilegiate. Wall Street nu ar mai fi Wild West unde pistolarii precum Drew și Vanderbilt s-au întâlnit pentru a face confruntare. Asta nu înseamnă că tranzacțiile cu pompe și dump sau privilegiați au dispărut. În epoca SEC, investitorii sunt încă preocupați de fraudă, dar protecția legală există acum, oferind investitorilor un anumit recurs.
